Le Japon devrait approuver ses premiers ETF cryptographiques d'ici 2028

Le Japon prévoit d’autoriser les fonds négociés en bourse (ETFs) cryptographiques) d’ici 2028, dans le but d’élargir l’accès des investisseurs tout en renforçant les protections sur les marchés financiers réglementés.

Le Japon se prépare à approuver ses premiers fonds négociés en bourse (ETFs) cryptographiques d’ici 2028, selon Nikkei Asia. La démarche représente un changement significatif dans la réglementation. Elle témoigne également d’un niveau croissant d’acceptation institutionnelle des actifs numériques. En conséquence, le Japon pourrait bientôt se mettre au même niveau que d’autres grands marchés financiers pour soutenir des produits d’investissement cryptographiques réglementés.

Le régulateur japonais souhaite ajouter les actifs cryptographiques au cadre des ETF

L’Agence des services financiers souhaite utiliser les cryptomonnaies comme actifs de base pour les ETFs. Ce changement placerait la cryptomonnaie dans la même catégorie que les classes d’actifs traditionnelles. Parallèlement, le régulateur propose davantage de mesures de protection des investisseurs. Ces mesures visent à lutter contre la volatilité, les risques de garde et les normes de divulgation.

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La proposition serait une révision des règles existantes concernant les ETFs, selon Nikkei Asia. Les cryptomonnaies sont actuellement exclues des actifs désignés pour les ETFs. Par conséquent, des ajustements législatifs seront nécessaires avant que les approbations puissent être accordées.

Nomura Holdings et SBI Holdings devraient prendre la tête des premiers lancements. Les deux entreprises font partie des plus grands groupes financiers du Japon. Elles travaillent apparemment sur des produits ETF cryptographiques. Ces fonds chercheraient à obtenir l’approbation de cotation de la Bourse de Tokyo une fois la réglementation finalisée.

Les actifs cryptographiques sont devenus connus comme des investissements alternatifs dans le monde entier. Cependant, l’accès pour les investisseurs particuliers est resté rare au Japon. La détention directe de cryptomonnaies implique la gestion de portefeuilles numériques et de clés privées. En revanche, les ETFs se négocient comme des actions et offrent une exposition moins compliquée via des bourses réglementées.

Le succès des marchés internationaux a influencé la politique du Japon. Les États-Unis et Hong Kong ont également approuvé des ETFs cryptographiques au comptant en 2024. Depuis lors, une participation institutionnelle beaucoup plus importante a eu lieu.

La croissance mondiale des ETFs stimule le changement de politique cryptographique du Japon

Le marché mondial des cryptomonnaies a connu une croissance rapide malgré la volatilité des prix. La capitalisation totale du marché a triplé au cours des 3 dernières années. Elle atteint désormais près de 3 000 milliards de dollars. Cette croissance a conduit à l’implication de fonds de pension, de dotations et d’investissements liés au gouvernement du monde entier.

Les ETFs spot bitcoin cotés aux États-Unis ont accumulé une énorme quantité d’actifs. Leur total net d’actifs est maintenant d’environ 120 milliards de dollars. Ce montant représente une part importante du volume de trading de bitcoin sur le marché. En conséquence, les ETFs sont devenus un point d’entrée majeur pour l’exposition institutionnelle à la cryptomonnaie.

Des investisseurs majeurs tels que des fonds de pension et des dotations universitaires ont investi dans des ETFs bitcoin. Des fonds liés à des institutions comme Harvard ont diversifié leurs portefeuilles via ces produits.

Les gestionnaires d’actifs japonais voient un potentiel similaire chez eux. Certaines estimations du secteur situent les ETFs cryptographiques locaux à 1 trillion de yens. Cela représente environ 6,4 milliards de dollars. Cependant, l’adoption dépendra de la clarté de la réglementation, du traitement fiscal et de l’éducation des investisseurs.

La protection des investisseurs est une question clé pour le régulateur. Les cryptomonnaies sont connues pour leurs fluctuations extrêmes de prix. Par conséquent, l’Agence des services financiers prévoit d’établir des normes de conformité strictes. Celles-ci incluent des exigences de transparence et des divulgations de risques destinées aux participants particuliers.

L’investissement direct dans les ETFs cryptographiques n’est pas actuellement disponible au Japon. La date d’approbation prévue est 2028, sous réserve de réformes légales. Certains changements dans les lois financières sont anticipés avant leur mise en œuvre.