Analyste de Bitunix : La montée de la géopolitique combinée à la réévaluation des actions technologiques, le marché est toujours dans la phase finale de désendettement, les actifs refuges dominent la tarification du risque

Selon BlockBeats news, le 5 février, des analystes de Bitunix ont indiqué que le marché actuel dans son ensemble se trouve dans un état où le désendettement n’est pas encore achevé. Le marché des cryptomonnaies a généralement reculé de près de 50 % depuis le sommet de l’année dernière, ce qui indique que la prime de risque excessive au stade initial a été systématiquement éliminée, et que la sensibilité du marché à la liquidité et à l’incertitude reste élevée.

Au niveau macro, la situation au Moyen-Orient se réchauffe à nouveau. Les négociations nucléaires entre les États-Unis et l’Iran ont repris à Oman sous la médiation de nombreux pays, mais les avertissements sévères de Trump à l’Iran et les différences dans le cadre de négociation restent évidents, rendant difficile l’atténuation substantielle des risques géopolitiques. Les nouvelles pertinentes ont à plusieurs reprises perturbé la tendance du pétrole brut et des actifs refuges, et ont également indirectement supprimé l’appétit mondial pour le risque. Parallèlement, la « baisse de la réévaluation » des actions technologiques causée par l’industrie de l’IA s’est propagée simultanément dans les actions américaines et d’autres marchés, et la double perte d’actions et d’obligations a amplifié la mentalité défensive des fonds, poussant les fonds à rester encore plus éloignés des actifs très volatils.

En ce qui concerne les métaux précieux, Goldman Sachs a souligné que le moteur principal de la tendance à la hausse des prix de l’or provient de la diversification des réserves de capital et des banques centrales occidentales, plutôt que de la spéculation à court terme, soulignant que l’allocation refuge reste l’un des récits dominants sous le système monétaire et l’incertitude géopolitique.

Dans ce contexte, le BTC est davantage perçu comme un indicateur de la volonté du marché de reprendre des risques. Avant la fin du biais mondial du capital et du désendettement structurel, il est encore difficile pour le marché crypto de se détacher de la tarification à risque macroéconomique. L’objectif des observations de suivi reste de savoir si la géopolitique dégénère en conflit substantiel et si la réévaluation de l’industrie technologique déclenche un effet de contraction du bilan plus large.