Bitcoin à la croisée des chemins : février peut-il briser la série de pertes consécutives ?

Bitcoin affiche un renouveau de stabilité ce mois-ci, soutenu par un modèle saisonnier notable, car il n’a jamais enregistré de pertes consécutives en janvier et février.

Points Clés

• Bitcoin a chuté de 12,55 % en février, après une baisse de 10,16 % en janvier, testant un modèle saisonnier de longue date.
• Historiquement, février a rebondi après un janvier en baisse (observé en 2015, 2016, 2018, 2019, 2022).
• Un pessimisme extrême prévaut : l’indice de peur et de cupidité des cryptos a atteint 5 (le plus bas jamais enregistré), et le RSI de Bitcoin à 15 indique des conditions de survente.
• Des positions short totalisant 5,45 milliards de dollars pourraient être liquidées si Bitcoin monte autour de 10 000 $, ce qui pourrait déclencher une compression de short.
• Bitcoin se négocie bien en dessous des moyennes mobiles à 50 jours (87 000 $) et 200 jours (102 000 $), limitant le potentiel de hausse immédiate.
• Les niveaux de support clés restent proches de 60 000 $, avec des niveaux de Fibonacci à plus long terme autour de 57 000 $–42 000 $, guidant un potentiel de baisse.

Les tendances historiques mettent février en lumière

Pour contexte, Bitcoin se négocie actuellement autour de 68 789 $, enregistrant une baisse de 12,55 % jusqu’à présent ce mois-ci. Par ailleurs, janvier s’est également terminé en baisse, avec une chute de 10,16 % sur le mois.

En conséquence, cette faiblesse consécutive a attiré une attention particulière des traders, car elle contraste avec le comportement passé. Les données historiques montrent que chaque fois que Bitcoin a terminé janvier en territoire négatif, février a généralement apporté des gains. Des années comme 2015, 2016, 2018, 2019 et 2022 illustrent clairement ce schéma.

Ainsi, février est devenu un test crucial. Une seconde perte mensuelle consécutive marquerait la première fois que les deux mois enregistrent des baisses, rompant ainsi une tendance saisonnière de longue date.

Données de marché suggérant un rebond en février## L’action des prix à court terme montre une stabilisation précoce

Dans ce contexte, Bitcoin a brièvement dépassé les 71 000 $ lundi, après une chute brutale du sentiment du marché. Ce rebond coïncidait avec un pessimisme extrême dans le secteur crypto, une condition qui précède souvent une stabilisation à court terme.

Dans ce contexte, certains participants du marché soutiennent que des niveaux de peur élevés pourraient aider Bitcoin à défendre la zone des 60 000 $, largement considérée comme un support annuel clé. Cependant, d’autres mettent en garde contre une liquidité faible et une position baissière sur les marchés à terme, ce qui pourrait limiter toute hausse à court terme.

La peur extrême met en évidence des conditions de survente

Van de Poppe a comparé les conditions actuelles à celles observées lors du marché baissier de 2018 et du crash de mars 2020 lié au COVID-19. Sur la base de ces parallèles, il a suggéré que Bitcoin pourrait se stabiliser et tenter une reprise sans retester immédiatement le niveau des 60 000 $.

Les données de liquidation favorisent une compression à la hausse

Au-delà du sentiment, les données dérivées offrent un soutien supplémentaire à un scénario de rebond. Selon CoinGlass, environ 5,45 milliards de dollars de positions short seraient liquidés si Bitcoin montait d’environ 10 000 $.

En comparaison, un retour à 60 000 $ déclencherait environ 2,4 milliards de dollars de liquidations. Ce déséquilibre suggère qu’une hausse des prix pourrait forcer les vendeurs à couvrir leurs positions, accélérant potentiellement une hausse via une compression de short.

En effet, ces dynamiques de liquidation jouent souvent un rôle décisif lors de périodes de forte volatilité.

Carte de liquidation des échanges Bitcoin## La structure technique reste un facteur limitant

Malgré des signaux saisonniers et de sentiment favorables, la structure technique globale de Bitcoin reste faible. Les données de CryptoQuant montrent que l’actif se négocie bien en dessous des moyennes mobiles clés.

La moyenne mobile à 50 jours se situe autour de 87 000 $, tandis que celle à 200 jours est proche de 102 000 $. Cet écart important reflète une phase corrective en cours après le rallye précédent.

De plus, le Z-Score de prix de CryptoQuant est à -1,6, indiquant que Bitcoin se négocie en dessous de sa moyenne statistique. Historiquement, des configurations similaires ont souvent conduit à des périodes de consolidation prolongée plutôt qu’à des retournements de tendance immédiats.

Les marchés dérivés signalent une prudence continue

L’activité sur les marchés dérivés souligne également une prudence persistante. L’analyste crypto Darkfrost a noté que le volume net mensuel des preneurs a chuté brusquement à -272 millions de dollars.

Par ailleurs, le ratio acheteur-vendeur des preneurs sur Binance est tombé en dessous de 1, indiquant que l’activité de vente dépasse actuellement l’intérêt d’achat. Les volumes à terme continuent de surpasser l’activité sur le marché au comptant, ce qui suggère qu’un potentiel de hausse durable pourrait nécessiter un renouveau de la demande au comptant. Jusqu’à ce que ce changement se produise, les tentatives de reprise pourraient rester fragiles.

Les niveaux à plus long terme restent en ligne

Dans le cycle actuel, ce niveau se situe autour de 57 000 $, avec des projections de baisse plus profondes jusqu’à 42 000 $ si les modèles historiques se répètent. Pour l’instant, cependant, ces niveaux servent de points de référence à plus long terme plutôt que de cibles immédiates.

Au fur et à mesure que février se déroule, l’attention reste concentrée sur la capacité de Bitcoin à maintenir sa tendance historique de reprise.