Wintermute affirme que le trading d'IA vide le capital du marché des cryptomonnaies

Le market maker de cryptomonnaies Wintermute pense que la croissance massive des investissements dans l’intelligence artificielle a détourné la liquidité des actifs numériques depuis des mois. Par conséquent, cela ralentit la dynamique du marché crypto.

Dans une récente analyse de marché, Wintermute a affirmé que l’IA a été « en train d’aspirer le capital disponible au détriment de tout le reste ». Selon la société, le crypto pourrait avoir du mal à surpasser les autres jusqu’à ce que « l’engouement pour l’IA se calme ». La déclaration s’ajoute à un débat croissant sur la rotation sectorielle sur les marchés mondiaux, alors que les investisseurs continuent d’injecter des fonds dans les actions liées à l’IA.

Les actions liées à l’IA grimpent alors que le crypto stagne

Tout au long de 2025, les entreprises axées sur l’IA ont enregistré des rendements massifs. Des actions comme Nvidia ont enregistré des gains supérieurs à 200 %, stimulés par une demande incessante pour les puces IA, l’infrastructure cloud et les outils d’automatisation d’entreprise. Les investisseurs institutionnels ont fortement orienté leurs portefeuilles vers les leaders de l’IA, pariant sur une croissance structurelle à long terme.

En revanche, Bitcoin et le marché crypto plus large ont connu des gains plus modérés. Bien que les actifs numériques restent bien au-dessus des creux du cycle précédent, ils n’ont pas suivi le rythme des actions liées à l’IA. Wintermute attribue en partie cette divergence aux tendances d’allocation de capital.

En tant que fournisseur de liquidité majeur traitant des milliards de dollars de volume de trading crypto quotidien, Wintermute suit de près les flux de fonds et le positionnement du marché. La société suggère que d’importants pools de capitaux se sont tournés vers l’IA, laissant moins de flux entrants pour les marchés crypto.

Cycles de liquidité et rotation sectorielle

Les marchés financiers évoluent souvent par cycles. Lorsqu’un secteur capte l’attention des investisseurs et génère de forts rendements, le capital y converge. Finalement, les valorisations s’étirent et l’appétit pour le risque diminue.

L’analyse de Wintermute laisse entendre que la prochaine forte remontée du crypto pourrait dépendre d’une période de refroidissement dans les actions liées à l’IA. Si les valorisations de l’IA se corrigent ou si l’enthousiasme des investisseurs faiblit, le capital pourrait se réorienter vers d’autres secteurs de croissance, y compris les actifs numériques.

Cependant, certains acteurs du marché avertissent qu’une correction brutale des actions IA pourrait déclencher une volatilité plus large. Dans ce scénario, les actions et le crypto pourraient subir une pression à court terme avant de se stabiliser.

Quelles sont les prochaines étapes pour le crypto ?

La discussion met en lumière une réalité clé : le crypto ne se négocie pas isolément. Les conditions de liquidité plus larges, les tendances macroéconomiques et le sentiment des investisseurs influencent tous la performance.

Si la domination de l’IA commence à s’estomper, le crypto pourrait bénéficier de flux entrants renouvelés. D’ici là, l’avis de Wintermute suggère que le marché des actifs numériques pourrait rester en phase d’attente, en surveillant de près les signes que la marée du capital est prête à changer.