BNP Paribas teste un fonds monétaire tokenisé sur Ethereum

• BNP Paribas Asset Management a émis des parts de fonds tokenisées sur Ethereum.

• L’accès reste réservé, avec des portefeuilles et des clés gérés par BNP Paribas Securities Services.

• Des tests pilotes de fonctionnement de fonds sur blockchain publique dans le cadre de contrôles de gouvernance réglementaires.

BNP Paribas Asset Management a émis une classe d’actions tokenisées d’un fonds monétaire domicilié en France sur Ethereum. L’émission a récemment été réalisée dans le cadre d’un pilote interne dirigé par BNP Paribas. Le projet explore comment l’infrastructure de la blockchain publique peut soutenir des opérations de fonds réglementés en utilisant un accès contrôlé.

Comment la structure du fonds tokenisé a été conçue

Selon l’annonce, BNP Paribas Asset Management a agi en tant qu’émetteur du fonds. Par ailleurs, BNP Paribas Securities Services a assuré le rôle d’agent de transfert et de distributeur du fonds. La tokenisation et la connectivité blockchain s’appuyaient sur la plateforme AssetFoundryTM de BNP Paribas CIB.

Il est à noter que les parts tokenisées ont été émises directement sur le réseau Ethereum public. Cependant, l’accès reste limité via un modèle réservé. Seuls les participants éligibles et autorisés peuvent détenir ou transférer les tokens, conformément aux exigences réglementaires.

De plus, BNP Paribas Securities Services a géré l’infrastructure des portefeuilles et détenu les clés privées. Cette configuration ne s’appliquait qu’au sein du pilote intra-groupe limité. La banque a indiqué que cette structure permettait de réaliser des tests de bout en bout tout en maintenant des contrôles de gouvernance.

Pourquoi la blockchain publique a été utilisée cette fois-ci

Cette initiative fait suite à un précédent fonds monétaire tokenisé émis au Luxembourg sur une blockchain privée. Cependant, ce second projet a utilisé une blockchain publique avec un modèle opérationnel différent. Les deux pilotes illustrent l’approche de BNP Paribas pour tester plusieurs modèles de tokenisation.

Selon Edouard Legrand, Directeur Digital et Data chez BNP Paribas Asset Management, le projet construit des connaissances opérationnelles. Il a déclaré que l’émission soutient les efforts pour améliorer l’efficacité et la sécurité dans le cadre réglementaire. Julien Clausse, responsable d’AssetFoundryTM chez BNP Paribas CIB, a ajouté que le pilote aide à évaluer les implications en matière de gouvernance.

Les fonds monétaires comme terrains d’expérimentation pour la tokenisation

Les fonds monétaires jouent un rôle central dans la gestion de la liquidité institutionnelle. Par conséquent, BNP Paribas a utilisé cette structure pour examiner les processus d’émission et de transfert basés sur la blockchain. La banque a précisé que cette expérience reste un test interne ponctuel.

Selon Paul Daly, responsable des solutions de produits de distribution chez BNP Paribas Securities Services, cette configuration simplifie les opérations du fonds. Le pilote permet au groupe d’évaluer l’intégration de la blockchain publique tout en préservant la protection des investisseurs.