Sygnum vise le marché $100B des trésoreries crypto

• Sygnum a lancé Sygnum Select pour gérer les trésoreries crypto des entreprises.
• Le service débute avec 200 millions de dollars en mandats gérés activement.
• Les trésoreries d'actifs numériques des entreprises détiennent désormais plus de 100 milliards de dollars en crypto.

Le groupe bancaire d'actifs numériques suisse Sygnum a lancé un nouveau service de gestion d'actifs institutionnels destiné au secteur croissant des trésoreries crypto d'entreprise, évalué à 100 milliards de dollars. Le produit, appelé Sygnum Select, applique les principes traditionnels de gestion de portefeuille suisses aux actifs numériques.

La banque a confirmé que le service sera déjà opérationnel avec des mandats en cours et environ 200 millions de dollars en portefeuilles gérés activement lors du lancement. Sygnum prévoit de se positionner comme un partenaire réglementé pour les entreprises détenant d'importantes réserves de crypto.

Gestion de niveau institutionnel pour les trésoreries d'entreprise

Les entreprises et organismes publics de trésorerie d'actifs numériques (DAT) ont connu une expansion rapide ces dernières années. Ces entités détiennent collectivement plus de 100 milliards de dollars en cryptomonnaies. Selon BitcoinTreasuries.net, les sociétés publiques détiennent plus de 1,13 million de BTC, tandis que les entreprises privées contrôlent près de 288 000 BTC.

Sygnum affirme que beaucoup de ces trésoreries manquent d'infrastructures professionnelles pour une gestion active. Sygnum Select offre des services de mandat discrétionnaire, donnant à la banque l'autorité d'exécution dans le cadre d'investissements prédéfinis.

Le service couvre l'allocation stratégique d'actifs, le rééquilibrage, la surveillance des risques et une exposition diversifiée à la fois aux actifs traditionnels et numériques. Les clients ont accès à des stratégies telles que les positions spot, le staking, les dérivés, la couverture, les titres tokenisés et les stratégies neutres de marché.

Selon Fabian Dori, directeur des investissements, les clients d'entreprise recherchent désormais une gestion saine plutôt qu'un simple service de garde. Ils veulent le même niveau de gestion de portefeuille que celui des standards de la banque privée.

Résultats mitigés dans les stratégies crypto d'entreprise

Bien que l'ampleur des trésoreries crypto d'entreprise ait augmenté, toutes n'ont pas été couronnées de succès. Certaines entreprises ont eu du mal à faire face à la volatilité du marché et au sentiment des investisseurs.

La société de trésorerie Ether ETHZilla, centrée sur Ether, s'est rebaptisée Forum et a recentré ses activités sur les actifs tokenisés après une chute de 20 % de son cours cette année. Par ailleurs, la société de trésorerie BNB CEA Industries a vu son cours chuter de 94 % par rapport à son sommet.

Ces cas illustrent les risques liés à la concentration en crypto sans gestion structurée des risques. Sygnum pense que son approche discrétionnaire comble ces lacunes en appliquant des techniques de diversification de portefeuille et des contrôles de risque.

Ambitions de croissance et expansion plus large

Sygnum Select sert actuellement des clients suisses, mais la banque prévoit une expansion géographique. La société a renforcé son bilan ces derniers mois. En janvier 2025, Sygnum a levé 58 millions de dollars lors d'une levée de fonds oversubscrite, portant sa valorisation à plus d’un milliard de dollars.

Plus tôt cette année, Sygnum a également levé plus de 750 BTC pour son fonds Bitcoin neutre de marché. Ce produit a réalisé un rendement annualisé de 8,9 % au quatrième trimestre 2025.

Le lancement de Sygnum Select marque la maturité des actifs crypto d'entreprise. À mesure que les actifs numériques deviennent plus acceptés dans la gestion de trésorerie, les institutions ont besoin d'une gestion structurée et de diversification.

Sygnum cherche à tirer parti de ce marché en combinant conformité réglementaire et expertise en gestion active d'actifs. Si la tendance à l'augmentation des allocations crypto d'entreprise se poursuit, une gestion structurée des trésoreries pourrait devenir la marque de fabrique de la finance numérique institutionnelle.

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