Les nouveaux projets du parcours Perp DEX font toujours preuve d’une forte innovation et, combinés à différentes incitations, il est facile de démarrer à froid : plus vous participez tôt, meilleur est l’effet.
Écrit par : Jiang Haibo, PANews
L’échange décentralisé de contrats perpétuels (appelé Perp DEX ou Perps) est peut-être l’un des rares domaines qui soit vraiment précieux et qui compte un grand nombre de projets innovants. Bien que des projets tels que dYdX, GMX et Synthetix occupent le marché principal, de nombreux projets récemment populaires qui n’ont pas émis de pièces ont fait preuve d’une forte compétitivité, notamment Aark Digital, Drift, Zeta, MYX, Hyperliquid, Jupiter, etc. La plupart des projets mettent en œuvre un démarrage à froid sous forme de points, etc., et une mise en page précoce peut avoir de meilleures opportunités. PANews le présentera en détail ci-dessous.
Aark numérique
Aark Digital est un Perp DEX basé sur Arbitrum. En juillet de cette année, il a annoncé la finalisation d’un cycle de financement d’amorçage dirigé par Delphi Digital, avec la participation d’OKX Ventures, Big Brain Holdings et Keyrock. Le montant précis du financement n’a pas été divulgué.
Les principales fonctionnalités d’Aark Digital incluent :
- En utilisant un modèle de pool de liquidité virtuel, le fournisseur de liquidité (LP) sert toujours de contrepartie au trader.
- Structure de teneur de marché parallèle (PMM). Agrége la liquidité des échanges centralisés (CEX) et décentralisés (DEX). Parce qu’il reflète la profondeur de liquidité du CEX, il peut empêcher les pertes d’arbitrage causées par la manipulation des prix et soutenir les actifs à longue traîne. Dans le même temps, cela incite les positions longues et courtes à atteindre un équilibre via des frais de capital, des effets de prix, etc.
- Prend en charge la position complète et le mode marge croisée de plusieurs garanties. Les actifs, notamment les pièces stables couramment utilisées (USDC, USDT, DAI), ETH et WBTC, peuvent être utilisés comme garantie pour les transactions, et chaque garantie a un poids prédéfini. Lors des transactions, les utilisateurs détiendront toujours leurs propres actifs de garantie, et les profits et les pertes seront calculés en USDC uniquement au moment du règlement.
- Fournir de la liquidité est un processus d’ouverture de position, tout comme le trading, prenant en charge la liquidité à effet de levier et l’utilisation de plusieurs garanties.
- Processus de règlement efficace. Cliquez pour passer une commande à Aark pour terminer la transaction. Il n’est pas nécessaire d’attendre que le portefeuille affiche la transaction et la signe. Cela résout le problème du retard et du gaz en chaîne, et évite également des problèmes tels que le pré- transactions vides.
Dans l’ensemble, Aark Digital est en effet un Perp DEX avec une expérience très fluide. Pour réaliser un démarrage à froid, Aark Digital a pris une série de mesures pour encourager la liquidité et le volume des transactions. Pour la liquidité, il existe deux séries de plans de verrouillage progressif de la liquidité. La deuxième série se déroule actuellement du 20 décembre au 20 février, avec un total de 200 000 jetons AARK (un total de 100 millions) attribués. Pour le volume des transactions, il y a une campagne minière de 18 semaines commençant le 11 octobre, avec 200 000 AARK alloués chaque semaine.
Dérive
Drift est une plateforme de trading décentralisée basée sur Solana qui offre de multiples fonctions telles que le trading au comptant, le trading sur marge, les contrats perpétuels, les prêts et la génération de revenus. Le projet a finalisé un financement de 3,8 millions de dollars en 2020, dirigé par Multicoin Capital, avec la participation de Jump Capital, Alameda Research et d’autres.
Les fonctionnalités et fonctionnalités de dérive incluent :
- Construction d’un ensemble complet de produits pour le trading au comptant, à effet de levier et sur contrats perpétuels.
- Il existe plusieurs mécanismes de liquidité, notamment le teneur de marché automatique virtuel (Drift AMM), les ordres limités décentralisés (DLOB) et la liquidité des enchères juste à temps (JIT), pour garantir la liquidité de la chaîne.
- Toutes les transactions sont priorisées via des enchères néerlandaises à court terme, puis exécutées par DAMM, avec des ordres limités sur le carnet d’ordres comme ajout final.
- Il existe un fonds d’assurance qui peut obtenir une partie des frais du contrat, mais en cas de sinistre, cette partie des fonds servira en priorité à l’indemnisation. Déposez 10 000 $ dans un fonds d’assurance pour bénéficier d’une réduction sur les frais de transaction.
- Prend en charge plusieurs garanties comme marge, et la garantie recevra automatiquement un revenu de dépôt. Les profits et les pertes de l’utilisateur seront automatiquement réglés régulièrement, et cette partie des fonds sera convertie en dépôts ou en dettes de l’utilisateur, et des intérêts seront également générés ou devront être payés.
- Les fournisseurs de liquidité (DLP) peuvent utiliser un effet de levier, perdre toute marge et ouvrir des sous-comptes indépendants pour fournir des liquidités.
- Maker n’a pas seulement besoin de payer des frais de traitement, mais peut également bénéficier d’une remise sur les frais de traitement de 2 points de base.
Drift est un DEX puissant et possède le TVL le plus élevé parmi les Perp DEX de Solana. Actuellement, Drift organise une loterie hebdomadaire appelée Drift Draw, basée sur le volume des transactions du preneur. Les prix proviennent du fonds d’assurance, mais Drift n’a pas clairement indiqué qu’elle offrait des incitations symboliques natives aux traders et aux fournisseurs de liquidités.
Zêta
Zeta est un protocole de produits dérivés sur Solana qui fournit des services de négociation de contrats perpétuels. Il a finalisé un financement de 8,5 millions de dollars en 2021, dirigé par Jump Capital, avec la participation d’Electric Capital, Wintermute, Alameda Research, Solana Capital et d’autres.
Le produit de Zeta est très simple, avec seulement un carnet d’ordres limités entièrement en chaîne pour le trading de contrats à terme perpétuels, similaire à dYdX.
Zeta dispose actuellement d’un système de points Z-Score. Plus les points sont élevés, plus vous obtenez de jetons. La première saison de l’événement Z-Score est terminée. Pendant l’événement, vous obtiendrez 1 point pour chaque 1 $ que vous échangez en tant que Taker. Cependant, le ratio des frais de traitement du Taker est également relativement élevé (0,1 %) ; les frais de traitement du Maker sont gratuits, il n’y a donc aucun point. Zeta émet également Zeta Card en conjonction avec d’autres projets, et vous pouvez obtenir le double de points en détruisant la carte. La deuxième saison des activités Z-Score est sur le point de commencer.
##MYX
MYX est un contrat perpétuel avec une forte évolutivité. En novembre 2023, il a annoncé la finalisation d’un financement de 5 millions de dollars dirigé par HongShan, avec la participation de Consensys, Hack VC, OKX Ventures et d’autres.
On peut dire que MYX touche directement le point sensible du GMX. Dans la plupart des Perp DEX, y compris GMX, que des positions longues ou courtes soient ouvertes, une partie de la liquidité sera occupée. Lorsque l’occupation de la liquidité atteint la limite supérieure, cela signifie que la position ouverte atteint la limite supérieure et que la position ne peut être que fermée mais pas ouverte. MYX utilise un mécanisme de pool d’appariement unique qui dispose toujours d’un pool de liquidités comme contrepartie des traders. Lorsque les positions longues et courtes veulent attendre, LP n’a pas le risque d’être la contrepartie d’un commerçant pour le moment.MYX estime que LP ne détient aucune position pour le moment. Si un équilibre long-short est maintenu, l’intérêt ouvert peut théoriquement être infini. Seule la différence entre les positions longues et courtes mettra LP en danger, et les frais de financement peuvent inciter les positions longues et courtes à maintenir un équilibre.
Étant donné que le montant des intérêts ouverts n’est plus limité par les fonds du pool de liquidité, la même liquidité de MYX peut entraîner un volume de transactions plus élevé, et des compromis peuvent alors être faits sur d’autres caractéristiques, telles que le dérapage zéro et l’absence de frais d’emprunt.
MYX est actuellement dans la deuxième phase de test et les utilisateurs qui ont rejoint la liste d’attente peuvent recevoir des récompenses pour leur participation aux tests.
Hyperliquide
Hyperliquide est un échange durable décentralisé fonctionnant sur sa propre couche 1, offrant des fonctions similaires aux échanges centralisés traditionnels.
Il s’agit principalement d’un échange de carnet d’ordres qui négocie avec l’USDC comme marge. Il se caractérise par le support de la négociation de nombreux actifs à longue traîne et peut être le seul projet qui prend en charge la négociation de contrats à effet de levier ou perpétuels de certains actifs spécifiques (tels que CANTO) sur la chaîne. De plus, Hyperlierliquid propose à Vault diverses stratégies de tenue de marché, telles que le HLP (Hyperliquidity Provider), qui affiche actuellement un TAEG de 264 %, mais cela peut être dû aux récentes fluctuations du marché.
Depuis le 1er novembre, Hyperliquide a lancé un système de points qui attribuera 1 million de points aux utilisateurs chaque semaine pendant 6 mois.
##Jupiter
Le JLP de Jupiter est un produit sur Solana similaire au GLP de GMX, fournissant des services de négociation de contrats perpétuels via un panier d’actifs.
Bien qu’il ne soit pas innovant, il est extrêmement populaire sur Solana. La capacité du JLP est à la limite supérieure depuis longtemps, et elle atteint rapidement la limite supérieure après chaque augmentation ; JLP peut avoir une prime de 10 % dans le secondaire marché ; dans le contrat perpétuel Les taux d’utilisation de SOL, BTC et ETH atteignent souvent 100 %.
La principale raison pourrait être la valorisation extrêmement élevée de Jupiter (plus de 6 milliards de dollars en Aevo) et 40 % des jetons sont utilisés pour les parachutages. Certains utilisateurs qui ont acheté JLP avec une prime et les traders sous contrat perpétuel Jupiter envisagent peut-être d’éventuels largages aériens.
Résumé
Le développement de Perp DEX n’est pas parfait. Certains projets ont démontré la diversité et l’innovation de la piste. Combinés à différentes incitations, il peut y avoir des projets qui peuvent remplacer le statut actuel de GMX ou Synthetix. Pour les utilisateurs, plus tôt ils s’impliqueront, mieux ce sera.
Mais sachez que les accidents de sécurité surviennent fréquemment sur cette piste. Même les projets phares dYdX, GMX et Synthetix ont tous été victimes d’attaques à des degrés divers, même si dans la plupart des cas, seule une petite somme d’argent a été perdue. Les nouveaux projets peuvent être plus risqués.
