L’histoire du marché de l’or peut se répéter sur les ETF Bitcoin : comment le système financier traditionnel peut-il réellement contrôler le Bitcoin ?

Le prix du BTC commence à augmenter parallèlement à une hausse des rendements à long terme du Trésor américain, signalant un scepticisme croissant des investisseurs à l’égard des obligations d’État traditionnelles et une évolution vers les actifs de crypto-monnaie comme le BTC.

Écrit par : Chloé, PANews

Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX, a récemment publié un article dans « ETF Wif Hat », qui explorait en profondeur la relation complexe entre la finance traditionnelle (TradFi) et les crypto-monnaies (en particulier Bitcoin) qui sont revenues sur le marché baissier cette année.

Hayes a comparé le groupe d’élite au sommet de la pyramide des marchés financiers avec les stratégies financières mondiales actuelles et les événements historiques, et a avancé un point : il y aura toujours des mains invisibles qui manipuleront le marché, essayant de maintenir le mode de fonctionnement de la structure financière traditionnelle.

Comment les élites du secteur financier mondial tentent-elles de contrôler Bitcoin ?

Hayes : « Le groupe d’élite en charge de l’ordre financier existant aux États-Unis et leurs vassaux protégeront à tout prix l’ordre actuel dans lequel le monde fonctionne car ce sont eux qui bénéficient le plus de l’existence de cet ordre. »

Pax Americana met l’accent sur la responsabilité des États-Unis dans le maintien de la paix mondiale, ce qui fait en fait référence à la domination américaine sur le monde. Le 20 septembre 2002, l’administration Bush a publié son premier « dossier sur la stratégie de sécurité nationale des États-Unis » dans lequel les principaux axe.

Jusqu’à la crise économique mondiale de 2008 provoquée par les prêts hypothécaires à risque américains, l’ordre financier existant sous ce que le gouvernement américain appelait « Pax America » était déjà en danger.

Les principales banques centrales du monde, dont la Réserve fédérale américaine (Fed), la Banque centrale européenne (BCE), la Banque populaire de Chine (PBOC) et la Banque du Japon (BOJ), ont adopté des stratégies d’impression monétaire à grande échelle pour atténuer cette crise.Divers symptômes de crise.

En novembre 2008, les États-Unis ont lancé leur première vague d’assouplissement quantitatif (QE) (une politique monétaire mise en œuvre par la banque centrale pour injecter des fonds sur le marché dans le but de stimuler l’économie). La Réserve fédérale a imprimé d’importantes sommes d’argent. , a acheté une grande quantité d’obligations sur le marché et acheté des prêts bancaires de meilleure qualité. De mauvais titres adossés à des créances hypothécaires immobilières (Mortgage Backed Security, appelé MBS), injectant plus de fonds sur le marché. Tout au long du QE1, la Fed a dépensé un total de 1 750 milliards de dollars, réussissant finalement à atténuer la crise et à empêcher le marché d’entrer dans une récession à long terme.

Hayes a souligné qu’à cette époque, cette approche faisait que la proportion de la dette mondiale dépassait la proportion de l’économie totale à un niveau sans précédent, et que les taux d’intérêt tombaient également à des plus bas historiques. À cette époque, près de 20 000 milliards de dollars d’obligations d’entreprises et d’État rapportaient des montants négatifs. “Cette situation profite peu à la plupart des gens car ils ne disposent pas de suffisamment d’actifs pour convertir les pertes en bénéfices résultant de ces politiques.”

Dans une telle période de problèmes moraux, politiques et économiques entrelacés, Satoshi Nakamoto a publié le « Livre blanc Bitcoin » et Bitcoin est apparu. Le document propose un système peer-to-peer innovant grâce auquel les gens peuvent utiliser des appareils connectés au réseau et une technologie de cryptage pour effectuer des transactions monétaires sans dépendre de l’État, pour la première fois dans l’histoire de l’humanité.

Ce système fournit un système financier indépendant à toute personne disposant d’un appareil connecté à Internet, de sorte que tout le monde ne soit plus dépendant du système financier traditionnel, permettant ainsi aux personnes ayant connu des crises financières de trouver un moyen d’échapper à la dépréciation constante des monnaies légales mondiales. moyens d’échapper à l’environnement.

Mais la réalité évolue-t-elle comme nous l’imaginons ? Malheureusement, Bitcoin était encore immature en 2008 et ne pouvait pas constituer une alternative crédible. Il a fallu attendre la crise financière de 2022, avec l’effondrement de plusieurs grandes banques et sociétés Web3 du marché, pour que le Bitcoin et les autres cryptomonnaies démontrent leur résilience. Contrairement aux institutions financières traditionnelles, ces actifs numériques ne nécessitent aucun plan de sauvetage mais peuvent continuer à fonctionner car les blocs BTC sont générés toutes les 10 minutes.

Si l’on se tourne vers l’année dernière, en 2023, il est clair que l’ordre financier mondial dirigé par les États-Unis n’est toujours pas en mesure de continuer à resserrer la politique monétaire, comme en augmentant les taux d’intérêt et en réduisant la liquidité du marché, car cela entraînerait une faillite de l’ensemble du système en raison de l’endettement (c’est-à-dire de l’emprunt) et de la dette. L’accumulation est trop élevée. Si la politique monétaire continue à être resserrée, cela pourrait conduire à l’effondrement de l’ensemble du système financier ou à une crise grave. Cependant, un phénomène particulier se produit lors de cette tempête :

• Les rendements à long terme du Trésor américain augmentent : les rendements à long terme du Trésor américain ont commencé à augmenter progressivement. Une hausse des rendements du Trésor signifie généralement une moindre demande des investisseurs pour les obligations (puisque les prix des obligations ont une relation inverse avec les rendements). *Bitcoin et crypto-monnaie Rally : Dans cet environnement, le prix du Bitcoin et d’autres crypto-monnaies ont commencé à rebondir ou à augmenter. Alors que les investisseurs recherchent des alternatives aux actifs traditionnels tels que les obligations d’État.
• Les prix des obligations ont chuté : dans le même temps, les prix des obligations ont commencé à baisser, ce qui correspondait à une hausse des rendements du Trésor à long terme.

Un changement particulier peut être observé alors que les prix du BTC commencent à augmenter parallèlement à la hausse des rendements du Trésor américain à long terme, signalant un scepticisme croissant des investisseurs à l’égard des obligations d’État traditionnelles et un virage vers les actifs cryptographiques tels que le BTC.

L’histoire du marché de l’or sera-t-elle réécrite sur Bitcoin aujourd’hui ?

Afin de lutter contre ce changement et de maintenir le capital dans le système financier traditionnel, Hayes a souligné que ces groupes d’élite au sommet de la pyramide se tournent désormais vers la financiarisation du Bitcoin en créant des fonds négociés en bourse (ETF) très liquides.

L’événement historique le plus évident est le marché initial de l’or. Les ETF tels que le SPDR GLD introduits par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis en 2004 ont facilité le commerce de l’or sans avoir besoin de détentions physiques.

En d’autres termes, afin d’éviter la liquidation des marchés financiers traditionnels, les élites doivent financiariser le Bitcoin en créant un fonds négocié en bourse (ETF) très liquide. C’est le même tour qu’ils ont joué sur le marché de l’or. Par conséquent, l’émergence des ETF Bitcoin permettra à l’ensemble du système financier traditionnel (TradFi) de gérer plus facilement les investissements Bitcoin et de conserver le capital au sein du système.

Par conséquent, BlackRock a officiellement demandé un ETF Bitcoin en juin 2023. Blackrock fait partie d’un certain nombre de sociétés qui espèrent obtenir l’approbation d’un ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis. Cependant, en 2023, la SEC a finalement accepté la demande. Mais lorsque les jumeaux Winklevoss ont demandé un ETF Bitcoin au comptant en 2013, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a rejeté leur demande pendant plus d’une décennie. BlackRock a postulé aujourd’hui et a été approuvé en seulement six mois.

Ce dernier groupe d’élites financières intègre Bitcoin dans le système financier traditionnel à un moment critique, celui du marché financier actuel. Et à mesure que les directions de fonds commencent à activer leurs vastes réseaux décentralisés, le volume global des transactions sur le marché ne fera qu’augmenter.

À l’avenir, les gestionnaires de fonds devraient trouver une nouvelle voie pour sortir du cycle de faibles rendements obligataires en investissant dans Bitcoin dans un environnement d’inflation mondiale continue.