Pariez à l'avance sur les projets populaires et faites le point sur l'état actuel des protocoles de pré-lancement

Auteur original : THOR, HYPHIN

Compilation originale : Luffy, Foresight News

La spéculation est l’élément vital du marché des cryptomonnaies, et les opportunistes avisés trouvent souvent de nouvelles façons de parier sur les actifs. Dans la plupart des cas, les gens investissent dans quelque chose qui existe déjà parce qu’il existe des données qui leur permettent de prendre une décision éclairée. Cependant, les tendances récentes du marché indiquent une augmentation des allocations de parachutages et des volumes de transactions d’actifs non libérés.

introduire

L’augmentation de l’intérêt commercial avant la commercialisation peut être largement attribuée aux nombreux événements de largage et aux projets très attendus cherchant à profiter du marché en plein essor et du sentiment positif pour pousser leurs jetons sur le marché public.

Avec tous les catalyseurs nécessaires à un nouveau récit en place, des protocoles comme Aevo, Hyperliquid et Whales Market s’efforcent déjà de saisir cette opportunité. Ces plateformes offrent des contrats à terme perpétuels pour les jetons qui n’ont pas encore été publiés.

Volumes de transactions avant commercialisation pour Aevo, Whales Market et Hyperliquid

N’oubliez pas que ces instruments sont extrêmement volatils et doivent être utilisés avec prudence car leur liquidité est douteuse et il est difficile de déterminer la juste valeur de leurs actifs sous-jacents.

Compte tenu de la nature hautement spéculative et risquée des produits financiers que nous venons de mentionner, quelle valeur et quelles opportunités offrent-ils aux traders ? Nous allons essayer de le découvrir dans cet article en analysant les données du marché.

Marché de pré-lancement d’Aevo

Performances historiques

À l’aide de l’API d’échange et des données historiques, nous pouvons observer l’évolution des prix de tous les actifs qui ont été négociés en pré-marché et comprendre leurs performances après leur lancement officiel.

Comparaison des prix des actifs avant et après le lancement de certains protocoles

Une tendance courante pour la plupart de ces actifs est que les volumes de transactions sont relativement faibles après le lancement, avec une volatilité et un volume de transactions culminant à l’approche de la date de lancement, après quoi l’activité commence à diminuer.

Objectivement parlant, le prix de cotation initial de chaque actif du tableau ne correspond pas à son prix maximum. Les jetons parachutés ont enregistré des performances exceptionnelles au cours des 6 derniers mois, malgré la croyance largement répandue selon laquelle les jetons parachutés auront un impact énorme sur le prix une fois qu’ils seront échangeables.

Toutefois, cela ne signifie pas qu’il faille acheter un actif immédiatement après sa cotation en pré-marché. Les changements de prix peuvent entraîner la liquidation des positions et, comme les normes de cotation sont inconnues, les rendements ne sont pas garantis.

En termes de volume de transactions, il est clair que les actifs recherchés, plutôt que d’être simplement diffusés sur Twitter en raison de leurs incitations, gagnent plus de terrain que les autres pièces à venir, la plupart d’entre elles ayant un volume de transactions quotidien ne pouvant dépasser 100 000 $.

Proportion du volume de négociation de JUP dans différents pré-marchés

Dans le cas de Jupiter, après avoir été médiatisé pendant un certain temps lors de l’expansion de Solana, ils ont volé la vedette en absorbant les liquidités massives.

Marché actuel du pré-lancement

Après avoir examiné les données historiques, examinons les opportunités actuelles. À ce jour, il existe un grand nombre de jetons inédits disponibles à la négociation sur Aevo et Hyperliquid.

Actifs de pré-version actuellement actifs sur Aevo et Hyperliquid

À l’exception de Parcel et Portal, qui viennent d’être répertoriés, il n’y a pas beaucoup de transactions actives. En ce qui concerne l’évolution des prix, la plupart des jetons fonctionnent bien, quelques-uns augmentant plusieurs fois en quelques mois.

Sélectionnons quelques projets intéressants dans la liste et voyons si nous pouvons déterminer si leurs valorisations sont comparables à des protocoles similaires :

Trou de ver （W）

Le FDV de Wormhole est calculé en multipliant le prix mark W/USD d’Hyperliquid par l’offre totale de jetons (10 milliards).

La valorisation théorique actuelle de Wormhole peut être surestimée par rapport aux solutions alternatives disponibles sur le marché. À moins que des développements révolutionnaires ne soient annoncés, les prix des jetons sont susceptibles de baisser après la fin de l’événement de génération de jetons, car l’intérêt des investisseurs reflété dans le volume est à un point bas.

EXPLOSION

Le FDV de Blast est calculé en multipliant le prix du jeton BLAST-USD d’Aevo par l’offre totale (milliards)

Alors que la spéculation soumet le FDV à des changements de plusieurs milliards de dollars à tout moment, les mesures TVL indiquent un intérêt évident pour l’écosystème Blast (très probablement en raison des attentes de parachutage).

À en juger par le prix de L2, Blast semble actuellement sous-évalué sur le papier, mais davantage d’informations doivent être prises en compte pour tenter de tirer une conclusion définitive. Malheureusement, à part TVL, il existe très peu d’informations sur son statut en chaîne, ce qui rend le processus d’évaluation difficile.

Transaction de points

Échange de points sur le marché des baleines

Les points peuvent désormais être échangés sur Whales Market, une plateforme de trading de gré à gré décentralisée.

“2024 sera “l’année d’or” des parachutages” - @CC 2 Ventures

L’un des agriculteurs de largage aérien les plus prolifiques dans le domaine de la cryptographie affirme que devenir un agriculteur de largage aérien n’a peut-être jamais été aussi rentable. Le grand nombre de protocoles annonçant les programmes de points nous a amenés au point où l’interaction des utilisateurs est monétisée et les incitations sont indispensables si vous souhaitez gagner du terrain en tant que projet.

L’émergence d’un marché d’échange de ces points est naturelle. De tels canaux permettent aux agriculteurs parachutés de réaliser leurs récoltes à l’avance.

À ce jour, Whales Market a facilité 6,3 millions de dollars de transactions de points peer-to-peer et devrait poursuivre sa croissance à mesure que davantage d’offres arrivent sur le marché.

Il existe actuellement 9 protocoles permettant l’échange de points sur la plateforme : Parcl, Kamino, Ethena, Magic Eden, Hyperliquid, EigenLayer,friend.tech et ether.fi. Marginfi, Drift et Blast devraient également être disponibles dans un futur proche.

Voici un aperçu des offres de points les plus populaires en ce moment :

En regardant le prix moyen des commandes et le prix médian des commandes, il est clair que dans certains cas, la répartition des prix n’est pas concentrée.

La juste valeur de certains de ces points semble désormais établie, mais que signifie réellement la valeur des points ?

Le prix d’un point peut donner une indication sur la valeur actuelle que le marché s’attend à ce que le prochain protocole soit évalué. À mesure que davantage de points seront émis, leur prix diminuera probablement en raison de la dilution des récompenses, à moins que le sentiment du marché ne change et que les valorisations ne augmentent.

Testons cette idée en utilisant EigenLayer comme exemple.

Prix par point = 0,155 Total de points = 1 963, 113 523 Valeur du parachutage = Prix par point* Total de points = 304 282 596 (Théorique) Allocation de largage = 0,1 (10 %) Valeur entièrement diluée = Valeur de largage / Allocation de largage = 3 042 825 960

Étant donné que les dates des instantanés sont souvent des secrets bien gardés, nous ne pouvons pas dire avec certitude combien de points seront finalement accumulés au total.

en conclusion

Grâce à l’observation historique et à la prise en compte des modèles de négociation fréquents, dans des tendances haussières, ces actifs avant commercialisation continuent de bien performer même après leur mise en ligne, le pic étant généralement le jour du lancement du jeton. Les protocoles Aevo, Hyperliquid et Whales Market offrent aux utilisateurs une autre façon de parier sur les parachutages.