Les rendements du marché décentralisé sont interprétés : Pendle TVLbig pump10倍, le volume verrouillé de Convex a augmenté de 17,5%

Auteur original : OurNetwork

Traduction du texte source: TechFlow de DeepChain

Aujourd’hui, nous allons discuter du protocole “à rendement”, qui est une catégorie de protocole de la finance décentralisée, créée par Finance décentraliséeLlama. Bien que ce terme soit un peu vague, nous ne pouvons pas trouver de terme plus approprié pour le moment, donc nous l’utilisons. Dans la catégorie de rendement de DL, il y a 500 protocoles long, avec un TVL total de 7,95 milliards de dollars, ce qui représente une baisse de 74% par rapport à novembre 2021, mais reste impressionnant pour un nouveau système de finance décentralisée.

Malgré les fluctuations constantes du marché, certains gagnants notables ont émergé alors que les acteurs traditionnels et les nouveaux protocoles DeFi se disputent le même capital hors chaîne. Le protocole de prêt fixe avec des taux d’intérêt, Pendle, a connu une performance exceptionnelle au premier semestre 2024, devenant le leader de sa catégorie avec un TVL passant de 300 millions de dollars à 3,5 milliards de dollars, soit une hausse de 10 fois, malgré une baisse de la taille globale du marché de la finance décentralisée. La valeur du jeton PENDLE a également augmenté trois fois depuis le début de l’année. Ce protocole représente actuellement 44% du TVL dans la catégorie des revenus et devrait percevoir des frais annuels de 22,6 millions de dollars. Dans l’ensemble, c’est une réalisation formidable et j’attends avec impatience de voir plus de recherches hors chaîne pour expliquer comment ils ont atteint cet objectif.

Rappel amical : ces rendements DeFi sont disponibles pour toute personne dans le monde ayant un portefeuille et une connexion Internet ! Je vous encourage à essayer certains protocoles off-chain pour gagner des rendements. Ensuite, explorons plus en profondeur cette catégorie.

Finance décentralisée 收益

Convex、Stake DAO、Tranchess、PENDLE、AURA

① Convex

MarcoV | Site Web | Tableau de Bord

Les CRV verrouillés sur Convex ont atteint 3,85 milliards en juillet (+ 17,5%)

• Convex permet aux fournisseurs de liquidité de Curve.fi de gagner des CRV améliorés et des récompenses de minage de liquidité sans verrouiller les CRV. D’autre part, il offre un blanchiment de capitaux et une part de CRV améliorée aux détenteurs de CRV, améliorant ainsi l’efficacité du capital. Récemment, en raison de la liquidation massive de CRV entraînant une baisse des prix, la quantité totale de CRV verrouillés par Convex a augmenté rapidement de plus de 384 millions (+ 17,5%) en un mois. Comme le montre le graphique ci-dessous, Convex reste la plus grande entité verrouillant des CRV.

Dune Analytics - @Marcov

• En verrouillant du CVX, les utilisateurs peuvent accéder au CRV verrouillé par Convex pour obtenir des rendements de protocole (actuellement 0,05 %) et des pots-de-vin (environ 15 %). Vous pouvez également staker du CVX pour obtenir un rendement de 5,25 %. En juillet, nous avons pu constater une légère diminution de la quantité de CVX verrouillé et une légère augmentation de la quantité de CVX staké.

Dune Analytics - @Marcov

• En divisant le nombre total de CVX verrouillés par le nombre de CRV verrouillés par Convex, on obtient le nombre de Jetons CRV correspondant à chaque CVX verrouillé, ce nombre a augmenté à 7,43 en raison de l’augmentation et de la légère diminution des CRV verrouillés. Cela signifie qu’un CVX Jeton verrouillé peut accéder à 7,43 CRV verrouillés.

Dune Analytics - @Marcov

② Stake DAO

Hubert | Site Web | Tableau de bord

Plus de 100 millions de CRV verrouillés par Stake DAO

• Stake DAO est la plateforme de choix pour générer des rendements sur votre Cryptomonnaie. Sur Stake DAO, vous pouvez accéder à des opportunités de rendement de longs protocoles tels que : Curve (Plateforme décentralisée d’échange et prêt), Pendle, PancakeSwap, Yearn, Balancer, F(x). Il permet aux utilisateurs de fournir de la Liquidité, d’emprunter et d’effectuer des opérations à effet de longs protocoles hors chaîne, et d’obtenir des récompenses supérieures à celles offertes par l’utilisation directe de ces protocoles.

DeFiLlama

• Ce rendement supérieur est dû à la part de Stake DAO dans le Jeton de gouvernance du protocole de base, qui permet de bénéficier de récompenses accrues lors de la fourniture de liquidité. Par exemple, sur Curve, Stake DAO vient d’atteindre un niveau de verrouillage de 100 millions de CRV, ce qui en fait le deuxième détenteur à atteindre ce niveau après Convex.

Dune Analytics - @Marcov

• Le Stake DAO intègre non seulement Curve, mais collabore également avec plus de dix protocoles. Son succès est étroitement lié à son excellente maintenance du peg et à l’utilité plus étendue de la dérivation de la mise en jeu.

defiwars.xyz

• Niveau de trading Alpha : Enfin, Stake DAO a récemment lancé OnlyBoost, un produit simplifiant les décisions pour aider les utilisateurs à trouver le meilleur rendement pour une piscine spécifique, en maximisant leur rendement en répartissant leur dépôt dans différents « amplificateurs » (comme Convex et Stake DAO). Dans cette opération, l’utilisateur a déposé 560 000 dollars américains dans le pool de prêt crvUSD. Ces fonds ont été répartis : 303 000 dollars américains via Convex et 257 000 dollars américains via Stake DAO. Cela a permis à la piscine de maintenir un coefficient d’amplification de 2,5x et d’obtenir le meilleur rendement.

③ Tranchess

Anthony Loya | Site Web | Tableau de Bord

Tranchess a déverrouillé 101,58 millions de Jetons CHESS, d’une valeur d’environ 14,08 millions de dollars

• Tranchess est un protocole de finance décentralisée, offrant des produits d’amélioration du rendement via les jetons QUEEN, BISHOP, ROOK et CHESS, prenant en charge une variété d’actifs à risque tels que BTC, ETH et BNB. CHESS est un jeton de gouvernance, tandis que veCHESS représente les jetons CHESS verrouillés, conférant des droits de vote et des récompenses. Tranchess V2 introduit un échange instantané et un pool de remboursement supplémentaire, améliorant la flexibilité de la configuration des actifs.

DeFiLlama

• Pendant cette période, les prix des actifs ont connu une Fluctuation significative, atteignant un sommet de 0,1954 dollar américain en décembre 2023, puis en baisse, avec une reprise partielle à 0,1399 dollar américain en juillet 2024. Le volume a montré des pics significatifs, en particulier le 11 juillet 2023 et le 11 novembre 2023, ce qui indique une activité de marché importante. La Liquidité est restée relativement stagnante, passant de 1,03 million de dollars américains en juillet 2023 à 253 600 dollars américains en juillet 2024. Les événements majeurs de déverrouillage au cours des derniers mois ont été accompagnés d’une forte baisse des prix et d’une faible volume, comme le 6 avril 2024 et le 2 juin 2024. Dans l’ensemble, le marché montre un comportement dynamique et une tendance à la reprise est apparue mi-juillet 2024.

DeFiLlama

• Le déverrouillage massif des jetons CHESS est d’environ 101,58 millions et, selon les données de DefiLlama, le montant de la mise a également diminué. À partir du 28 mars 2024, le montant misé est passé de 12,29 millions de dollars à 6,35 millions de dollars jusqu’au 30 juillet 2024. Il y a plusieurs raisons à la baisse du montant misé du protocole. Tout d’abord, l’introduction de la liquidité stake tokens (LRTs) et le nouveau modèle de mise ont entraîné une concurrence accrue dans le domaine de la finance décentralisée.

Dune Analytics - @dragon_cat

• Niveau de transaction Alpha : Depuis juin, de nombreux détenteurs de Tranchess ont investi des sommes à six chiffres, ce qui témoigne de l’attractivité de ce protocole pour certains détenteurs. Par exemple, un utilisateur a placé 331 700,55 dollars en eQUEEN sur son compte le 3 juin 2024.

④ Pendle

Dan Anthony | Site Web | Tableau de bord

Pendle 在“收益”类别中领先，TVL 达到 35 亿美元

Pendle est un protocole qui divise les revenus en Jeton principal (PT) et en Jeton de revenus (YT), avec un volume dépassant les 245 milliards de dollars depuis janvier, soit une augmentation mensuelle de 96%.

analytics.pendle.finance

• La TVL actuelle de Pendle est de 3 milliards de dollars, atteignant autrefois 6,7 milliards de dollars. La baisse de la TVL est due à l’expiration des pools à la fin juin, Pendle a résolu plus de 3 milliards de dollars de rendements.

analytics.pendle.finance

• Pendle représente actuellement environ 40% (6 milliards de dollars) du TVL sUSDe sur Ethena, ce qui fait de nous le plus grand détenteur de sUSDe à ce jour.

analytics.pendle.finance

• Niveau de transaction Alpha : Le fondateur de Tron, Justin Sun, a acheté PT-eETH et PT-pufETH pour obtenir un rendement fixe. Ce lien montre le tableau de bord de Justin Sun sur Pendle. Les transactions sont effectuées via des transactions longues.

⑤ Aura

Owen Fernau | Site Web | Tableau de bord

Aura a attiré 70% des BAL (veBAL) Jetons verrouillés par le vote de Balancer

• Aura Finance est un protocole avec un TVL de plus de 4 milliards de dollars, construit sur la plateforme d’échange décentralisée Balancer, dont le TVL dépasse 8 milliards de dollars. Aura interagit avec trois entités clés : les stakers BAL, les fournisseurs de liquidité (LP) de Balancer et les détenteurs de AURA, tous ces entités peuvent tirer des bénéfices de ce protocole. Aura a attiré 70 % de tous les BAL “verrouillés par vote” (veBAL), veBAL est un Jeton qui permet aux utilisateurs de voter et de percevoir des frais sur la plateforme Balancer. Les utilisateurs obtiennent ces avantages via auraBAL, qui, lorsqu’il est staké ou utilisé pour fournir de la liquidité, génère des revenus supplémentaires à partir d’Aura.

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• La version auraBAL de veBAL émis par Aura est désormais dissociée du ratio 1:1 avec le jeton LP Balancer BAL/ETH 80/20 (veBAL est minté via 80/20 BAL/ETH LP Jeton). Ce ratio entre ces deux jetons a atteint jusqu’à 90% d’auraBAL en juin. Le ratio idéal de dissociation est de 50:50.

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• Depuis le lancement du protocole en juillet 2022, Aura a généré un revenu de plus de 250 000 dollars chaque mois, à l’exception d’un seul mois. En août 2022, les revenus du protocole ont atteint 8 350 000 dollars, établissant ainsi un nouveau record.

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