Le retour du prix du Bitcoin 'se démarque de la foule' - NYDIG

2024-10-14 03:35:29

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Bitcoin est l’actif offrant le meilleur rendement malgré sa volatilité, selon le New York Digital Investment Group (NYDIG).

Dans une analyse publiée le 11 octobre, Greg Cipolaro, responsable mondial de la recherche chez NYDIG, a déclaré que Bitcoin (BTC) “se démarque de la foule” pour ses rendements et l’a comparé à d’autres classes d’actifs en utilisant le ratio de Sharpe.

Le ratio est utilisé en finance pour évaluer la performance d’un actif par rapport à son risque. Plus précisément, il calcule le ratio des rendements excédentaires à la volatilité de ces rendements, un ratio de Sharpe plus élevé indiquant une meilleure performance ajustée au risque.

Cipolaro a fourni les ratios de Sharpe d’autres classes d’actifs, y compris les actions et les obligations, sur différentes périodes de détention en utilisant les rendements totaux mensuels pour créer des ratios de Sharpe roulants et en présentant la lecture la plus récente

“Bitcoin se classe favorablement par rapport à presque toutes les classes d’actifs sur chaque métrique et sur chaque période de temps,” a-t-il conclu à partir des données

Il a noté que l’or avait un ratio de Sharpe légèrement plus élevé au cours des 12 derniers mois, mais a déclaré que les deux étaient si proches qu’ils « coupaient les cheveux en quatre », a-t-il déclaré.

Comparaisons d’actifs de ratio de Sharpe. Source: NYDIG Assets

Cipolaro contestait une note de Goldman Sachs du 7 octobre qui affirmait que malgré une hausse de 40% depuis le début de l’année, la performance du Bitcoin n’était pas suffisante pour compenser sa volatilité.

“Cette analyse montre le contraire, à savoir que les risques (volatilité des prix) que les investisseurs subissent avec Bitcoin sont plus que compensés en termes de rendement.”

Cipolaro a également souligné que si les ratios de Sharpe sont utiles pour comparer les rendements ajustés au risque, ce sont les rendements absolus qui importent finalement pour répondre aux obligations financières.

Il a également souligné que cette mesure ne capture pas tous les types de risques auxquels un investisseur pourrait être confronté, tels que la censure ou la saisie d’actifs.

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Dans un rapport publié plus tôt en octobre, les analystes de NYDIG ont conclu que le Bitcoin reste l’actif le plus performant jusqu’à présent cette année, même après un troisième trimestre “saisonnièrement faible”.

Bitcoin a été négocié à plat au cours de la dernière journée suivant un week-end étroitement range-bound. Il a reculé d’un plus haut intraday de 63 150 $ en fin de séance le 13 octobre pour se négocier à 62 560 $ au moment de la publication

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