Est-ce un conte de fées que les États-Unis constituent des réserves stratégiques de BTC ?

Auteur: Liu Jiaolian

Le pullback BTC d’hier soir a percé la moyenne mobile sur 5 jours à 96,8k, a brièvement chuté en dessous de 96k, puis Rebond a bondi, ramenant le prix au-dessus de la moyenne mobile sur 5 jours à 97,4k ce matin. Il semble que ce soit une chasse élaborée conçue pour faire sauter les positions long sous Tendre une embuscade à 96k.

Aujourd’hui, nous allons parler du projet américain de constituer une réserve stratégique de Bitcoin (SBR, Strategic Bitcoin Reserve).

En fait, en ce qui concerne la réserve stratégique de BTC, Kennedy a d’abord soulevé cette question lors de la conférence Bitcoin2024 en juillet de cette année. Dans l’article “BTC entrera inévitablement dans l’ère de la réserve nationale” publié le 27 juillet 2024, Kennedy a déclaré que s’il était élu président des États-Unis, il signerait un décret pour permettre au département du Trésor américain d’acheter 550 BTC par jour jusqu’à ce que les réserves atteignent 4 millions de BTC, établissant ainsi une position dominante que les autres pays ne peuvent pas usurper.

Le lendemain, Trump a assisté à la réunion et a exprimé des points de vue similaires. Vous pouvez spécifiquement revoir l’article “Trump: BTC dépassera l’or, les États-Unis doivent conserver 100% en tant que réserve stratégique nationale” de la chaîne d’enseignement le 28/07/2024.

Ensuite, Trump a effectivement été élu. Ensuite, en raison de son soutien à l’industrie du chiffrement, le marché a commencé à le valoriser. Le prix du BTC a continué d’augmenter. Il est passé d’environ 70 000 $ le jour de l’élection à près de 100 000 $ en seulement 20 jours environ.

Beaucoup de gens qui ne comprennent pas commencent à discuter de tout cela, disant que le BTC est simplement une façon pour les Américains de récolter les gains des autres, que la stratégie de réserve stratégique des États-Unis pour le BTC est une continuation de la guerre financière, etc. Ces blogueurs ne semblent vraiment pas étudier sérieusement. Je me demande s’ils ont vraiment lu le code source ouvert du BTC en entier, s’ils ont vraiment étudié et compris le fonctionnement du système BTC, ou s’ils se contentent de rumeurs, d’imagination et d’une série de récits qui semblent vraisemblables mais qui sont en réalité faux, utilisant un ton de menace pour susciter l’émotion de leurs fans et une diffusion secondaire, afin de récolter un flux de trafic. Après tout, ils ne se soucient pas vraiment de ce qu’est le BTC - ils ne détiennent rien, mais en utilisant un langage émotionnel pour décrire une histoire d’horreur effrayante, stimulant le noyau amygdalien de leur public pour ressentir la peur et la menace et le poussant à transmettre activement, afin de susciter leur intérêt pour les revenus du trafic. Ils sont vraiment doués !

Ils savent simplement un peu de technologie informatique et savent que le code BTC est Open Source. Tout le monde peut le télécharger et examiner chaque ligne de code. Satoshi Nakamoto ne peut pas non plus cacher de porte dérobée. Les yeux du public sont brillants. Tout le monde peut également apporter des modifications arbitraires au code. La difficulté est que si vous modifiez le code, pourquoi les autres doivent-ils l’utiliser? Si vous ne pouvez pas convaincre des milliers de nœuds informatiques dispersés dans le monde entier d’utiliser votre code, ce que vous avez modifié est sans signification. Cela s’appelle le consensus public.

Le consensus de masse du BTC est entièrement volontaire.

Rousseau et Hobbes pensent que des choses comme l’État sont établies par un contrat volontaire des gens. En réalité, ce n’est pas le cas. Du point de vue du matérialisme historique, l’État est le produit de l’évolution de la domination exercée par la violence du haut vers le bas. Est-ce que quelqu’un naît en signant un contrat avec l’État ? Non. Chaque bébé accepte passivement ou est obligé d’accepter la construction étatique établie. Il n’y a pas de volonté individuelle, pas de processus de choix, et même pas d’options.

Accepter volontairement le BTC, c’est comme renaître. Cette fois, c’est un consensus mondial internationaliste, établi volontairement, qui dépasse la construction nationale.

Personne n’est obligé d’entrer dans la porte du BTC. Personne ne peut non plus forcer qui que ce soit. Je ne peux pas forcer. Vous ne pouvez pas forcer. Les États-Unis ne peuvent pas non plus forcer.

Même un pays aussi puissant que les États-Unis ne peut guère, en modifiant simplement les règles du code, dépouiller d’autres détenteurs de BTC, par exemple, en s’octroyant le pouvoir de sur-émettre du BTC. Pour ce faire, il devrait d’abord avoir la capacité de forcer des milliers de nœuds dans le monde entier à accepter son nouveau code modifié, et en outre, il devrait avoir la capacité de faire accepter son nouveau BTC modifié par des centaines de millions de détenteurs dans le monde entier.

Ainsi, même le gouvernement américain doit respecter la contrainte de ne pas pouvoir émettre plus de 21 millions de BTC. S’il veut constituer des réserves stratégiques nationales, il ne pourra que les acheter sur le marché, à un prix juste et raisonnable, auprès d’autres personnes.

Si le gouvernement américain modifie unilatéralement le code et émet plus de BTC, la plupart des personnes opposées à cette émission excessive dans le monde entier peuvent s’unir pour faire fonctionner une version de BTC de Satoshi Nakamoto qui n’a pas été émise de manière excessive, refusant ainsi de reconnaître ou de faire fonctionner le BTC ayant été modifié par émission excessive, laissant le gouvernement américain impuissant.

Il y a aussi des gens qui disent que la stratégie nationale de réserve de BTC des États-Unis pour rembourser la dette américaine semble être un conte de fées, c’est trop farfelu. Ils peuvent ne pas avoir une connaissance de l’histoire. Des idées encore plus farfelues et « moins fiables » ont déjà été proposées.

Lors de la crise de la limite de la dette américaine en 2011, quelqu’un a suggéré que le département du Trésor américain imprime une pièce de platine d’une valeur de 10 billions de dollars pour rembourser une partie de la dette américaine élevée, ce qui créerait un nouvel espace d’emprunt permettant de continuer à emprunter et à dépenser, n’est-ce pas ?

Eh bien, ne le dites pas, c’est vraiment une idée “géniale”!

Légalement, en vertu du titre 31, section 5112 du Code des États-Unis de 1997, le Département du Trésor des États-Unis est autorisé à frapper des pièces de platine sans limitation de valeur nominale. Cette loi a été initialement conçue pour le programme de pièces commémoratives, mais elle ne limite pas la valeur maximale des pièces de platine. Cette “faille” légale représente théoriquement une possibilité de contourner le plafond de la dette.

Du point de vue financier, les prétendus actifs, passifs et valeur ne sont que des chiffres sur le bilan de la Réserve fédérale. Sur le plan financier, il suffit de maintenir l’égalité entre les actifs totaux et les passifs totaux. Quant à la valeur totale des actifs, elle est entièrement déterminée par l’homme.

Par exemple, la chaîne d’enseignement a déjà démystifié le bilan de la Réserve fédérale dans l’article du 10 décembre 2023 intitulé “La vérité sur la Réserve fédérale”, concernant l’or dans les actifs. La chaîne d’enseignement a effectué des calculs détaillés sur les réserves d’or des États-Unis dans l’article du 14 novembre 2023 intitulé “Combien d’or les États-Unis détiennent-ils réellement ?”. Après nos calculs, nous avons constaté que les réserves d’or de la Réserve fédérale s’élèvent à 261 millions d’onces troy, soit 8133 tonnes, mais la Réserve fédérale ne calcule pas la valeur de cet or en fonction du prix du marché, mais utilise la valeur indiquée par le titre 31 USC § 5116-5117, soit 42,2222 dollars par once troy.

Si ces lingots d’or étaient évalués au prix actuel de l’or, soit environ 2700 dollars américains l’once, leur valeur totale atteindrait environ 700 milliards de dollars.

Chers lecteurs, vous vous demandez peut-être pourquoi la Réserve fédérale américaine manipule artificiellement la valeur de l’or à travers des pratiques comptables ? Cette explication serait trop longue et complexe, mais en consultant les articles connexes que la chaîne d’enseignement a déjà publiés, je suis convaincu que tous les lecteurs pourront trouver leur propre réponse.

La chaîne d’enseignement a donné l’exemple de l’évaluation artificielle de l’or dans le bilan de la Réserve fédérale américaine simplement pour illustrer le fait qu’en inscrivant une pièce de platine d’une valeur nominale de 1 billion de dollars sur le bilan de la Réserve fédérale, elle serait tout à fait capable de comptabiliser comptablement une augmentation de la valeur des actifs de 1 billion de dollars.

Maintenant, la taille de la dette américaine vient de dépasser 36 billions de dollars. Il suffit de créer 36 pièces de platine d’une valeur de 1 billion de dollars chacune pour éliminer complètement toutes les dettes américaines en un rien de temps !

Conformité (Code des États-Unis). Conformité (principes comptables).

Mais est-ce raisonnable ? Apparemment, ce n’est pas raisonnable.

Les devises comptabilisées, telles que le dollar américain actuel, n’ont pas de valeur intrinsèque dans le papier ou le chiffre, mais dépendent entièrement des actifs correspondants et de la situation du bilan de la Réserve fédérale qui les sous-tendent, et de savoir si ces actifs peuvent soutenir la valeur de la monnaie.

Du système de Bretton Woods jusqu’au choc de Nixon en 1971, le monde entier reconnaissait le dollar comme une ancre en or.

Depuis 1971 jusqu’à présent, le monde entier reconnaît le dollar américain, reconnaissant les dettes américaines derrière le dollar. Reconnaître les dettes américaines, c’est essentiellement reconnaître la puissance nationale des États-Unis.

Si les 36 billions de dollars de dette américaine étaient tous remplacés par 36 pièces de platine d’une valeur de 1 billion de dollars chacune, est-ce que le monde entier reconnaîtrait automatiquement la valeur de ces 36 pièces ? Si la valeur de ces 36 pièces ne peut pas être reconnue par le monde entier, alors la valeur du dollar s’effondrera et le dollar deviendra de la monnaie sans valeur.

Il est donc évident que l’idée d’utiliser des pièces en platine d’une valeur nominale définie par l’homme n’est pas réalisable.

Mais que se passe-t-il si on remplace la pièce en platine par BTC, qui bénéficie d’un consensus mondial, est généré par un algorithme et est évalué par le marché de manière spontanée? Soudain, cette idée en apparence irréalisable semble devenir un peu plus réalisable.

Faisons une expérience de pensée.

Supposons que le département du Trésor américain emprunte d’abord une certaine dette pour racheter de l’or sous-évalué 50 fois. Comme il est sous-évalué 50 fois, cela ne coûtera que quelques sous, soit environ 14 milliards de dollars. Ensuite, il le convertit sur le marché en BTC au prix du marché multiplié par 50. Supposons que les transactions hors cote Block Trading n’affectent pas le prix du marché, et que le BTC est évalué à 100 000 dollars. Ainsi, les 700 milliards de dollars de capitalisation boursière d’or pourraient être échangés contre environ 7 millions de BTC.

En raison de l’accumulation continue de BTC, le prix marginal est en hausse, tout comme le prix des 7 millions de BTC. Lorsque le BTC augmente de 50 fois, passant de 100 000 USD à 5 000 000 USD, la capitalisation boursière des 7 millions de BTC échangés par le ministère des Finances atteint 35 billions. Cela équivaut presque à la taille actuelle de la dette américaine.

Placer 700 millions de BTC d’une valeur marchande de 35 billions de dollars sur le bilan de la Réserve fédérale permettrait d’éliminer 35 billions de dollars de bons du Trésor, tout en maintenant l’équilibre du bilan.

Étant donné que la valeur du BTC en tant qu’actif est mondialement reconnue et que son prix est fixé par le marché, le dollar correspondant aux actifs en BTC du côté passif bénéficie également du soutien du consensus mondial.

Le prix des actifs est déterminé marginalement. Par exemple, s’il y a 10 000 maisons piège dans votre quartier, et habituellement seulement 1 à 2 maisons piège sont vendues, si leur prix de vente est de 10 millions par maison piège, alors la capitalisation boursière totale de toutes les maisons dans le quartier est de 10 000 multiplié par 10 millions, soit 100 milliards. Cela ne signifie pas qu’il y a réellement 100 milliards de dollars pour acheter toutes les maisons, c’est seulement le prix fixé occasionnellement pour ces 1 à 2 maisons piège vendues. C’est ce qu’on appelle la détermination du prix marginal.

Tant que la Réserve fédérale garde ces BTC immobiles et maintient la circulation des BTC sur le marché dans un état relativement rare, le prix des BTC échangés marginalement pourrait très probablement être maintenu à un niveau relativement élevé. Tant que ce prix marginal peut être maintenu, la capitalisation boursière totale des actifs BTC dans le bilan de la Réserve fédérale peut être calculée en multipliant la quantité stockée par le prix marginal.

C’est le modèle imaginaire qui remplace les réserves d’or par BTC, et qui permet le passage du dollar américain des obligations d’État américaines à BTC.