Aperçu de BlonkFi : déverrouillage de l'utilité de Memecoin

Les memecoins sont généralement intégrées à la DeFi. De nombreux créneaux, tels que les DEX et les launchpads, sont occupés par des noms et des actifs bien connus, comme on peut le voir sur nos infographies ci-dessous :

Projets MemeFi : plateformes de lancement, DEXs, marchés monétaires, infrastructure, trading et jetons de liquid staking (LST). Source : DWF Ventures Pourtant, un cas d’utilisation particulier, la génération de rendement et l’effet de levier, a été relativement peu exploré mais possède un immense potentiel.

Alors que Solana mène la course des memecoins, un projet de son écosystème qui s’étend dans ce domaine est BlonkFi, un protocole de marché monétaire où les memecoins peuvent être utilisés comme garantie pour emprunter des stablecoins. Nous mettons BlonkFi sous les projecteurs dans cet article pour vous parler de ses fonctionnalités principales et de ses avantages.

Lancement du Pre-Seed Round et du Testnet de BlonkFi

BlonkFi est un nouveau protocole sur Solana axé sur le marché des memecoins, qui a terminé sa levée de fonds préliminaire fin juillet, dirigée par les sociétés de capital-risque crypto UOB Venture Management et Signum Capital, avec la participation supplémentaire de DWF Labs et d’autres fonds.

Le protocole prévoit de lancer dans le testnet à la fin de septembre 2024, permettant aux utilisateurs d’essayer la plateforme et d’explorer ses fonctionnalités. Le testnet prendrait en charge plusieurs crypto-monnaies, dont WIF, BONK et MOTHER.

Mécanisme d’emprunt de Memecoin dans BlonkFi

BlonkFi est un protocole de marché monétaire, servant d’outil de mise en garantie de tokens de memecoins. Les utilisateurs peuvent déposer leurs tokens de memecoins pour gagner des rendements, ou choisir d’emprunter des stables et potentiellement d’ape dans un autre token sans vendre leur position initiale, ce qui n’est actuellement pas possible en ce qui concerne les tokens de memecoins dans toute autre dapp.

La forte volatilité des prix des memecoins est le principal problème auquel BlonkFi a dû faire face pour rendre les memecoins utiles en tant que garantie. Ainsi, les développeurs ont introduit une gestion robuste des risques à travers les modules Moon et Throttle, pour aider les emprunteurs à atténuer la volatilité et les protéger contre les risques à la baisse.

Module Lune de BlonkFi Expliqué

Le module Moon vise à réduire les pertes des utilisateurs en cas de repli, permettant ainsi au protocole de conserver un LTV plus élevé par rapport à ses concurrents. BlonkFi est également le premier à introduire des partenariats directs avec les développeurs de memecoins, réduisant ainsi les liquidations des utilisateurs en exerçant les options à temps.

Voici une explication simple de fonctionnement du module MOON :

1. Les utilisateurs fournissent un jeton MEME BONK en garantie dans BlonkFi sur la plateforme d’échange pour des prêts libellés en stablecoins (USDC).
2. Lorsqu’ils contractent des prêts, ils sont tenus de payer des frais de sécurité. Ces frais sont ensuite dirigés vers un module Moon, qui agit comme un pool de couverture.
3. Le module MOON utilise les frais collectés pour acheter des options de vente auprès de la fondation BONK sur une base P2P. Une option de vente donne le droit de vendre des BONK à un prix prédéterminé si le marché chute des prix en dessous d’un certain niveau.

Schéma de fonctionnement du module lunaire. Source : DWF Ventures## Comment fonctionne le module d’accélération de BlonkFi ?

Aux côtés du module lunaire, BlonkFi exploite le module de la manette des gaz, nécessaire pour ajuster les taux d’emprunt et d’approvisionnement en temps réel en réponse aux conditions du marché. Fondamentalement, son travail principal est de mettre à jour le taux de plateforme d’échange entre le memecoin fourni en garantie et un stablecoin emprunté.

Schéma opérationnel du module d’accélérateur. Source : DWF Ventures## Processus de liquidation

Lorsqu’il s’agit d’un protocole de marché monétaire tel que BlonkFi, l’une des principales préoccupations est le fonctionnement de la liquidation, quelles sont les conditions déclenchantes et ce qui se passe après la liquidation.

Dans BlonkFi, le processus de liquidation implique plusieurs étapes. Voici un bref résumé :

1. Surveillance des garanties: La plateforme suit en continu la valeur des garanties de l’emprunteur à l’aide des flux de prix en temps réel du module d’accélération et vérifie le ratio Loan-to-Value (LTV) par rapport aux seuils fixés.
2. Déclenchement de la liquidation: Si la valeur du collatéral baisse, rendant le ratio LTV trop élevé, un événement de liquidation démarre. L’emprunteur est notifié, et BlonkFi vend sa garantie, minimisant l’impact sur le marché. Si nécessaire, le module Moon peut exercer ou vendre des options pour couvrir tout déficit.
3. Remboursement du prêt: Les revenus de la vente du collatéral servent à rembourser le prêt crypto, déduction faite des frais applicables. Tout solde restant est retourné à l’emprunteur.
4. Post-liquidation: Si la vente des garanties ne couvre pas l’intégralité du prêt, BlonkFi absorbe la perte ou suit des protocoles supplémentaires de gestion des risques.

Une approche aussi commune mais pratique de la gestion des risques équilibre la protection des actifs cryptographiques du protocole tout en donnant aux emprunteurs la possibilité d’atténuer les pertes potentielles.

Globalement

BlonkFi promet de devenir le premier projet Web3 à rendre les memecoins suffisamment collatéraux pour les prêts en stablecoin, s’il réussit à gérer la forte volatilité de ces types d’actifs cryptographiques.

En tant que supporters du projet, nous attendons avec impatience le lancement de BlonkFi car nous croyons que ce protocole a le potentiel d’apporter un nouveau paradigme sur la façon dont les memecoins peuvent être utilisés dans DeFi, stimulant ainsi la croissance globale du secteur.

Si vous construisez dans l’espace MemeFi et que vous avez l’impression que nous pourrions collaborer, contactez directement DWF Ventures.