Jetons Meme sur Solana : Offre saturée et Liquidité limitée

La taille totale du marché et la part de marché de MEME ont continué à augmenter, sans aucun signe évident de stagnation. Il est sans aucun doute le cheval le plus rapide sur la piste.

Écrit par : hyphin, auteur de On Chain Times

Compilation: xiaozou, Golden Finance

1. Introduction

Depuis notre dernier article sur les jetons MEME (en mars de cette année), la taille totale du marché et la part de marché de ce secteur ont continué de connaître une hausse constante, sans signe évident de stagnation. Il ne fait aucun doute que c’est le cheval le plus rapide sur la piste.

Ce phénomène peut être attribué à la propagation virale des médias sociaux (avec ses caractéristiques inhérentes), à un seuil d’entrée extrêmement bas et à l’émergence constante de nouveaux récits frais qui attirent les spéculateurs, bien que beaucoup d’entre eux (même si pas la majorité) ne parviennent pas à maintenir un suivi significatif à long terme. Néanmoins, les acteurs du marché s’y sont habitués et entrent et sortent souvent des tendances à court terme rentables, en utilisant l’élan pour générer des profits, tout en restant fidèles aux paris à haute conviction et en les rendant plus durables. Bien que certains ne soient pas disposés à l’admettre, dans l’environnement de marché actuel, les memes à long terme qui ont été pleinement testés par le marché ont une probabilité plus faible de disparaître que les actifs qui ne sont motivés que par l’impression et ne fournissent aucune valeur substantielle (limitée au transfert de fonds).

Bien que Solana ne soit peut-être pas le seul contributeur à ces énormes capitalisations boursières de Jeton, la majeure partie de l’activité dans ce domaine se déroule effectivement dans ses tranchées d’écosystème de chaînes. Pour cette raison, cet article continuera de se concentrer sur cette chaîne, en essayant de fournir une vue d’ensemble.

2、致敬 Pump

Avec la création de pump.fun (une plateforme d’incubation native de Jeton sur Solana), le marché local a connu un changement majeur. L’interaction avec les Jetons spéculatifs est devenue plus simple, moins chère et plus sûre (du point de vue de la sécurité). Grâce à une interface conviviale, il est possible de déployer des Jetons standardisés dans un environnement contrôlé, ce qui élimine les risques d’abus potentiels des acteurs malveillants cachés dans les Smart Contracts. Cela ne nécessite en réalité que quelques entrées créatives de la part du déploiement, sans aucune connaissance technique. En simplifiant toute la complexité, l’accent est mis sur ce qui compte vraiment : la spéculation à grande échelle.

Lorsqu’un mème de tokenisation est créé, il peut être échangé directement sur le marché interne de la plateforme et sera automatiquement déployé sur Raydium une fois que sa capitalisation boursière atteint environ 6,9 milliers de dollars. Cependant, la plupart des créations n’atteignent pas ce seuil et ne sont jamais mises sur le marché.

Environ un Token sur 100 est sorti de pump.fun, en raison de l’énorme saturation et de la liquidité limitée et d’autres raisons qui dépassent le cadre de cet article. Ceux qui montaient sur le ring devaient montrer quelque chose d’intéressant, d’unique et choquant, afin de se faire remarquer par les combattants dans les tranchées. Malgré ces difficultés, le protocole s’est rapidement imposé comme une véritable passerelle vers le trading de Jeton à microcapitalisation et la mise sur le marché de nouveaux Jetons, dépassant rapidement tous les autres concurrents de l’espace.

Jusqu’à présent, l’avantage de déploiement dominant par rapport à d’autres solutions de remplacement a atteint un impressionnant 71,9%, ce qui témoigne de la popularité et de l’impact profond de cette application. Les récents développements l’ont rapidement propulsé au rang de leader, de nombreux nouveaux utilisateurs de TikTok rejoignant avec ambition le mouvement pour le faire grandir et le rendre encore plus prospère.

3. Toutes les routes mènent à Raydium

Que ce soit pour une publication secrète, une publication sur pump.fun ou une prévente de jeton, la grande majorité des pools de liquidités de jetons-memes proviennent de Raydium. L’arrivée massive de jetons-memes sur le marché a augmenté la part de marché de Décentralisationplateforme d’échange dans le volume off-chain actuel de Solana.

Dans la ruée vers l’or, ce sont souvent ceux qui vendent des pelles aux spéculateurs qui récoltent le plus. Cette analogie s’applique également à la situation actuelle. Peu importe à quel point le token MEME se comporte bien, les plateformes qui encouragent l’activité de trading bénéficieront grandement du volume croissant généré par les activités spéculatives. De nombreuses expériences et connaissances indiquent que seuls quelques jetons bénéficieront d’un suivi, tandis que les autres sont destinés à disparaître progressivement de la vue du public. Ce point de vue peut être confirmé ou réfuté simplement en observant la répartition de la capitalisation boursière de tous les paires de trading existantes.

En raison du manque de méthodes de marquage efficaces par les fournisseurs de données, il est assez difficile de distinguer les mèmes des non-mèmes à plus grande échelle. Après mûre réflexion, la méthode utilisée pour le jeu de données composite de la planification consiste à recueillir des informations sur tous les pools de liquidité Raydium non nuls (jusqu’au 25 novembre 2024), à l’exclusion des listes officielles de jetons et des projets légitimes de CoinGecko. Les 493 203 pools restants contiennent 474 161 jetons d’adresse uniques, qui serviront de base à cette section d’analyse.

La plupart des Jetons, à n’importe quel moment de leur existence, même avec une activité très limitée, ont généralement des sommets évidents dans la fourchette de 10 000 à 100 000 dollars, avec une tendance à la baisse progressive de la queue du graphique - mettant en évidence quelques Jetons surévalués, ce qui est attendu car il est difficile de maintenir une capitalisation boursière modérée dans un tel environnement d’attention. Bien que cet exemple inclue l’ensemble des données, il vaut également la peine d’explorer les différences potentielles de distribution structurelle entre les Jetons provenant de pump.fun et ceux déployés directement sur Raydium.

En les examinant séparément, ils peuvent fournir des informations importantes sur les modèles de distribution globaux, ainsi que sur leurs performances respectives, et montrer des caractéristiques uniques.

(1)pump.fun

Veuillez noter que le Jeton pump.fun nécessite un capitalisation boursière minimale pour accéder à la Liquidité Pool. Étant donné que plus de Liquidité est fournie lors de son lancement, leur valeur est généralement plus élevée, souvent comprise entre 5000 et 15000 dollars. Cela signifie que la plupart des Jeton émis ne peuvent pas maintenir ou dépasser la capitalisation boursière avant la migration vers Raydium. Certains Jeton se situent également dans la gamme intermédiaire (de quelques centaines de milliers à quelques millions) car le pipeline de déploiement filtre en quelque sorte les memes non attrayants et permet à la communauté de tirer parti de la réputation ou de l’attraction obtenue sur la plateforme en tant que catalyseur de hausse pendant ce processus.

(2) Déploiement direct

Dans le swing trading à faible capitalisation boursière, il existe encore une densité évidente, ce qui indique que de nombreux jetons de petite taille et peu attrayants ont du mal à susciter un intérêt significatif. Une partie de la raison pourrait être due à la saturation atteinte, à un mauvais timing pour l’introduction de ces jetons sur le marché, ou à un manque évident de récit, d’originalité et de promotion appropriée. Bien que cela ne soit pas évident, la densité des memes à très grande capitalisation boursière listés sur plusieurs plateformes d’échange centralisées est plus concentrée, ces memes étant apparus bien avant l’apparition de pump.fun.

Dans notre ensemble de données, l’agrégation autour de Jeton à faible capitalisation boursière a confirmé le point de vue ci-dessus. Bien que l’épuisement des tendances et l’éclatement inévitable de la bulle spéculative soient des obstacles énormes pour tous les Jeton, l’incohérence des mesures incitatives a largement conduit à la disparition de nombreux mèmes instantanés. Les escrocs anonymes ont trompé leurs utilisateurs, tandis que les soi-disant «développeurs» mal intentionnés ont normalisé les fraudes flagrantes dans ce domaine, entraînant la mort immédiate de nombreux concepts apparemment prometteurs. Après un examen attentif, il a été découvert qu’une grande partie des Jeton étaient délibérément destinés à échouer afin d’obtenir la valeur maximale auprès des spéculateurs sans méfiance, ce qui reste une menace constante pour ceux qui prennent des risques courageusement.

Rien qu’au cours des 30 derniers jours, près des deux tiers des jetons ont été abattus au cours des premières 24 heures, et plus de 90 % des liquidités disponibles se sont évaporées. Se remettre d’un événement aussi catastrophique est souvent impossible pendant la période de naissance, mais parfois, le Jetonholder mécontent prendra le contrôle de la communauté en créant un nouveau compte de médias sociaux, en essayant de reprendre l’élan perdu en créant un nouveau compte de médias sociaux et, dans certains cas, en recommençant par entêtement ou par ressentiment. Le résultat est ce à quoi vous pouvez vous attendre, mais si cela est bien fait, cela peut donner aux partisans une sortie décente.

4. Conclusion

Le paysage des jetons mèmes sur Solana est à la fois imprévisible et dynamique, mêlant une créativité infinie, une spéculation effrénée et des risques constants. Des plateformes telles que pump.fun et Raydium sont devenues le cœur de cet écosystème en plein essor, offrant des opportunités et des défis aux participants. Bien que certains jetons se soient rapidement hissés au sommet, allumant des rêves de gloire éphémère, la réalité est que la plupart des jetons mèmes n’ont pas réussi à maintenir leur élan initial, laissant derrière eux une série d’espoirs déçus. Avec la poursuite de cette frénésie spéculative, une chose est claire : dans un monde où la propagation virale l’emporte souvent sur les faits, une attitude prudente et une enquête approfondie sont cruciales. Que vous soyez un observateur curieux ou un participant actif, naviguer dans les marchés de niche exige à la fois une perception aiguë des tendances et un scepticisme ferme à l’égard des promesses de richesse facile.