Les rendements du Trésor américain restent largement inchangés alors que l'IPC augmente à 2.7%

Les rendements du Trésor américain sont restés largement inchangés mercredi alors que les investisseurs ont accueilli favorablement les données en hausse de l’indice des prix à la consommation (IPC). Les chiffres de l’inflation des consommateurs sont cruciaux pour les investisseurs et pourraient conduire la Réserve fédérale à baisser les taux d’intérêt la semaine prochaine.

Une enquête du Dow Jones a prédit que l’IPC MoM passerait de 0,2% à 0,3% en octobre. Les chiffres de l’inflation sur un an sont sortis comme prévu par les analystes et se sont établis à 2,7% contre 2,6%. L’IPC MoM de base et l’IPC YoY de base sont restés les mêmes à 0,3% et 3,3% respectivement, comme l’avaient prévu les analystes économiques

Les données de l’Indice des prix à la consommation (IPC) pourraient ouvrir la voie à des baisses de taux la semaine prochaine

BREAKING! L’inflation principale aux États-Unis a atteint 2,7% en novembre, conformément aux attentes. L’inflation de base est restée stable à 3,3%, ce qui était également conforme aux attentes. Cela devrait être suffisant pour que la Réserve fédérale réduise à nouveau les taux en décembre. pic.twitter.com/eLut3iSMtG

— jeroen blokland (@jsblokland) December 11, 2024

Les données d’inflation croissante pourraient indiquer une bonne chance de réduction des taux par la Réserve fédérale la semaine prochaine. Selon l’outil FedWatch du CME Group, les traders anticipent une probabilité de 86% que la Fed réduise les taux lors de sa prochaine réunion. Le 18 décembre, la Fed annoncera la prochaine décision sur les taux d’intérêt, partagera d’autres points de données économiques et discutera de la situation économique actuelle des États-Unis.

Les données de l’indice des prix à la production (IPP) de novembre arrivent un jour après l’Indice des prix à la consommation. L’IPP suit l’inflation de gros et doit être publié jeudi. Les participants du marché anticipent une diminution des chiffres mensuels de l’IPP de 0,3% à 0,2%, tandis que les chiffres annuels de l’IPP devraient augmenter de 3,1% à 3,3%.

Les rendements du Trésor américain ont augmenté mardi. Le rendement de l’obligation du Trésor à 10 ans a augmenté de plus de 3 points de base pour atteindre 4,23%, tandis que l’obligation du Trésor à 2 ans a également augmenté de plus de 2 points de base pour atteindre 4,149%.

Le 10 décembre, Michael Green, le stratège en chef de Simplify Asset Management, a déclaré à CNBC que le marché avait connu une faible adjudication obligataire, mais ce n’était ni terrible ni formidable. Il a cité la confusion et l’incertitude concernant les chiffres de l’IPC d’aujourd’hui comme raison du marché obligataire faible.

Les chiffres de l’IPC de base suivent l’inflation mais excluent des éléments volatils tels que les prix des aliments et de l’énergie, fournissant une mesure plus stable des tendances sous-jacentes de l’inflation. D’autre part, l’IPC standard inclut tous les éléments de suivi de l’inflation, tels que les biens et services, reflétant les changements globaux des prix dans l’économie.

L’indice des prix à la production MoM devrait passer de 0,2% à 0,3%

Les chiffres MoM de l’IPP devraient augmenter de 0,2% à 0,3%, tandis que les chiffres YoY de l’IPP devraient augmenter de 3,1% à 3,3%. D’autre part, les chiffres Core MoM de l’IPP devraient diminuer de 0,3% à 0,2%, tandis que les chiffres Core YoY de l’IPP devraient augmenter de 3,1% à 3,3%

Les éventuels changements de politique aux États-Unis et au Canada pourraient réinitialiser les attentes du marché, les investisseurs étant sur le qui-vive. Alors que les États-Unis se préparent à des changements liés à l’inflation, les préoccupations concernant l’emploi au Canada ont projeté des baisses de taux qui pourraient encore affaiblir le dollar.

La Fed est actuellement en période de black-out et est empêchée de faire des déclarations publiques avant la prochaine réunion du Comité de politique monétaire de la Fed. Par conséquent, les responsables de la Fed ne feront aucun commentaire concernant la prochaine décision de la banque centrale.

Lors de la réunion du FOMC de novembre, le comité a réduit le taux des fonds fédéraux de 25 points de base à 4,50 % - 4,75 %, poursuivant le cycle de réduction des taux d’intérêt entamé en septembre.

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