La valeur inclusive de la Banque centrale Monnaie numérique dans 新刊速读

Song Ke, professeur à l’école des finances et de la finance de l’Université du peuple de Chine, chercheur à l’Institut de recherche sur la monnaie internationale du Centre de recherche sur la politique financière et monétaire de Chine

Sun Yi, chercheur adjoint à l’Institut de technologie financière de l’Université du peuple de Chine

Le texte original provient du numéro 12 de 2024 de la revue “Étude des marchés financiers”.

Chapitre I: Introduction - Le nouveau chapitre de la technologie financière

Dans le vaste ciel étoilé de la technologie financière, la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) est comme une étoile montante, ajoutant un nouvel éclairage sur la voie de l’inclusion financière. Les « Avis de mise en œuvre du Conseil d’État sur la promotion du développement de haute qualité de la finance inclusive » (Guo Fa [2023] n° 15) incluent également le pilote de R&D du yuan numérique dans la construction de l’écosystème de la finance inclusive numérique. Dans cet article, nous allons examiner de plus près comment les CBDC peuvent contribuer à l’inclusion financière. À partir des caractéristiques techniques de la monnaie numérique de banque centrale, cet article analyse son amélioration marginale dans les domaines du paiement en espèces, du paiement mobile et du paiement transfrontalier, ainsi que la voie logique « techno-économique » combinée au système financier inclusif.

Deuxièmement, la monnaie numérique de la banque centrale : le nouveau moteur de la finance inclusive

La définition et la classification des monnaies numériques de banque centrale. Les monnaies numériques de banque centrale, en tant que passifs des banques centrales à l’ère numérique, sont légales et numériques. Elles sont divisées en deux catégories : de détail et de gros. Les premières sont destinées au grand public, tandis que les secondes sont principalement utilisées dans les transactions entre institutions financières.

La cohérence logique entre la monnaie numérique de la Banque centrale et la finance inclusive numérique. La monnaie numérique de la Banque centrale présente une cohérence logique significative avec la finance inclusive numérique pour répondre aux exclusions financières, etc. Elle peut résoudre dans une large mesure des problèmes tels que l’insuffisance des infrastructures financières, la couverture insuffisante des comptes bancaires, le manque de données de crédit, les frais de paiement transfrontaliers élevés, etc.

③ Selon le système d’indicateurs de finance inclusive du G20, l’accessibilité des services financiers, l’utilisation des services financiers et la qualité des services financiers sont les dimensions clés de mesurer le développement de la finance inclusive dans la région. L’accessibilité et l’utilisation des services financiers reflètent respectivement la couverture des services financiers du côté de l’offre et de la demande, c’est-à-dire l’inclusion financière. Les indicateurs de qualité des services financiers reflètent l’efficacité des services financiers, c’est-à-dire l’inclusion financière.

Troisièmement, la valeur inclusive de la monnaie numérique de la banque centrale : une perspective basée sur “l’universalité”

①Élargir les frontières des paiements numériques. La monnaie numérique de la banque centrale, grâce à la conception de la “découplage lâche des comptes” et des paiements hors ligne, permet aux services financiers de couvrir une gamme plus large de régions et de groupes, en particulier ceux des régions éloignées difficiles à atteindre par les services financiers traditionnels et les paiements mobiles. La conception adaptée au vieillissement et au handicap facilite également la prestation effective de services financiers inclusifs aux groupes vulnérables.

②Améliorer l’acceptation des paiements numériques. La sécurité et les mesures de protection de la vie privée des devises numériques de la banque centrale peuvent accroître la confiance du public dans les paiements numériques, ce qui peut augmenter leur acceptation.

La valeur inclusive de la monnaie numérique de la banque centrale : une perspective basée sur la “utilité”

Le coût et l’efficacité sont des questions importantes de qualité des services financiers, c’est-à-dire les «services financiers abordables» soulignés par le G20 pour le développement de la finance inclusive.

① Améliorer la facilité de paiement et de prêt. Les caractéristiques numériques de la monnaie numérique de la banque centrale la rendent nettement supérieure au cash en termes de facilité de paiement, tout en réduisant l’impact d’une seule entreprise commerciale ou d’un système de paiement privé sur l’ensemble du système de paiement. Les banques commerciales et les fournisseurs de services de paiement se livreront à une concurrence équitable dans le nouveau système.

(2) Améliorer le niveau intelligent des services de paiement. Les CBDC peuvent charger des contrats intelligents et fournir des services financiers inclusifs plus intelligents, tels que le paiement conditionnel et le paiement programmé, améliorant ainsi le niveau d’intelligence des services de paiement. En fixant les conditions d’utilisation des prêts, il peut également empêcher que les fonds des prêts aux petites et micro-entreprises ne soient versés dans des domaines qui ne correspondent pas à l’objectif de l’application, tels que la gestion de fortune et l’immobilier, afin de rendre la finance inclusive plus « réelle ».

③Promouvoir la réduction des coûts et l’efficacité des paiements transfrontaliers. L’émission et l’utilisation de la monnaie numérique de la banque centrale de gros fourniront des services de paiement 24h/24 et 7j/7 dans différents fuseaux horaires, réduisant considérablement le temps et les coûts nécessaires aux paiements transfrontaliers, tout en améliorant la traçabilité des transactions et en réduisant les risques opérationnels et de crédit.

Cinquièmement, Perspectives : la voie inclusive des monnaies numériques de la banque centrale

①La combinaison de la théorie et de la pratique. Promouvoir activement et prudemment le renminbi numérique, accumuler continuellement les données des projets pilotes et les ouvrir de manière appropriée, fournir une base de données pour la recherche quantitative, analyser les tendances en fonction des derniers développements et améliorer continuellement la théorie.

Renforcement de la recherche technologique et de la promotion de l’éducation. La recherche technologique sur la monnaie numérique de la banque centrale est la base du fonctionnement du système, et l’acceptation du public est la clé de la promotion de l’application. Le gouvernement doit encourager activement la diffusion des connaissances sur la monnaie numérique de la banque centrale et l’éducation, de manière à ce que le public et les institutions financières apprécient pleinement la valeur inclusive de la monnaie numérique de la banque centrale.

③Amélioration de l’environnement d’émission et de promotion. La construction d’un écosystème financier numérique diversifié et efficace nécessite des efforts communs de la part de tous les acteurs du système financier. Au cours du processus pilote, il convient d’explorer progressivement les lois, règlements, normes d’application, systèmes d’incitation, etc. nécessaires à l’émission et à la promotion de la monnaie numérique de la banque centrale, afin de promouvoir le développement de la finance numérique et inclusive de haute qualité.

Source: Sina

Auteur: China Financial Information Network