Dialogue avec Mai: une leçon de minage de mèmes hardcore - Les astuces de combat des joueurs Degen | Épisode 6 pour les amis de OKX

Message des invités:

Chaque investisseur en cryptographie doit passer par le processus suivant :

Voir la montagne, c’est la montagne

Regarder la montagne n’est pas une montagne

Voir la montagne comme une montagne

Au début, le trading de cryptomonnaie ne se concentrait que sur le récit, et après avoir examiné de près l’argent intelligent et le portefeuille de fonds propres, il s’est spécialement intéressé aux opérations du fonds. Finalement, lorsque vous connaissez toutes les règles du jeu, vous revenez au premier jour pour vous concentrer spécialement sur le récit, les points chauds en matière de financement et le consensus des investisseurs.

Ce processus doit être compris par soi-même, c’est extrêmement douloureux mais finalement éclairant, allez-y!

Mai Zong (@Michael_Liu 93) est un investisseur chevronné qui a fait le saut de la finance traditionnelle vers le Web3. Après avoir obtenu son diplôme en 2016, il a travaillé pendant deux ans dans une banque d’investissement au Canada, se spécialisant dans les fusions et acquisitions. Après avoir découvert la blockchain en 2017-2018, il a progressivement changé de perspective, passant d’un point de vue de capital-risque traditionnel à celui des transactions de crypto-monnaies. Il gère actuellement un fonds axé sur le marché secondaire du Bitcoin et est également un KOL bien connu dans le domaine des jetons MEME. Grâce à une profonde compréhension du marché et à un partage de contenu de haute qualité, il a réussi à accumuler plus de 60 000 abonnés sur Twitter en seulement six mois.

OKX l’a spécialement invité en tant qu’invité de la première édition de la série spéciale ‘Les amis d’OKX 2025’ pour partager sa réflexion approfondie sur la voie des mèmes et ses conseils aux débutants. Grâce à une analyse à double perspective de la finance traditionnelle et des crypto-monnaies, il nous présente une image plus complète du marché.

La série “Les amis d’OKX” est une rubrique spéciale spécialement conçue par OKX et animée par Mercy, ambassadrice officielle de la communauté OKX (@Mercy_okx). Elle vise à découvrir les parcours professionnels, les points de vue de l’industrie et les leçons d’expérience de KOL de différents horizons, afin de les rendre accessibles aux nouveaux utilisateurs pour apprendre et se référer.

De la finance traditionnelle à l’avancement vers Web3

Mercy_okx（@Mercy_okx）：Pouvez-vous partager votre expérience d’entrée dans le Web3 avec tout le monde ?

**Honnête M. Mai (@Michael_Liu 93):**Je suis entré dans le secteur financier après avoir obtenu mon diplôme en 2016, d’abord en travaillant dans une banque d’investissement canadienne pendant deux ans, puis en faisant des fusions et acquisitions. L’une des premières rencontres avec la blockchain s’est faite par hasard. Lorsque je faisais des recherches sur le secteur des services aux entreprises, j’ai participé à une conférence téléphonique avec l’équipe de recherche en investissement du Credit Suisse, et ils ont discuté de la technologie blockchain. En fait, j’avais entendu parler du Bitcoin quand j’étais à l’université, mais j’étais plus sceptique à l’égard des crypto-monnaies à l’époque. Ce n’est qu’en 2017-2018 que je suis entré en contact avec l’application d’Ethereum et de la blockchain dans le domaine des services aux entreprises, et j’ai commencé à m’intéresser à ce domaine, et j’ai également commencé à investir dans certains des premiers projets de chaînes publiques. Cependant, à cette époque, je regardais encore la blockchain du point de vue d’un VC traditionnel, et ce n’est qu’en 2020-2021 que je suis officiellement passé de l’espace traditionnel à la crypto-monnaie, et maintenant je dirige principalement un fonds de marché secondaire Bitcoin.

Mercy_okx: Quelle est la logique derrière le passage de la participation au capital-risque à la concentration sur les échanges de jetons MEME ?

**Honnête M. Mai :**Je suis une personne qui aime courir après de nouvelles opportunités, et j’irai partout où il y a un effet de création de richesse. Maintenant, l’opportunité de marché est clairement au deuxième niveau, soit acheter des bitcoins pour manger le rendement bêta, soit participer sur la chaîne. Cependant, lorsque je suis entré pour la première fois dans la transaction on-chain, j’ai également connu une période d’inconfort. J’ai constaté que beaucoup de mes amis qui m’ont envoyé des messages privés m’ont signalé que les transactions on-chain sont difficiles à démarrer et qu’ils perdent de l’argent dès qu’elles arrivent. En fait, j’ai moi-même perdu six mois au début, et j’ai été « coupé » par les autres tous les jours. En effet, même s’il y a une rentabilité stable sur le marché secondaire, il est nécessaire d’être rééduqué par le marché en ce qui concerne la chaîne. Je conseille donc à tout le monde d’être à l’aise avec ce processus car c’est un enseignement nécessaire.

L’expérience précédente de VC m’est très utile maintenant. Fondamentalement, c’est tous les marchés financiers, tous les jeux de la nature humaine, et de nombreuses logiques de création de marché et de vente au détail sont similaires.

Insights approfondis sur le marché des jetons MEME

Mercy_okx：Comment as-tu commencé à développer ta propre IP ? En peu de temps, tu es passé de quelques milliers à plus de 60 000 fans. Quels sont, selon toi, les facteurs clés de cette croissance ?

Le honnête Mai Zong: Je pense que j’ai eu de la chance, j’ai bien saisi plusieurs points chauds. Tout d’abord, j’ai réalisé très tôt que, dans ce domaine MEME, l’IP personnel et le volume sont très importants. Parce que MEME est essentiellement un jeu de diffusion, si vous êtes un super diffuseur ou un centre d’information, vous pouvez être plus proche des autres centres d’information. Dans tous les marchés financiers, l’écart d’information est toujours le plus précieux.

Quand j’ai commencé à créer un compte, je voulais me diriger vers le côté MEME. Au début, je partageais principalement mon expérience sur le marché secondaire, comme comment opérer en tant que teneur de marché sur le marché secondaire, y compris certains projets sur lesquels les traders individuels se concentraient, tels que Dog, Hamster sur TON, j’ai analysé les stratégies de liquidité et de récolte derrière eux. Ces contenus ont suscité beaucoup d’écho et le nombre de followers de mon compte est passé de quelques centaines à plusieurs milliers.

Ensuite, j’ai commencé à écrire des expériences partagées sur Meme. Ensuite, Solana a explosé rapidement et j’ai su en profiter. Bien que je sois arrivé un peu tard, des gens comme Huijie jouaient déjà sur Solana, mais j’ai quand même saisi quelques bonnes opportunités, comme les premiers $ai16z, $ban, et maintenant le concept d’IA, que je pense aussi avoir bien saisi. Je suis plutôt doué pour trouver où se trouve l’argent chaud, car ma stratégie de trading consiste à suivre l’argent chaud.

Mercy_okx: Comment percevez-vous l’évolution actuelle du marché des jetons MEME ? Quels sont les changements apportés par l’émergence de la notion d’IA ?

Mike, the honest: Les dividendes de cette chaîne sont inarrêtables, essentiellement en absorbant la liquidité du marché secondaire. Pourquoi la liquidité en chaîne est-elle absorbée par les DEX? En fait, il s’agit d’un changement de modèle commercial.

Permettez-moi de vous donner une analogie pour expliquer : le modèle précédent était le suivant : j’avais une idée de fabrication de voitures, je cherchais d’abord du financement auprès de VC, puis je vendais les voitures aux utilisateurs du marché secondaire sur une bourse. Les particuliers du marché secondaire sont en réalité des consommateurs, ils échangent des USDT contre des jetons de projet. Dans un marché où la liquidité est bonne, si le projet fabrique des “Porsche”, les consommateurs du marché secondaire peuvent voir une augmentation de la valeur de leur achat. Mais lorsque la liquidité du marché est faible et qu’il y a beaucoup de personnes qui fabriquent des voitures et que les prix sont initialement élevés, les acheteurs sur le marché secondaire deviennent des consommateurs piégés plutôt que des investisseurs.

Le modèle actuel est devenu: j’ai une idée, je lève des fonds sur le marché, puis je développe progressivement le produit. Les investisseurs individuels ont ainsi la possibilité de participer très tôt, par exemple en investissant à l’étape de la conception, et de réaliser des bénéfices une fois le produit développé. Cela revient en fait à prendre une part du gâteau que les investisseurs en capital-risque avaient l’habitude de manger. C’est comme si les promoteurs de projets devaient autrefois lever des fonds à chaque tour: tour des anges, tour A, tour B, mais maintenant ils lancent directement le produit, et la qualité du produit et la reconnaissance du marché se reflètent directement dans son prix.

L’émergence du concept d’IA a apporté de grands changements, attirant de nombreux fonds institutionnels, l’évaluation d’ai16z et Swarms ne pourrait pas atteindre cette ampleur sans ces fonds institutionnels. De plus, les projets d’IA ont modifié le modèle commercial en ligne, et ils présentent réellement des produits. À chaque étape, différents types d’investisseurs entrent en jeu : au tout début, peut-être que P pense qu’une capitalisation boursière de 500 000 est justifiable pour un investissement, puis à mesure que l’équipe se présente et que le produit prend forme, cela attirera davantage d’investisseurs institutionnels. Cela donne une logique d’achat claire à chaque étape, ce qui est un modèle très apprécié par les investisseurs institutionnels.

Mercy_okx: Qu’est-ce qui distingue le marché des jetons Meme des marchés traditionnels de premier et deuxième niveau ?

Le directeur honnête Mai : Le plus grand caractéristique est que “l’achat est souvent facilement ramené à zéro”. Les jeux de Meme seront très diversifiés. Sur le marché secondaire, c’est essentiellement un jeu solo de lutte contre le marché. Mais Meme coin ressemble davantage à un MORPG où tout le monde peut montrer ses talents.

Par exemple, en tant que petit joueur P, vous pourriez passer chaque jour à surveiller le marché intérieur pour saisir des opportunités. Si vous êtes doué pour analyser les jetons, vous pourriez aller chercher des opportunités auprès de gros joueurs dans les premières étapes. Vous pourriez également devenir un constructeur, comme je l’ai récemment suggéré à un ami qui n’est pas doué pour jouer avec l’IA dans un groupe - je lui ai dit d’aller discuter avec l’équipe du Hackathon pour voir qui prévoit de lancer une crypto-monnaie, établir des relations à l’avance, et après qu’ils aient terminé de lancer la monnaie et collecté les jetons, ils pourraient vous offrir quelques opportunités précoces.

La clé est de découvrir l’angle de gain qui vous convient. Tout comme sur le marché secondaire, certains jouent sur les marchés au comptant, d’autres sur les contrats à terme, et dans les marchés au comptant, il y a les opérations en swing et les positions longues. Chacun doit trouver la meilleure façon qui lui convient.

Mercy_okx: Quels sont, selon vous, les facteurs les plus importants à prendre en compte lors de l’évaluation du potentiel d’un projet de jeton MEME ?

M. Mai honnête : Je pense que l’arrivée de la tendance de l’IA a en réalité entraîné de grands changements dans la logique d’évaluation des jetons Meme. À l’époque de Meme précédente, les parties prenantes du projet et les teneurs de marché étaient tous cachés. Si vous ne connaissiez pas les développeurs ou les teneurs de marché de premier ordre, il était difficile de déterminer si un projet était un marché à flux, un marché à forte hausse ou un marché de complot. À cette époque, il était seulement possible d’analyser quelques indices à partir des adresses sur la chaîne, comme regarder jusqu’où un projet précédent d’un projet avait pu aller.

Et avec l’arrivée de l’IA, l’évaluation est devenue plus proche de la méthodologie du capital-risque. Parce qu’il s’agit principalement d’équipes renommées, vous pouvez faire une véritable due diligence - contacter directement les membres de la communauté, étudier les antécédents de l’équipe, toutes ces informations sont mentionnées dans leur profil personnel.

Lors de l’évaluation du projet, je me concentre principalement sur trois aspects :

1. Potentiel narratif : si le produit est en ligne avec les points chauds actuels du marché ;

2. Force de l’équipe : Non seulement il faut regarder leurs compétences professionnelles dans le domaine de l’IA, mais il faut aussi regarder leurs capacités opérationnelles dans Web3, y compris le contrôle, la commercialisation et l’exploitation communautaire.

3. Espace de marché : par exemple, un cadre AI a déjà atteint une valorisation de 2 milliards, s’il y a une nouvelle équipe techniquement solide dans une direction similaire, c’est une opportunité de reproduction du marché.

Cela ressemble en fait beaucoup à la logique des investissements traditionnels des VC dans les projets précoces. Tout comme ZhenFund est connu pour “investir dans les gens”, il peut ne pas y avoir grand-chose à voir en dehors des fondateurs au début du projet. Mais peu importe à quel stade vous participez, l’élément clé est de regarder les personnes, car la taille d’un projet dépend non seulement du produit lui-même, mais aussi de la capacité de l’équipe à créer une atmosphère de marché, à gérer le projet et à fournir continuellement. Surtout dans le domaine de l’IA, nous devons trouver des équipes qui comprennent à la fois le produit et les mécanismes de jeu Web3, car ce sont ces projets qui ont le plus de chances de réussir.

**Mercy_okx: Il y a maintenant beaucoup de voies de niche pour les jetons liés à l’IA, y compris la puissance de calcul, l’infrastructure, les mèmes purs, le cadre technologique Agent, la plate-forme Launchpad, etc. Lors de l’évaluation de différents types de projets, comment pesez-vous la logique du produit, la narration et le sentiment du marché? Y a-t-il des critères d’évaluation différents pour différentes catégories?

Mai Zong, le bonhomme honnête : Je vais prendre l’exemple d’un projet de type cadre pour expliquer. Ce prétendu projet de cadre peut être compris comme une référence à une chaîne publique, sur laquelle se trouveront toutes sortes d’applications, telles que TradeFi ou des jeux, etc. Pourquoi le marché est-il si friand de $Virtual et $ai16z ? Parce qu’ils construisent un cadre sous-jacent, et le marché leur accorde une valorisation similaire à celle d’une chaîne publique.

Dans la piste d’application de l’IA, nous pensons que la direction la plus précieuse est TradeFi+AI, en plus du cadre, pour deux raisons :

1. Point d’entrée de la liquidité : dans le marché des crypto-monnaies, il est crucial de savoir où se trouve la liquidité. TradeFi est l’application la plus facile pour accéder à la liquidité, et si l’on peut obtenir une part des transactions, ce produit aura une grande valeur.

2. Fréquence d’interaction des utilisateurs : dans le domaine des crypto-monnaies, l’activité la plus courante des utilisateurs est la négociation. Par conséquent, il est très probable que l’application d’IA la plus fréquemment utilisée soit également orientée vers TradeFi+IA.

La pratique a également prouvé cela, par exemple les projets Stoic, Berg, et d’autres, dont la valeur marchande a rapidement augmenté de 2 à 3 millions de dollars à des dizaines de millions en deux semaines. C’est parce que le marché copie la logique du succès.

En comparaison, les projets purement conceptuels, narratifs ou Meme, à l’exception de quelques cas isolés, ne sont pas très appréciés sur le marché. Parce que le secteur de l’IA est entré dans la phase 4.0, il ne suffit plus de simplement présenter un concept pour lever des fonds, le marché accorde une plus grande importance à la mise en œuvre des produits et aux modèles commerciaux réalisables.

Quant aux projets d’infrastructure comme $swarms, ils peuvent atteindre des valorisations élevées car ils sont similaires aux chaînes publiques, qui peuvent capter toute la liquidité des transactions au sein de l’écosystème. C’est aussi la raison pour laquelle le prix du $Virtual devrait être supérieur à $ai 16z, car il fournit non seulement un cadre technique, mais réduit également la liquidité réelle. À l’avenir, $ai 16z devrait également évoluer dans le sens de la liquidité, car dans le Web3, le véritable fossé n’est pas seulement la technologie, mais aussi la possession de liquidités.

Cela diffère de la concurrence en matière d’IA dans le Web2. Dans le Web2, l’IA ressemble davantage à une course aux armements, se battant sur la force financière et les réserves matérielles, tandis que dans le Web3, la liquidité est devenue un facteur extrêmement critique.

Mercy_okx: Quelles sont les caractéristiques de l’écosystème des MEME coins sur différentes chaînes publiques ?

M. Mai honnête : Pour les investisseurs individuels et les porteurs de projet, il y a des caractéristiques distinctes. Parlons d’abord de Solana, son rythme est très rapide, les investisseurs individuels pourraient perdre tout leur investissement après une nuit de sommeil, de même pour les porteurs de projet. Il est très difficile de maintenir une capitalisation boursière de 5 à 10 millions de dollars sur Solana grâce à un trafic naturel, et il y a très peu de marge d’erreur pour les porteurs de projet.

Il y a beaucoup de tapis sur BSC, et il y a aussi beaucoup de startups, mais si vous rencontrez de bons développeurs et des équipes, l’espace sera plus grand. Cependant, en raison du faible trafic naturel, il faut généralement compter sur soi-même pour attirer l’attention, donc les projets qui peuvent fonctionner sur BSC ont généralement un fort soutien financier.

La caractéristique de Base est sa proximité avec les responsables officiels et les projets, ainsi que son soutien important. Par exemple, Jess (Responsable de l’écosystème Base) aide régulièrement les projets lors des appels. De plus, l’équipe technique sur Base est très compétente et développe de bons produits. En tant qu’investisseur individuel, un avantage de Base est le nombre relativement faible de projets, ce qui réduit la pression de choix et permet de se concentrer sur les projets soutenus par les responsables officiels, offrant une certaine stabilité.

Guide d’entrée pour les nouveaux arrivants

Mercy_okx：Pour les nouveaux arrivants sur le marché, comment recommandez-vous de rationaliser la répartition des fonds et de construire un système d’investissement durable ?

Le généreux Maizong: La première recommandation est de ne pas acheter de VC coins de niveau 2. Si vous ne comprenez pas les transactions, il est recommandé de configurer Bitcoin en tant que pièce à conserver, et de faire une allocation appropriée des principales pièces telles que Solana et Ethereum. Si vous voulez spéculer sur les Meme, il est recommandé d’acheter des Meme coins blue chip déjà vérifiés sur le marché de niveau 2, comme Doge et Pepe.

En ce qui concerne la répartition des fonds, je suggère que les débutants qui souhaitent participer aux transactions en chaîne ne consacrent que 10 % du capital total. Par exemple, avec 100 000, ne jouez que 10 000 en chaîne, en investissant peut-être une centaine ou deux cents dollars dans chaque devise pour commencer. Ne misez surtout pas tout. Le meilleur moyen est d’abord d’observer, puis d’augmenter progressivement l’ampleur de vos fonds une fois que vous générez un revenu continu sur ce marché.

Avant de trouver une méthode de profit stable, il est conseillé de ne pas chercher à obtenir des gains sur le marché intérieur. J’ai vu beaucoup d’amis “acheter en bas” de manière folle sur le marché intérieur, mais ils se font souvent tondre. Je vous recommande de commencer par observer des projets d’une valeur de marché de 5 à 10 millions, en investissant chaque fois entre 0,05 et 0,1 ETH. Attendez de constater que vous gagnez de l’argent dans l’ensemble avec MEME avant d’augmenter votre position. Ce n’est pas un jeu de hasard, jouer comme s’il s’agissait d’un jeu de hasard vous fera sûrement perdre très gros.

Mercy_okx: Comment construire un canal d’acquisition d’informations?

Mike, simple et honnête : La chose la plus importante est de ne pas se concentrer sur les numéros de la matrice. Concentrez-vous sur les rares gros KOL de l’industrie qui ne piégeront pas les gens. Il est particulièrement important de suivre la première recommandation (Call) des KOL, plutôt que les recommandations ultérieures, car le marché change trop rapidement et les cotes de l’appel ultérieur peuvent avoir changé.

De plus, il est important de trouver un groupe de partenaires en qui vous avez confiance, avec des compétences complémentaires, pour échanger des idées. Sur ce marché, le travail d’équipe est souvent plus propice à la réussite que la compétition individuelle. Chacun a ses propres forces, et en se complétant mutuellement, on peut aller plus loin.

Suggestions and Prospects for OKX

Mercy_okx: Quelle est votre impression générale sur OKX ?

Le franchement honnête Mai : L’équipe d’OKX est très en pointe, et son interaction avec la communauté est très étroite. Les collègues du service produit et de l’exploitation des KOL sont très proches du marché. Ils ont également bien réussi dans les outils de la chaîne et les portefeuilles, offrant des services gratuits dès le départ, ce qui démontre une excellente vision stratégique. Ils ont également réagi très rapidement à la transformation de la tendance sur la chaîne, et sont considérés comme très visionnaires parmi tous les échanges. Je ne peux pas encore évaluer la réactivité face aux problèmes, car je n’ai pas encore rencontré de situations similaires. Cependant, dans l’ensemble, l’attitude d’OKX envers ses utilisateurs est très sérieuse.

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