99,2% des détenteurs de USDT0 ont moins de 1 000 dollars

D’après des données partagées avec The Block, 99,2 % des détenteurs de USDT0 — le token multi-chaînes adossé 1:1 au stablecoin (USDT) de Tether — disposent de portefeuilles contenant moins de 1 000 $. Les données montrent que les petits détenteurs génèrent la majorité de l’activité de USDT0 : environ 1 200 portefeuilles détiennent entre 100 000 $ et 1 million $, et seulement 35 portefeuilles dépassent 10 millions $.

USDAT0, créé par Everdawn Labs avec le soutien du fournisseur d’infrastructure inter-chaînes LayerZero et de Tether, a été lancé au début de 2025 et a traité 86,7 milliards de dollars de volume cumulé. Le protocole est désormais le troisième plus gros détenteur de USDT — son actif de contrepartie — derrière Binance et OKX, selon Lorenzo Romagnoli, co-créateur d’USDT0.

Démographie des détenteurs et engagement des utilisateurs

« La démographie des utilisateurs actifs de USDT0 montre que l’engagement le plus fort vient de détenteurs modestes, au quotidien, réalisant des transactions de niveau retail, plutôt que de baleines déplaçant de gros soldes », a écrit l’équipe dans un rapport. « Cela remet en question le biais institutionnel croissant de l’industrie crypto, sans toutefois empêcher les opportunités institutionnelles de participer à cet écosystème en pleine expansion. »

Le token a étendu sa version multi-chaînes de USDT à 23 blockchains, dont, plus récemment, le réseau Tempo construit par Stripe et Paradigm.

Cas d’usage principaux

D’après le rapport, les utilisateurs semblent utiliser principalement USDT0 pour la DeFi, les DEX de perps et le trading de dérivés représentant « la croissance la plus solide de la catégorie ces derniers mois ». Le volume de dérivés utilisant USDT0 a atteint 80 millions de dollars en avril.

L’actif est aussi utilisé pour déplacer des capitaux entre réseaux. Bien que seules 1,8 % des transactions inter-chaînes durant une période récente de sept jours aient concerné des transferts supérieurs à 1 million $, elles ont représenté 68,8 % du volume total des transactions. L’écart important entre le montant moyen et le montant médian du pont USDT0 (90,1k $ contre 902 $) renforce le fait que, même si la majorité des utilisateurs déplace des montants plus faibles, les transferts importants restent essentiels pour stimuler le mouvement total de capitaux à travers USDT0.

Notamment, 70 % de ces transferts via pont provenaient de « utilisateurs de retour ». Avec environ une offre en circulation de 4 milliards $ et près de 90 milliards $ de volume cumulé, USDT0 a vu l’intégralité de son offre être renouvelée environ 21,7 fois. « À ce titre, USDT0 fait partie des actifs on-chain les plus “actifs” », a écrit l’équipe.

Plans d’expansion pour 2026

Romagnoli a noté que l’équipe d’Everdawn se concentre cette année sur l’amélioration de l’utilisabilité de USDT0. « Nous cherchons à sélectionner et optimiser chacun de ces écosystèmes sur lesquels nous sommes déployés, en travaillant mieux avec leurs équipes d’écosystème, leurs équipes DeFi, et en créant de meilleures infrastructures pour embarquer et débarquer USDT0. Cela inclut évidemment de meilleurs déploiements natifs », a déclaré Romagnoli à The Block.

« Nous aimons travailler avec tout le monde. Et jusqu’à présent, tout le monde a apprécié travailler avec nous, car nous avons essentiellement créé un produit entièrement gratuit à utiliser », a-t-il ajouté. L’équipe travaille souvent avec l’équipe d’écosystème d’un réseau afin de « couvrir nos dépenses opérationnelles » lors de l’extension vers de nouveaux protocoles.

Romagnoli a souligné que l’objectif principal n’a jamais été de générer des revenus. « Notre objectif principal est de supprimer les frictions et d’unifier la liquidité. Nous avons la chance de pouvoir compter sur une équipe très légère », a-t-il déclaré.

USDAT0 ne partage pas les bénéfices générés par Tether sur les actifs de contrepartie de l’USDT, qui sont dominés par les bons du Trésor américains.

« C’a été très humble », a déclaré Romagnoli en évoquant l’adoption d’USDT0 lors de sa première année. « Quand nous avons lancé ce projet, nous savions que nous exploitions une inefficacité importante, mais nous ne nous attendions pas à ce que la communauté au sens large s’appuie autant sur nous dès le départ. »

FAQ

Quel pourcentage des détenteurs de USDT0 détient moins de 1 000 $ ?

D’après des données partagées avec The Block, 99,2 % de tous les détenteurs de USDT0 disposent de portefeuilles contenant moins de 1 000 $.

Quel est le cas d’usage principal de USDT0 ?

Les utilisateurs semblent utiliser principalement USDT0 pour la DeFi, les DEX de perps et le trading de dérivés représentant « la croissance la plus solide de la catégorie ces derniers mois », d’après le rapport. L’actif est aussi utilisé pour déplacer des capitaux entre réseaux.

Sur combien de blockchains USDT0 fonctionne-t-il ?

USDAT0 a étendu sa version multi-chaînes d’USDT à 23 blockchains, dont, plus récemment, le réseau Tempo construit par Stripe et Paradigm.