L’évaluation des actions Apple dépasse la moyenne sur 10 ans, au milieu d’une hausse de 20,3 %

Les inquiétudes liées à la valorisation d’Apple ont émergé alors que l’action atteignait ses plus hauts historiques, d’après une analyse publiée le 23 par Yahoo Finance. Les actions d’Apple ont progressé de 20,3% depuis le début de l’année, soit le double de la hausse de 9,7% du S&P 500, avec une augmentation de 19% au cours des 3 derniers mois. Yahoo Finance a noté que cette reprise s’est produite malgré la retraite en préparation du PDG Tim Cook et la participation limitée de l’entreprise à la révolution IA, poussant les indicateurs de valorisation nettement au-dessus des moyennes historiques sur 10 ans. L’analyse a souligné que, même si des hyperscalers comme Oracle et Meta accumulent de la dette pour financer leurs ambitions en IA, Apple continue de lancer des iPhones et d’autres produits sans bond immédiat de la demande, mais que les investisseurs traitent l’action comme un actif refuge.

Indicateurs de valorisation d’Apple supérieurs aux moyennes sur 10 ans

D’après l’outil d’analyse AlphaSpace de Yahoo Finance, le ratio cours/bénéfice (P/E) prospectif d’Apple s’élève actuellement à 30,67x, au-dessus de la moyenne sur 10 ans de 24,8x. Le ratio valeur d’entreprise/EBITDA a atteint 24,5x contre une moyenne sur 10 ans de 18,3x. Le ratio valeur d’entreprise/ventes a aussi progressé à 8,4x, au-dessus de la moyenne sur 10 ans de 6,2x. Yahoo Finance a indiqué que le cours actuel de l’action reflète l’hypothèse d’une « domination écrasante du marché ».

Un analyste de Goldman Sachs prévoit une croissance de la demande tirée par l’IA

L’analyste de Goldman Sachs Michael Ng a déclaré que « à mesure que les fonctionnalités IA continuent de se développer et de s’intégrer avec le temps, la base de clients existante s’étendra, offrant un soutien de long terme à la demande de produits ». Il a ajouté que « la nouvelle monétisation d’applications de première partie et de tierce partie, ainsi que l’augmentation de la demande de stockage iCloud liée à la vaste quantité de données personnelles et de contenus générés par des fonctionnalités IA, stimuleront aussi la croissance long terme dans le segment des services ». Cet optimisme repose sur des attentes selon lesquelles Apple publiera de nouveaux produits iPhone d’ici la fin de l’année, avec des prix plus élevés et des capacités IA améliorées.

Yahoo Finance s’interroge sur la valorisation au moment de la transition du PDG

Yahoo Finance a indiqué qu’il ne pouvait pas être certain du niveau auquel l’action Apple se négociera à ce stade, dans cette période de révolution technologique rapide à venir, au moment d’un changement de PDG. Le média a ajouté que les investisseurs se poseront probablement les mêmes questions sur Apple au cours des prochains trimestres.

FAQ

De combien les actions d’Apple ont-elles augmenté cette année par rapport au S&P 500 ?
Les actions d’Apple ont progressé de 20,3% cette année, soit le double de la hausse de 9,7% du S&P 500, avec une augmentation de 19% au cours des 3 derniers mois, d’après une analyse de Yahoo Finance publiée le 23.

Quels sont les indicateurs de valorisation actuels d’Apple par rapport aux moyennes historiques ?
Le ratio P/E prospectif d’Apple s’établit à 30,67x contre une moyenne sur 10 ans de 24,8x, EV/EBITDA à 24,5x contre 18,3x, et EV/Ventes à 8,4x contre 6,2x, d’après l’outil AlphaSpace de Yahoo Finance.

Que a dit Goldman Sachs au sujet des perspectives de croissance d’Apple tirées par l’IA ?
L’analyste de Goldman Sachs Michael Ng a déclaré que, à mesure que les fonctionnalités IA se développeront et s’intégreront avec le temps, la base de clients existante s’étendra pour soutenir la demande de produits sur le long terme, tandis que la nouvelle monétisation des applications et l’augmentation des besoins en stockage iCloud stimuleront la croissance du segment des services.