Les traders d’options sur Bitcoin achètent des puts tandis que Deribit avertit d’une faiblesse du marché

Les traders d’options sur Bitcoin se positionnent de manière défensive alors que BTC consolide près de niveaux de support clés, selon une analyse Deribit Insights d’Imran Lakha. Le rapport intitulé « Crypto in Freefall: Options Markets Reflect Structural Breakdown » montre que les traders achètent net des puts et vendent net des calls, avec une asymétrie baissière à court terme à -10 et une prime de risque de volatilité devenant fortement négative à -25. Ce positionnement défensif reflète la prudence plus large du marché tandis que Bitcoin évolue dans la fourchette des 60 000 dollars et que les marchés d’options signalent que les traders se couvrent activement contre une possible baisse supplémentaire, plutôt que de réagir uniquement à la volatilité à court terme.

Le rapport Deribit montre des achats de puts sur BTC et une vente de calls

L’analyse Deribit a identifié un biais directionnel dans les flux d’options sur BTC, les participants achetant net des puts et vendant net des calls. Le rapport indique que l’asymétrie à court terme s’est établie autour de -10 sur l’extrémité de la courbe, tandis que l’asymétrie sur des échéances plus longues reste ancrée plus près de -4. D’après Deribit, cette différence signifie que le marché se préoccupe davantage du risque de baisse immédiate que des problèmes structurels à plus long terme. Le rapport a noté que Bitcoin s’est replié dans la zone d’environ 60 000 dollars et consolide près des plus bas du cycle, l’analyse avertissant qu’en cas d’échec du support actuel, le graphique hebdomadaire pourrait s’ouvrir à un test de la zone des 50 000 dollars.

La prime de risque de volatilité passe en territoire négatif à -25

Deribit a indiqué que la prime de risque de volatilité (VRP) est passée fortement en territoire négatif, autour de -25. L’analyse a déclaré que la volatilité implicite a d’abord fortement augmenté puis est retombée rapidement, tandis que la volatilité réalisée montait. La volatilité réalisée de BTC a bondi pour atteindre environ 70, selon le rapport. Deribit a déclaré que cette combinaison se produit lorsque les marchés au comptant restent instables, mais que la tarification des options ne reflète pas entièrement la distance parcourue par le marché. Le rapport met en garde contre des stratégies risquées short-gamma dans cet environnement et met plutôt en avant les spreads calendrier haussiers comme structure permettant de capter un theta positif tout en limitant l’exposition au risque de baisse au comptant.

La volatilité réalisée d’Ethereum grimpe à 90

L’analyse Deribit a indiqué qu’Ethereum a touché le niveau de 1 520 dollars avant d’amorcer un rebond bref. La volatilité réalisée de ETH a bondi à environ 90, rattrapant BTC et comprimant l’écart de volatilité réalisée entre les deux actifs, selon le rapport. Deribit a déclaré que l’écart de volatilité implicite ETH-sur-BTC s’est élargi à environ 15 vols sur l’ensemble de la courbe, suggérant que les traders d’options voient Ethereum comme portant une prime de risque implicite plus élevée que Bitcoin, même si la volatilité réalisée a déjà fortement augmenté. Le rapport a noté que le taux croisé ETH/BTC a chuté nettement avant de se stabiliser, Ethereum ayant trouvé un support près de 1 500 dollars.

L’analyse Deribit identifie des niveaux de support clés

Le rapport Deribit a indiqué que, pour Bitcoin, la zone de support actuelle autour de 60 000 dollars demeure un point de référence clé. Pour Ethereum, l’analyse a identifié la zone de 1 520 dollars et le périmètre plus large des 1 500 dollars comme des niveaux importants. D’après Deribit, une cassure nette sous la zone de 1 520 dollars pourrait exposer 1 200 sur le graphique hebdomadaire. L’analyse a noté que les données d’options montrent comment les participants professionnels évaluent le risque, couvrent leur exposition et se préparent à une éventuelle poursuite, la position actuelle semblant prudente au vu d’un flux dominé par les puts et d’une asymétrie baissière à court terme.

FAQ

Que révèle l’analyse Deribit sur la position des options Bitcoin ?

L’analyse Deribit Insights d’Imran Lakha a montré que les traders d’options sur Bitcoin achètent net des puts et vendent net des calls, avec une asymétrie baissière à court terme à -10 et une prime de risque de volatilité à -25. Le rapport indique que ce positionnement défensif reflète le fait que les traders se couvrent activement contre un risque de baisse potentiel pendant que BTC consolide près de 60 000 dollars.

Quels niveaux de volatilité Deribit a-t-il rapportés pour Bitcoin et Ethereum ?

D’après l’analyse Deribit, la volatilité réalisée de BTC a bondi pour atteindre environ 70, tandis que la volatilité réalisée de ETH a atteint environ 90. Le rapport indique que l’écart de volatilité implicite ETH-sur-BTC s’est élargi à environ 15 vols sur l’ensemble de la courbe, ce qui signifie que les traders d’options tarient une prime de risque plus élevée pour Ethereum.