BlackRock a étendu sa stratégie Ethereum grâce à un nouveau fonds négocié en bourse (ETF) intégrant les récompenses de staking. Le produit dirige la majorité de ses avoirs en ether vers des validateurs professionnels plutôt que vers une garde inactive. Cette structure introduit le staking institutionnel via un cadre ETF réglementé.
BlackRock canalise le staking Ethereum par l’intermédiaire d’opérateurs validateurs externes
BlackRock a lancé l’ETF iShares Staked Ethereum Trust sous le ticker ETHB sur Nasdaq. Le fonds combine une exposition directe à l’ether avec des revenus de staking générés par la validation du réseau. Par conséquent, la structure permet aux acteurs du marché réglementés de percevoir des récompenses Ethereum via un produit financier traditionnel.
ETHB alloue environ 70 % à 95 % de ses avoirs en ether à l’infrastructure de staking. Le fonds délègue le travail de validation à des opérateurs spécialisés plutôt que de développer ses propres systèmes. Cette approche réduit la complexité opérationnelle tout en maintenant une exposition au mécanisme de preuve d’enjeu (PoS) d’Ethereum.
Figment opère une partie du réseau de validateurs utilisé par ETHB. Par ailleurs, Galaxy Digital et Attestant gèrent des nœuds de validation supplémentaires. Ensemble, ces entreprises traitent les transactions, proposent des blocs et soumettent des attestations pour l’ether staké du ETF.
Les opérateurs validateurs assurent la sécurité du réseau Ethereum et confirment les blocs au nom du fonds. En échange, le réseau distribue les récompenses de staking générées par la participation à la preuve d’enjeu. Le ETF redistribue ensuite la majorité de ces récompenses aux actionnaires.
ETHB introduit la génération de rendement dans un cadre ETF réglementé
ETHB a été lancé avec des actifs initiaux estimés entre 100 et 107 millions de dollars. Le ETF a également enregistré environ 15,5 millions de dollars de volume de trading lors de sa première journée. Ces chiffres initiaux indiquent une demande mesurable pour une exposition à l’Ethereum générant des rendements via des véhicules financiers réglementés.
Dans des conditions normales, le fonds stake la majorité de ses avoirs en ether pour générer des récompenses réseau. La trust redistribue environ 82 % du revenu brut du staking aux actionnaires. Le reste sert à couvrir les coûts opérationnels et la rémunération des partenaires.
BlackRock a fixé la commission de gestion à 0,25 % pour le ETF. Cependant, la société a temporairement réduit cette commission à 0,12 % sur les premiers 2,5 milliards de dollars d’actifs. Cette réduction reste en vigueur durant la première année du produit et vise à attirer des flux entrants de la part de produits cryptographiques concurrents.
La stratégie tarifaire positionne ETHB face aux ETF Ethereum au comptant existants qui ne proposent pas de récompenses de staking. En intégrant la génération de rendement, le produit offre une composante de rendement supplémentaire en plus de l’exposition au prix. Par conséquent, cette structure pourrait remodeler la concurrence entre les fonds négociés en crypto-actifs.
La participation au réseau Ethereum croît parallèlement aux produits institutionnels
Le modèle de staking utilisé par ETHB relie le capital institutionnel à l’économie de validation d’Ethereum. Des opérateurs de nœuds professionnels maintiennent l’infrastructure tandis que le ETF fournit la liquidité en ether bloqué. Cette structure étend la participation au système de sécurité par preuve d’enjeu d’Ethereum.
Ethereum s’échangeait autour de 2 201 dollars lors de la période entourant l’introduction du ETF. Le prix a enregistré une hausse quotidienne d’environ 6,8 % dans un marché actif. Pendant cette période, l’actif oscillait entre environ 2 041 dollars et légèrement au-dessus de 2 200 dollars.
Le volume de trading quotidien approchait les 27,7 milliards de dollars sur les principales bourses. La forte activité coïncidait avec des niveaux record d’ether déjà bloqué dans des contrats de staking. Les produits institutionnels qui stakent des actifs pourraient renforcer cette tendance d’offre.
Les grands fonds qui verrouillent l’ether pour la validation réduisent la quantité disponible pour le trading immédiat. Cette dynamique peut resserrer l’offre en circulation dans la structure globale du marché. Par ailleurs, les ETF réglementés offrent des canaux d’accès familiers pour les institutions cherchant une exposition à la blockchain.
Cet article a été initialement publié sous le titre BlackRock Launches ETHB ETF With Ethereum Staking Rewards sur Crypto Breaking News – votre source fiable pour l’actualité crypto, Bitcoin et mises à jour blockchain.
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