Cantor dispute pour les qualifications de conseiller en introduction en bourse de FalconX, positionnement sur la vague des introductions en bourse des institutions de cryptomonnaie

Selon deux sources anonymes proches du dossier, la société de services financiers de Wall Street Cantor est l’une des banques d’investissement actuellement en train de proposer des services potentiels d’introduction en bourse à la plateforme de trading d’actifs cryptographiques FalconX. Les sources indiquent que FalconX a eu des discussions préliminaires informelles avec des conseillers potentiels concernant une IPO, mais n’a pas encore officiellement nommé de banque d’investissement.

Les avantages concurrentiels de Cantor : une relation fondée sur le prêt de Bitcoin

La compétition pour l’attribution d’une IPO est courante à Wall Street, mais Cantor possède un avantage spécifique difficile à reproduire pour d’autres banques : une relation de coopération approfondie basée sur le prêt d’actifs cryptographiques institutionnels.

En 2025, Cantor a lancé un programme de financement adossé à Bitcoin d’une valeur de 2 milliards de dollars, en fournissant à FalconX une ligne de crédit initiale de plus de 100 millions de dollars. Ce dispositif permet à FalconX d’utiliser ses Bitcoins en garantie pour emprunter, obtenant ainsi de la liquidité sans vendre ses actifs. Il s’agit de l’une des premières principales lignes de crédit offertes par Cantor à FalconX.

Ce modèle, consistant à « établir une coopération de crédit d’abord, puis à viser une position de conseiller en IPO », est une stratégie typique pour les banques d’investissement cherchant à établir des relations avec des acteurs du marché des cryptomonnaies. En soutenant financièrement FalconX dès le départ, Cantor s’est naturellement impliqué dans la gestion de son bilan, devenant l’un des premiers conseillers financiers contactés lorsque FalconX envisage une introduction en bourse.

L’implication de Cantor dans le secteur des cryptomonnaies ne s’arrête pas là. Fondée en 1945, cette vieille institution de Wall Street gère actuellement la réserve de bons du Trésor américain de Tether, a investi dans plusieurs entreprises de cryptomonnaies, et affiche clairement son soutien aux infrastructures blockchain et aux activités de trading d’actifs numériques. Elle est ainsi l’une des institutions financières traditionnelles les plus amies des cryptomonnaies.

Préparatifs IPO de FalconX et stratégie d’acquisition active

Fondée en 2018, FalconX est un courtier de premier rang en actifs numériques, fournissant des services aux hedge funds, sociétés de gestion d’actifs et market makers, notamment l’exécution de transactions, l’accès à la liquidité, le crédit et la compensation. La dernière levée de fonds publique remonte à juin 2022, avec un tour de série D de 150 millions de dollars, valorisant l’entreprise à 8 milliards de dollars.

Pour préparer une éventuelle IPO, FalconX a réalisé trois acquisitions majeures en 2025 :

Arbelos Markets : spécialiste du trading de dérivés, renforçant l’expertise de FalconX dans les dérivés cryptographiques.

Monarq Asset Management : acquisition de la majorité des parts, élargissant ses activités de gestion d’actifs.

21Shares : émetteur de produits négociés en bourse (ETP) en cryptomonnaies, une étape clé pour entrer dans le secteur des produits d’investissement réglementés.

Ces acquisitions illustrent la stratégie de FalconX avant son IPO : intégrer les infrastructures de trading, de dérivés et de gestion d’actifs pour bâtir une plateforme institutionnelle complète, avec une diversification accrue pour soutenir une valorisation plus élevée lors de l’introduction en bourse.

Questions fréquentes

Quelle est la probabilité que Cantor soit choisi comme principal souscripteur de l’IPO de FalconX ?

Les analystes estiment que la relation de crédit existante constitue un avantage concurrentiel évident pour Cantor. Cependant, une IPO implique généralement une syndication de plusieurs banques, et la décision finale dépend de nombreux facteurs, notamment la capacité de distribution aux investisseurs institutionnels, la valorisation estimée, et la couverture de recherche dans le secteur des cryptomonnaies. Cantor est plus susceptible d’être un des principaux souscripteurs plutôt que le conseiller exclusif, car FalconX, de taille importante, nécessitera probablement la collaboration de plusieurs institutions.

Le calendrier de l’IPO de FalconX est-il affecté par la faiblesse actuelle du marché des cryptomonnaies ?

Le contexte de marché présente effectivement des obstacles. Le Bitcoin, qui a atteint un sommet historique de 126 000 dollars en octobre, a chuté à environ 70 000 dollars. Kraken a également suspendu ses plans d’IPO après une pression du marché, après avoir soumis une demande confidentielle à la SEC. Jusqu’à présent cette année, BitGo (BTGO) est la seule société de cryptomonnaies native en bourse, et son cours a chuté d’environ 40 % depuis l’IPO. Dans ce contexte, la décision de FalconX d’aller en bourse, ainsi que le moment choisi, dépendra fortement de l’amélioration du marché et de la perception du risque par les investisseurs dans le secteur des infrastructures financières cryptographiques.

Pourquoi l’activité cryptomonnaie de Cantor Fitzgerald est-elle si dynamique ?

L’engagement de Cantor Fitzgerald dans la cryptomonnaie remonte à sa perception précoce de la tendance à la structuration des actifs numériques. La gestion de la réserve de bons du Trésor américain de Tether en fait l’une des institutions financières traditionnelles clés dans l’écosystème des stablecoins. Ses plans de financement adossés à Bitcoin et ses investissements dans plusieurs entreprises cryptographiques reflètent une stratégie systématique d’étendre ses capacités de crédit à revenu fixe traditionnelles au domaine des actifs numériques. Cela s’aligne également avec la position favorable du PDG Howard Lutnick envers la cryptomonnaie.