Les protocoles de prêt DeFi détenaient 54 milliards de dollars de dépôts sur plus de 380 plateformes actives en avril 2026, selon DefiLlama, faisant du prêt la plus grande catégorie DeFi par valeur totale verrouillée après le liquid staking. Aave a dépassé 1 billion de dollars de cumul des originations de prêts et détient 62,8 % du marché du prêt décentralisé, avec des taux de fourniture USDC allant de 3 % à 6 % APY selon la chaîne et l'utilisation. Les emprunts en stablecoins représentent 84 % de la dette DeFi en cours, avec un collatéral ETH représentant 39 %, les tokens de liquid staking 28 % et les wrappers BTC 14 % du côté collatéral selon les tableaux de bord Dune analytics, tandis que les prêteurs centralisés comme Nexo ont versé plus de 1,2 milliard de dollars d'intérêts et gèrent plus de 11 milliards de dollars d'actifs.
Le prêt crypto connecte les déposants avec les emprunteurs via des prêts collateralisés
Le prêt crypto connecte les déposants qui fournissent des actifs avec des emprunteurs qui déposent des cryptomonnaies en garantie, généralement à des ratios de surcollatéralisation allant de 110 % à 200 % de la valeur du prêt. Les emprunteurs ont besoin de liquidités sans vendre leurs avoirs, tandis que les prêteurs gagnent des intérêts sur les paiements des emprunteurs.
Deux architectures dominent le marché : les plateformes de finance centralisée comme Nexo, Binance et Coinbase gèrent le collatéral, fixent les taux et gèrent les liquidations via des systèmes de risque internes. Les protocoles décentralisés comme Aave, Compound et Morpho utilisent des smart contracts qui automatisent ces fonctions sans permission, selon le guide 2026 de CoinTracker.
Le rendement provient des paiements d'intérêts des emprunteurs, et non des émissions de tokens ou des récompenses inflationnistes. Les rendements de fourniture de stablecoins vont de 3 % à 8 % APY, selon le protocole et les conditions du marché.
Aave détient 62,8 % du marché du prêt DeFi avec 14,5 milliards de dollars de TVL
Aave V3 mène le marché du prêt DeFi avec une TVL d'environ 14,5 milliards à 19,4 milliards de dollars à la mi-2026, déployée sur plus de 15 chaînes EVM, selon la catégorie prêt de DefiLlama. Les taux de fourniture USDC sur Aave V3 vont de 3 % à 6 % APY, Arbitrum et Base offrant généralement des taux légèrement supérieurs à ceux d'Ethereum mainnet en raison des ratios emprunteur/fournisseur.
Morpho a atteint plus de 10 milliards de dollars de TVL. Son architecture de coffres MetaMorpho permet des stratégies de rendement organisées qui portent les APY de fourniture USDC à 4,1 % à 6,8 % via des coffres comme Gauntlet Prime. L'accord de coopération d'Apollo Global Management avec Morpho couvre jusqu'à 90 millions de tokens sur 48 mois.
Compound V3 détient environ 2 milliards de dollars de TVL. Les taux de fourniture USDC actuels vont de 3 % à 5 %, généralement en dessous d'Aave et en dessous des meilleurs coffres Morpho. Compound a maintenu son historique de sécurité à travers chaque événement de stress DeFi majeur, selon l'examen de Coin Bureau de janvier 2026.
Nexo a versé 1,2 milliard de dollars d'intérêts sur sa plateforme centralisée
Nexo a versé plus de 1,2 milliard de dollars d'intérêts et gère plus de 11 milliards de dollars d'actifs. La plateforme offre jusqu'à 16 % APR sur les dépôts avec intérêts composés quotidiens et prend en charge plus de 100 crypto-monnaies, selon l'examen 2026 de Webopedia. Nexo fonctionne selon un modèle de ligne de crédit plutôt que d'offrir des prêts à durée déterminée, permettant aux utilisateurs de tirer sur le collatéral et de payer des intérêts uniquement sur les montants utilisés.
Binance propose des options de prêt flexibles, à taux fixe et VIP avec des taux d'intérêt mis à jour chaque minute. Les prêts à taux flexible commencent à 1 dollar en crypto, avec un collatéral souscrit à des produits Simple Earn qui continuent de générer des récompenses tout en garantissant le prêt. Les prêts USDC à taux fixe sont disponibles à 7,8 % pour 30 jours, avec un minimum de 50 000 USDC.
Coinbase a lancé son programme de prêt via le protocole Morpho sur le réseau Base fin 2025. Les utilisateurs peuvent emprunter jusqu'à 1 million de dollars en USDC en utilisant Bitcoin ou wrapped Bitcoin comme garantie. Le service est disponible pour la plupart des clients américains.
Le cadre de la SEC et le formulaire IRS 1099-DA augmentent les exigences de conformité
Dans la plupart des juridictions, emprunter contre des cryptos n'est pas un événement imposable car l'emprunteur ne vend ni ne réalise de gains. Les liquidations forcées sont imposables si le collatéral est vendu.
Pour les prêteurs, recevoir des tokens générateurs de rendement, tels que les aTokens sur Aave, peut constituer un swap imposable dans certaines juridictions. Le cadre évolutif de la SEC et les exigences de déclaration proposées via le formulaire IRS 1099-DA augmenteront les obligations de conformité pour les plateformes et les utilisateurs.
Lancement d'Aave V4 prévu pour 2026 avec une architecture hub-and-spoke
Aave V4 est prévu pour un lancement en 2026 avec une architecture hub-and-spoke qui unifie la liquidité à travers les déploiements. Les partenariats institutionnels de Morpho se développent. L'offre circulante d'USDS devrait presque doubler pour atteindre 20,6 milliards de dollars cette année, selon les estimations du secteur.
FAQ
Comment le prêt de crypto génère-t-il des intérêts ?
Le prêt de crypto génère du rendement en connectant les déposants qui fournissent des actifs avec des emprunteurs qui déposent des cryptomonnaies surcollatéralisées et paient des intérêts, les taux étant déterminés algorithmiquement en DeFi ou par la politique de la plateforme en CeFi.
Quelles sont les meilleures plateformes de prêt DeFi en 2026 ?
Aave V3 mène avec plus de 14,5 milliards de dollars de TVL à la mi-2026 ; Morpho suit avec plus de 10 milliards de dollars et une architecture de coffres modulaire ; et Compound V3 détient environ 2 milliards de dollars avec un historique de sécurité ininterrompu à travers chaque événement de stress DeFi majeur.
