Goldman Sachs : la hausse des semi-conducteurs devrait se poursuivre alors que des fonds rachètent les actions des sociétés de stockage et d’équipement

D’après Goldman Sachs, le 23 juillet, le bureau de trading de la banque estime que le rebond des semi-conducteurs est susceptible de se poursuivre. Le rapport indique que les hedge funds ont liquidé environ 80 % de leurs positions nettes cumulées longues sur les actions mondiales de semi-conducteurs et d’équipements depuis la mi-juin, mais qu’au cours des dernières une à deux journées, les fonds ont repris leurs achats. Les achats les plus concentrés portent sur les secteurs du stockage et des équipements de semi-conducteurs, auparavant particulièrement touchés.

Goldman Sachs a mis en avant l’activité d’achat récente sur les valeurs de stockage STX, WDC, MU et SNDK, ainsi que sur les valeurs d’équipements AMAT, ASML et LRCX. Le positionnement net mondial sur les semi-conducteurs s’est assoupli, passant d’un pic de 24 % en juin à environ 19 % du Prime Book mondial, même s’il reste au 84e percentile sur un an et au 97e percentile sur cinq ans. La banque a évalué que, même si le positionnement sur les semi-conducteurs reste élevé, le surcrowding extrême s’est calmé et, sauf détérioration persistante des résultats ou du capex lié à l’IA, certains fonds pourraient ajouter de façon sélective des positions dans les zones les plus durement touchées mais fondamentalement soutenues.