HSBC est devenue la première société autorisée par la Banque d’Angleterre à opérer des services de conservation à distance numériques de titres en direct au sein du Digital Securities Sandbox du Royaume-Uni en juillet 2026. Cette approbation permet à la plateforme Orion d’HSBC de prendre en charge l’émission d’obligations tokenisées et le pilote de digital gilt prévu par le gouvernement britannique, connu sous le nom de DIGIT. HSBC Bank Plc a franchi Gate 1 en juillet 2025 et est devenue la première à franchir Gate 2 en juillet 2026, d’après le tableau de bord DSS de la Banque d’Angleterre. Le Digital Securities Sandbox permet aux sociétés approuvées d’exploiter des infrastructures de règlement et de trading de titres dans le cadre d’une législation britannique temporairement modifiée, offrant aux régulateurs un environnement contrôlé pour tester si la technologie de registre distribué peut gérer des fonctions normalement réalisées par les dépositaires centraux de titres.
HSBC reçoit une approbation Gate 2 pour des opérations de titres numériques en direct
L’approbation Gate 2 place HSBC à un niveau où les sociétés peuvent mener des activités réglementées avec des instruments financiers en direct, plutôt que de rester en préparation ou en phase de test. HSBC Orion fonctionnera comme un dépositaire de titres numériques, permettant que des titres numériques soient émis, enregistrés, servis et réglés à l’aide de la technologie de registre distribué. La plateforme prendra en charge des obligations d’entreprise et souveraines natives du numérique, dont l’instrument Digital Gilt prévu par le gouvernement britannique.
L’approbation donne à HSBC l’autorisation d’opérer elle-même la conservation numérique au sein du cadre d’infrastructure du marché intérieur de la Grande-Bretagne. Cette distinction place HSBC dans une position différente de celle d’une banque n’agissant que comme arrangeur, teneur de marché ou fournisseur de technologie pour une seule émission numérique.
HSBC Orion sélectionnée comme fournisseur de plateforme pour le pilote UK Digital Gilt
HM Treasury a sélectionné HSBC Orion comme fournisseur de plateforme pour DIGIT en février, après un processus d’appel d’offres lancé par une invitation à soumissionner en octobre 2025. La première transaction DIGIT est attendue d’ici la fin du premier trimestre 2027. L’instrument sera émis et réglé sur HSBC Orion plutôt que via l’infrastructure utilisée pour les gilts conventionnels.
Le pilote est conçu pour tester si la technologie de registre distribué peut réduire les délais de règlement, diminuer les coûts opérationnels et améliorer la tenue des registres de propriété et des données de transactions. Il ne remplacera pas le programme de gilts existant du Royaume-Uni. HM Treasury a indiqué que les futures émissions DIGIT dépendront du résultat de la première transaction.
HSBC et LSEG signent un MOU pour la connectivité des systèmes
HSBC et London Stock Exchange Group ont signé un protocole d’accord (memorandum of understanding) afin de développer la connectivité entre leurs systèmes pour soutenir l’accès des investisseurs au bond du pilote. L’arrangement vise à relier l’infrastructure de conservation d’HSBC Orion aux capacités de distribution et d’accès aux marchés de LSEG. Le gouvernement n’a pas encore divulgué de spécifications techniques détaillées ni la structure finale pour le trading sur le marché secondaire.
Historique de la plateforme HSBC Orion et historique des transactions
HSBC a lancé HSBC Orion en 2022 comme plateforme propriétaire de tokenisation pour l’émission d’obligations, prenant en charge l’enregistrement, l’émission et l’activité sur les marchés primaire et secondaire. La plateforme a pris en charge plusieurs transactions, dont l’obligation numérique en sterling de la European Investment Bank en 2023 et une obligation verte numérique multi-devises équivalente à 6 milliards de HK$ émise par le gouvernement de Hong Kong en 2024.
Elle a également pris en charge les premiers certificats du Trésor numérique du Luxembourg, des transactions d’obligations numériques du groupe QNB au Qatar et de First Abu Dhabi Bank, ainsi qu’une obligation verte numérique quatre devises de 10 milliards de HK$ en provenance de Hong Kong en 2025. HSBC a déclaré qu’Orion a désormais pris en charge plus de 5 milliards de dollars d’émissions d’obligations numériques dans le monde.
Le Digital Securities Sandbox a été lancé par la Banque d’Angleterre et la Financial Conduct Authority en septembre 2024 et est prévu jusqu’en janvier 2029. D’autres grandes institutions financières, dont LSEG, JPMorgan et Tradeweb, ont franchi Gate 1 du DSS, mais HSBC a été la première à recevoir l’approbation Gate 2 et à passer en activité en direct.
FAQ
Qu’est-ce que HSBC a reçu comme approbation en juillet 2026 ?
HSBC est devenue la première société autorisée par la Banque d’Angleterre à opérer des services de conservation à distance numériques de titres en direct au sein du Digital Securities Sandbox du Royaume-Uni en juillet 2026. L’approbation permet à la plateforme Orion d’HSBC de prendre en charge l’émission d’obligations tokenisées et le pilote de digital gilt prévu par le gouvernement britannique.
Quand la première transaction DIGIT est-elle attendue ?
La première transaction DIGIT est attendue d’ici la fin du premier trimestre 2027. L’instrument sera émis et réglé sur HSBC Orion plutôt que via l’infrastructure utilisée pour les gilts conventionnels.
Quelle quantité d’émissions d’obligations numériques HSBC Orion a-t-elle prise en charge ?
HSBC a déclaré qu’Orion a pris en charge plus de 5 milliards de dollars d’émissions d’obligations numériques dans le monde depuis son lancement en 2022. La plateforme a pris en charge des transactions, notamment l’obligation numérique en sterling de la European Investment Bank en 2023 et une obligation verte numérique multi-devises équivalente à 6 milliards de HK$ émise par le gouvernement de Hong Kong en 2024.
