Le iM Financial Group a annoncé le 27 juillet que les conditions sont réunies pour convertir iM Securities en une filiale à part entière, le calendrier étant actuellement coordonné. Le directeur financier, Cheon Byeong-gyu, a déclaré lors de l’appel de résultats du T2 que les préparatifs sont suffisants, les incertitudes liées aux actions préférentielles émises durant l’acquisition d’iM Securities ayant été pour l’essentiel levées. La décision concernant l’acquisition des actions restantes tiendra compte de façon exhaustive de la valorisation boursière actuelle de iM Financial. Cette démarche s’inscrit dans le plan de hausse de valeur 2024 de l’entreprise visant un ROE de 9% d’ici 2027, accompagné d’une extension des retours aux actionnaires, dont un rachat d’actions supplémentaire de 30 milliards de KRW approuvé par le conseil le 27 juillet.
iM Financial Group coordonne le calendrier pour la conversion d’iM Securities en filiale à part entière
Le directeur financier, Cheon Byeong-gyu, a indiqué lors de l’appel du 27 juillet que l’entreprise est « suffisamment préparée » en termes de timing pour la conversion en filiale à part entière. Il a expliqué qu’au moment de l’acquisition de la société de valeurs mobilières, des fonds avaient été levés via des actions préférentielles et qu’il existait différents avis quant à savoir si ces actions préférentielles correspondaient à une participation de l’actionnaire de contrôle. « Cette partie a été presque entièrement réglée », a déclaré Cheon. L’entreprise examinera de manière exhaustive la valorisation boursière actuelle d’iM Financial avant de passer à l’étape suivante, bien qu’aucun calendrier exact n’ait été déterminé.
Objectif : 9% de ROE d’ici 2027 via des filiales non bancaires
iM Financial a présenté un objectif de réalisation de 9% de ROE d’ici 2027 lorsqu’elle a annoncé son plan de hausse de valeur en 2024. Le ROE moyen de l’entreprise sur les cinq dernières années était d’environ 7,5%, avec des attentes d’atteindre environ 8% cette année. Le directeur financier, Cheon, a déclaré que pour atteindre 9% de ROE l’année prochaine, l’entreprise augmente en priorité la contribution des filiales non bancaires. « Le ROE cible pour les activités de valeurs mobilières et de capital est fixé à un niveau nettement plus élevé que le ROE global de la société holding actuelle, et nous nous attendons à des résultats visibles à partir du second semestre de cette année et l’année prochaine », a-t-il ajouté.
Pour la filiale de valeurs mobilières, l’entreprise estime qu’en dépit du redémarrage du marché des capitaux, la part du marché de détail demeure inférieure à celle des grandes sociétés, ce qui empêche une hausse des volumes de trading de se traduire suffisamment en profits. L’entreprise prévoit d’étendre les revenus de commissions liés aux opérations hors ligne dans les régions de Daegu-Gyeongbuk et Yeongnam, ainsi que les services numériques et les activités à l’étranger.
Le conseil approuve un rachat d’actions supplémentaire de 30 milliards de KRW le 27 juillet
Le conseil d’administration de iM Financial a approuvé, le 27 juillet, un rachat d’actions supplémentaire et une annulation de 30 milliards de KRW. Cela porte à 70 milliards de KRW le montant total du rachat d’actions et de l’annulation pour 2024. L’entreprise prévoit de déterminer à la fin de l’année des mesures supplémentaires de retour aux actionnaires en tenant compte des niveaux de profit et des conditions du cours de l’action. Le ratio cours/valeur comptable (PBR) restant à environ 0,4 fois, l’entreprise accorde davantage de poids aux rachats d’actions et aux annulations supplémentaires qu’aux dividendes en espèces.
Le directeur financier, Cheon, a expliqué que « si des dividendes exonérés d’impôt sont appliqués, un effet d’augmentation de dividendes d’environ 18% se produit tout en maintenant le même niveau de dividendes ». Il a ajouté : « En tenant compte de cela, nous accordons du poids aux rachats d’actions et aux annulations supplémentaires. »
Le ratio CET1 atteint 12,27% à la fin du T2
Le ratio des fonds propres ordinaires de catégorie 1 (CET1) de iM Financial a atteint 12,27% à la fin du T2, en hausse de 25 pdb par rapport au trimestre précédent. L’entreprise prévoit d’atteindre dès le début et de manière stable le premier objectif de 12,3% fixé dans son plan de hausse de valeur 2024.
iM Bank ajuste la stratégie de portefeuille pour améliorer le NIM
Depuis la fin 2022, iM Bank ajuste le cycle de fluctuation du taux d’intérêt de son portefeuille de prêts pendant la période de baisse des taux. L’entreprise réduit la proportion des produits à 3 mois et augmente celle des produits à 6 mois. Depuis la fin de l’année dernière, la banque augmente de nouveau la proportion de produits à 3 mois en préparation à de futures hausses des taux d’intérêt du marché.
Le directeur financier d’iM Bank, Shin Su-hwan, a déclaré : « Nous mettons en œuvre une stratégie de portefeuille visant à augmenter légèrement la sensibilité aux taux d’intérêt pendant la période de hausse des taux. » Il a ajouté : « Si la tendance actuelle se poursuit, le NIM de la banque en fin d’année devrait être d’environ 1,84%, soit environ +2 pdb par rapport à 1,82% actuellement. »
Le ratio de couverture des créances douteuses s’établit à 82% sur la base des provisions pour pertes sur prêts
La solidité des actifs a montré des évolutions différentes, les prêts non performants (NPL) ayant augmenté malgré des taux d’impayés stables. iM Financial explique que si les NPL ont augmenté en raison des demandes de redressement des entreprises et d’autres facteurs, les nouveaux défauts issus de la dégradation financière réelle des emprunteurs ou des impayés diminuent.
Le CRO, Park Byeong-su, a déclaré : « Les NPL liés au redressement ou à la restructuration d’entreprises ont augmenté par rapport à l’année précédente, mais la dégradation financière réelle ou les impayés ont considérablement diminué. » Il a ajouté : « Bien que les défauts aient augmenté, la tendance globale est à la stabilisation à la baisse. »
Le ratio de couverture des NPL s’établit à environ 82% sur la base des provisions pour pertes sur prêts. Toutefois, en incluant les dotations aux provisions pour pertes sur prêts, il atteint environ 137%, et le ratio de collatéral pour les prêts aux entreprises de la banque est également d’environ 85%. Le CRO, Park, a déclaré : « Le ratio de collatéral global est élevé », tout en ajoutant : « Nous visons à améliorer le ratio de NPL pour atteindre 100% d’ici la fin de l’année. »
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FAQ
Que s’est-il passé que iM Financial Group a annoncé le 27 juillet au sujet d’iM Securities ?
iM Financial Group a annoncé que les conditions sont réunies pour convertir iM Securities en une filiale à part entière, le calendrier étant actuellement coordonné. Le directeur financier, Cheon Byeong-gyu, a déclaré lors de l’appel de résultats du T2 que les préparatifs sont suffisants, les incertitudes liées aux actions préférentielles émises durant l’acquisition d’iM Securities ayant été pour l’essentiel levées.
Quel est l’objectif de ROE de iM Financial Group d’ici 2027 ?
iM Financial Group vise à atteindre 9% de ROE d’ici 2027, tel que présenté dans son plan de hausse de valeur 2024. Le ROE moyen de la société sur les cinq dernières années était d’environ 7,5%, avec des attentes d’atteindre environ 8% cette année. L’entreprise prévoit d’augmenter la contribution des filiales non bancaires, y compris les valeurs mobilières et le capital, pour atteindre cet objectif.
De combien de rachats d’actions iM Financial Group a-t-il approuvé le 27 juillet ?
Le conseil d’administration de iM Financial a approuvé un rachat d’actions supplémentaire et une annulation de 30 milliards de KRW le 27 juillet, portant le montant total du rachat d’actions et de l’annulation pour 2024 à 70 milliards de KRW. Avec le PBR actuel à environ 0,4 fois, l’entreprise accorde davantage de poids aux rachats d’actions qu’aux dividendes en espèces.
