Les actions indiennes ont retrouvé l'attention des investisseurs le mois dernier après avoir été mises de côté lors de la reprise mondiale de l'intelligence artificielle, selon un rapport de Bloomberg du 5 juillet heure locale. L'indice Nifty50 de référence de l'Inde a surperformé l'indice MSCI Emerging Markets avec la plus grande marge depuis novembre de l'année dernière, tandis que les sorties de capitaux étrangers ont atteint leur plus bas niveau en quatre mois. Les investisseurs se sont tournés vers les actions indiennes comme alternative stable dans un contexte de volatilité croissante sur les marchés fortement axés sur l'IA comme la Corée et Taïwan, où les inquiétudes concernant la durabilité des gains liés à l'IA se sont accrues. Le marché boursier indien avait auparavant été négligé en raison de son exposition limitée aux opportunités d'investissement liées à l'IA, mais les analystes le considèrent désormais comme un marché de croissance défensive au sein des économies émergentes.
Le Nifty50 enregistre une volatilité inférieure à celle du KOSPI et du S&P 500
Au cours du premier semestre 2026, l'indice Nifty50 a connu des mouvements quotidiens de 1% ou plus sur 38 jours de bourse, représentant environ un tiers de toutes les sessions de négociation. En comparaison, l'indice MSCI Emerging Markets et l'indice Asie ont chacun enregistré 59 jours de ce type, tandis que le S&P 500 a enregistré 32 jours avec une volatilité similaire. L'indice KOSPI de la Corée a montré une volatilité nettement plus élevée, avec 79 jours de mouvements d'au moins 1% en 2026, représentant les deux tiers du total des jours de bourse.
Maxence Vissault, directeur des investissements chez Archevium Capital, a déclaré que l'Inde est stable précisément parce qu'elle se situe en dehors du trading IA et sert de "couverture IA" au sein des marchés émergents. Archevium maintient une position neutre sur l'Inde et l'utilise comme outil de diversification, selon Vissault.
La roupie se stabilise et les prix du pétrole reculent suite aux développements au Moyen-Orient
La roupie indienne a retrouvé sa stabilité après avoir atteint un plus bas historique, tandis que les prix du pétrole qui avaient pesé sur les raffineurs et les actions des compagnies aériennes ont reculé suite à l'apaisement des tensions au Moyen-Orient. Ces développements réduisent les préoccupations inflationnistes et améliorent les perspectives de croissance économique de l'Inde.
Sandeep Sabharwal, fondateur de la société de recherche AskSandeepSabharwal.com, a expliqué que la baisse des prix des matières premières a rapidement transformé les perspectives macroéconomiques de l'Inde. La baisse des prix des matières premières, l'amélioration des flux de capitaux et la stabilité des taux d'intérêt créent un environnement où les révisions à la hausse des bénéfices pourraient surpasser les révisions à la baisse au cours des prochains trimestres, a déclaré Sabharwal.
Les analystes mettent en avant l'Inde comme marché de croissance défensive avant la saison des résultats
Les acteurs du marché font preuve d'optimisme avant la saison des résultats qui débute le 9 avec Tata Consultancy Services. Les analystes de Morgan Stanley, dont Ridham Desai, ont écrit dans un rapport adressé à leurs clients le mois dernier que l'Inde est devenue une classe d'actifs macroéconomique beaucoup plus importante, avec une volatilité de l'inflation plus faible ces dernières années soutenant les valorisations des actions et rendant le marché indien plus résilient aux chocs mondiaux que par le passé en tant que marché de croissance défensive.
Au cours de la dernière décennie, l'indice Nifty50 a presque triplé et enregistré des gains annuels dépassant 10% à six reprises. Ben Powell, stratège principal en investissement pour le Moyen-Orient et l'Asie-Pacifique au BlackRock Investment Institute, a qualifié l'Inde d'opportunité d'investissement différenciée au sein des marchés émergents. Powell a déclaré que l'Inde avait été freinée plus tôt cette année par des prix élevés de l'énergie, des valorisations élevées et une exposition limitée au trading IA, mais que ces pressions s'étant atténuées, les investisseurs peuvent désormais regarder au-delà des marchés fortement axés sur l'IA.
FAQ
Qu'est-ce qui a conduit les actions indiennes à retrouver l'attention des investisseurs le mois dernier ?
Les actions indiennes ont suscité un regain d'intérêt alors que les investisseurs cherchaient des alternatives stables dans un contexte de volatilité croissante sur les marchés fortement axés sur l'IA comme la Corée et Taïwan. L'indice Nifty50 a surperformé l'indice MSCI Emerging Markets avec la plus grande marge depuis novembre de l'année dernière, tandis que les sorties de capitaux étrangers ont atteint leur plus bas niveau en quatre mois.
Comment la volatilité du Nifty50 se compare-t-elle à celle des autres grands indices ?
Au cours du premier semestre 2026, le Nifty50 a connu des mouvements quotidiens de 1% ou plus sur 38 jours de bourse (un tiers des sessions), contre 79 jours pour le KOSPI de la Corée (deux tiers des sessions), 59 jours pour les indices MSCI Emerging Markets et Asie, et 32 jours pour le S&P 500.
Quels facteurs macroéconomiques améliorent les perspectives du marché boursier indien ?
La roupie indienne s'est stabilisée après avoir atteint un plus bas historique, les prix du pétrole ont reculé suite à l'apaisement des tensions au Moyen-Orient, et les prix des matières premières ont baissé. Ces développements réduisent les préoccupations inflationnistes et créent un environnement où les analystes s'attendent à ce que les révisions à la hausse des bénéfices puissent potentiellement surpasser les révisions à la baisse dans les trimestres à venir.
