Des investisseurs particuliers coréens injectent 100 milliards de won dans des actions au milieu d’une hausse de l’effet de levier

Les investisseurs particuliers sud-coréens ont versé environ 100 000 milliards de wons dans le marché boursier national au cours des six premiers mois de l’année, tandis que la dette sur marge a explosé pour atteindre un niveau record de 38 000 milliards de wons le mois dernier, à mesure que la concentration sur les actions de Samsung Electronics et l’essor des fonds négociés en bourse (ETF) à effet de levier atteignaient 70 % du volume total des transactions du KOSPI. Le Wall Street Journal, le 6 juin (heure locale), a averti que le marché coréen « risque de devenir un Squid Game », en citant la combinaison d’une forte participation des particuliers et de produits à effet de levier amplifiant la volatilité. Des analystes domestiques attribuent cette hausse au FOMO (peur de rater une opportunité) plutôt qu’à un appétit pour le risque, la volatilité augmentant au même rythme que les cours des actions, dans un schéma inhabituel reflétant l’inquiétude des investisseurs face à l’élargissement des écarts de richesse.

Wall Street Journal compare le marché coréen à Squid Game

Le Wall Street Journal, le 6 juin (heure locale), a publié une analyse du marché boursier coréen intitulée « The World's Hottest Market Risks Becoming a Squid Game ». L’article a mis en avant la concentration dans les valeurs liées aux semi-conducteurs et la montée du trading d’ETF à effet de levier parmi les investisseurs particuliers coréens. La comparaison faisait référence à la dynamique à haut risque de la série dramatique Netflix, en établissant des parallèles avec la situation actuelle du marché, où l’effet de levier amplifie à la fois les gains et les pertes.

Les investisseurs particuliers injectent 100 000 milliards de wons jusqu’en juin

Les investisseurs individuels ont injecté environ 100 000 milliards de wons dans le marché boursier sud-coréen au cours des six premiers mois. La dette sur marge, communément appelée « investissement par la dette », est passée de 27 000 milliards de wons au début de l’année à 38 000 milliards de wons le mois dernier, soit un record absolu. La hausse s’est produite malgré le comportement habituel de prise de profits lors des rallyes, avec un sentiment dominant de « acheter davantage » plutôt que de sortir du cash.

Les actions Samsung et les produits à effet de levier atteignent 70 % du volume du KOSPI

Le volume des transactions sur les actions de Samsung Electronics et les produits à effet de levier qui y sont liés représente actuellement environ 70 % du volume total des échanges du KOSPI. Cette concentration a intensifié la volatilité du marché, car les produits à effet de levier amplifient les variations de prix dans les deux sens. Le phénomène reflète des investisseurs qui prennent deux fois plus de risques via des positions fortement levierées, motivés par la peur de rater des opportunités de constitution de richesse. SK Square, cité comme l’une des valeurs les plus performantes cette année avec Samsung Electronics, affichait 60 % des comptes d’investisseurs en positions de perte lors de son examen, indiquant qu’une grande partie des participants est entrée à des prix de pointe.

Les liquidations forcées quadruplent de janvier à juin

Les montants de liquidations forcées en juin ont atteint quatre fois le niveau observé en janvier. L’augmentation s’explique par un cycle auto-renforçant : la volatilité déclenche des ventes forcées, ce qui amplifie à son tour les mouvements du marché. À mesure que les produits à effet de levier attirent davantage de capitaux, l’amplitude du marché augmente, créant des conditions dans lesquelles les fluctuations de prix forcent des fermetures automatiques de positions, ce qui déstabilise davantage les prix. Les indicateurs de volatilité ont progressé en même temps que les cours des actions, selon un schéma atypique qui signale une anxiété sous-jacente des investisseurs plutôt qu’une confiance.

FAQ

Que disait le Wall Street Journal sur le marché boursier sud-coréen le 6 juin ?
Le Wall Street Journal, le 6 juin (heure locale), a publié un article indiquant que le marché coréen « risque de devenir un Squid Game », en mettant en avant la concentration dans les valeurs liées aux semi-conducteurs et la montée des échanges d’ETF à effet de levier parmi les investisseurs particuliers.

Combien les investisseurs particuliers sud-coréens ont-ils investi dans les actions jusqu’en juin ?
Les investisseurs particuliers sud-coréens ont versé environ 100 000 milliards de wons dans le marché boursier national au cours des six premiers mois, avec une dette sur marge atteignant un niveau record de 38 000 milliards de wons le mois dernier, contre 27 000 milliards de wons au début de l’année.

Quel pourcentage du volume des transactions du KOSPI représentent les actions Samsung et les produits à effet de levier ?
Les actions de Samsung Electronics et les produits à effet de levier qui y sont liés représentent actuellement environ 70 % du volume total des transactions du KOSPI, reflétant une forte concentration du marché sur un ensemble restreint de valeurs.