Les caisses d'épargne sud-coréennes ont porté leurs taux des dépôts à 12 mois à une moyenne de 3,90 % au 7, soit une hausse de 0,55 point de pourcentage en un mois, certaines institutions franchissant le seuil de 4,6 %. Cette flambée des taux fait suite à des sorties rapides de dépôts vers le marché boursier, obligeant les banques à défendre leur liquidité dans le cadre d'un plafond réglementaire limitant le ratio prêts/dépôts à 100 %. L'écart de taux avec les banques commerciales s'est creusé à 0,73 point de pourcentage contre 0,29 point au début du mois dernier, reflétant une intensification de la concurrence pour les dépôts dans un environnement de prêt contraint.
Les caisses d'épargne poussent les taux au-dessus de 4,6 % face à la fuite des dépôts
Selon la Fédération coréenne des banques d'épargne du 7, 79 caisses d'épargne à l'échelle nationale affichaient un taux moyen des dépôts à 12 mois de 3,90 %, soit une hausse de 0,55 point de pourcentage par rapport au mois précédent. Le mois dernier, le taux le plus élevé parmi tous les produits de dépôt était de 3,73 %, mais 152 produits offrent désormais des taux supérieurs à 4 %. Treize banques ont fixé des taux de base à 4,5 % ou plus, HB Savings Bank proposant 4,63 % et Yegaram Savings Bank 4,60 %. Les taux des dépôts à 12 mois des banques commerciales atteignaient 3,17 % sur une base préférentielle maximale au 7, créant un écart de 0,73 point de pourcentage avec les caisses d'épargne. L'écart n'était que de 0,29 point au début du mois dernier. Les banques ont réagi pour défendre les dépôts alors que les fonds arrivant à échéance et les retraits anticipés se dirigeaient rapidement vers le marché boursier.
Raon Savings Bank retire sa promotion à 4,6 % après un jour
Les hausses de taux compétitives ont incité certaines banques à retirer leurs offres spéciales. Raon Savings Bank a suspendu une promotion de dépôt à 4,6 % après un jour le mois dernier. Les banques subissent des pressions pour défendre les dépôts alors que le ratio prêts/dépôts approche le plafond réglementaire de 100 %, mais les restrictions de prêt ne laissent aucun débouché aux entrées excédentaires. Des sources du secteur ont expliqué que les banques n'augmentent les taux que juste assez pour endiguer les sorties avant de retirer rapidement les promotions. Le taux d'intérêt légal maximum pour les prêts personnels se situe déjà près de 20 %, ne laissant qu'une marge limitée pour répercuter les coûts de financement.
Les inquiétudes sur la rentabilité du secteur s'accentuent alors que les risques de défaillance augmentent
La capacité financière des caisses d'épargne à soutenir la concurrence sur les taux est examinée de près. Lors de la crise de Legoland, les banques ont absorbé des coûts de financement élevés tout en maintenant leur rentabilité, mais des pertes consécutives ont réduit leur capacité d'absorption des pertes. Le secteur a affiché un bénéfice de 4 173 milliards de wons l'année dernière après deux années de près d'un billion de wons de pertes nettes. Hors environ 1 800 milliards de wons de gains ponctuels sur titres d'OK Savings Bank et Korea Investment Savings Bank au premier trimestre de cette année, la reprise du résultat courant reste limitée. Le taux de défaillance du secteur s'élevait à 6 % à la fin de l'année dernière, avec un ratio de couverture des provisions pour les prêts douteux et inférieurs à 72,6 %, tous deux en détérioration continue.
Des appels à un allègement réglementaire émergent alors que le plafond du ratio prêts/dépôts persiste
Des acteurs du secteur ont évoqué la possibilité de relancer la mesure d'allègement du ratio prêts/dépôts qui a pris fin en juin dernier. Les autorités financières avaient relevé le plafond de 100 % à 110 % en 2022 après le dépôt de bilan de Kangwon Jungdo Development Corporation. L'origination de financement de projets immobiliers a effectivement cessé, tandis que les prêts aux entreprises font face à une concurrence accrue alors que tous les secteurs convergent dans le cadre de politiques de finance productives renforcées. NICE Credit Rating a abaissé la notation de crédit de Hana Savings Bank de A (négative) à A- (stable) en avril, et a révisé la perspective de Korea Investment Savings Bank et Hanwha Savings Bank de stable à négative. Un responsable du secteur a déclaré que la gestion de la liquidité nécessite des hausses de taux alors que les fonds se dirigent vers le marché boursier, ajoutant qu'un allègement réglementaire, que ce soit pour les prêts ou pour les ratios prêts/dépôts, semble nécessaire alors que même le plafond de 100 % s'avère difficile à maintenir.
FAQ
Qu'est-ce qui a poussé les caisses d'épargne sud-coréennes à augmenter leurs taux de dépôt au-dessus de 4,6 % ?
Les caisses d'épargne ont augmenté leurs taux alors que les dépôts se dirigeaient rapidement vers le marché boursier, menaçant le plafond réglementaire du ratio prêts/dépôts de 100 %. Le taux moyen à 12 mois a atteint 3,90 % au 7, en hausse de 0,55 point de pourcentage en un mois, HB Savings Bank et Yegaram Savings Bank dépassant les 4,6 %.
Pourquoi Raon Savings Bank a-t-elle retiré sa promotion de dépôt à 4,6 % après un jour ?
Raon Savings Bank a suspendu la promotion le mois dernier parce que les restrictions de prêt ne laissaient aucun débouché aux entrées excédentaires de dépôts. Les banques n'augmentent les taux que juste assez pour empêcher les sorties avant de retirer rapidement les offres, car le plafond du ratio prêts/dépôts limite leur capacité à déployer des fonds supplémentaires.
Comment la santé financière du secteur des caisses d'épargne s'est-elle détériorée ?
Le secteur a affiché un bénéfice de 4 173 milliards de wons l'année dernière après deux années de près d'un billion de wons de pertes nettes. Le taux de défaillance s'élevait à 6 % à la fin de l'année dernière, avec un ratio de couverture des provisions pour les prêts douteux à 72,6 %, tous deux en détérioration continue. NICE Credit Rating a abaissé la notation de Hana Savings Bank à A- en avril et a révisé les perspectives de Korea Investment Savings Bank et Hanwha Savings Bank à négatives.
