Les fonds d’actions domestiques coréens ont subi de fortes pertes au cours de la semaine du 3 au 9 juillet, seuls 48 des 3 861 fonds ayant enregistré des gains, tandis que le rendement moyen chutait de 6,60 %. La baisse a été alimentée par des prises de bénéfices sur les valeurs technologiques à grande capitalisation du secteur des semi-conducteurs et par une vente massive des actions de croissance KOSDAQ, dont l’indice KOSDAQ 150 a plongé de 10,28 %, contre une baisse de 4,09 % pour le KOSPI 200. Les fonds de stratégie long-short combinant des positions longues sur le KOSPI 200 et des positions courtes sur le KOSDAQ 150, ainsi que les fonds à haut rendement de dividendes et à options d’achat couvertes, ont surperformé pendant le repli. Des inquiétudes liées à un possible « pic » des semi-conducteurs après la publication des résultats de Samsung Electronics et des sorties d’investisseurs étrangers ont contribué à la faiblesse généralisée du marché, selon la société d’évaluation de fonds KG Zeroin.
Les fonds KODEX Long-Short en tête, gains de 5,90 % sur l’écart d’indices
Le FNB « KODEX 200Long KOSDAQ150Short Futures » de Samsung Asset Management a progressé de 5,90 % sur la semaine, s’arrogeant la première place parmi les fonds d’actions domestiques, avec des actifs dépassant 10 milliards de won. Le rendement sur un mois du fonds s’est élevé à 7,27 %, avec un gain de 98,94 % depuis le début de l’année. La stratégie long-short consiste à acheter des contrats à terme sur le KOSPI 200 tout en vendant des contrats à terme sur le KOSDAQ 150, afin de tirer profit de l’écart de performance entre les deux indices. La baisse de 4,09 % du KOSPI 200 a été nettement plus faible que la chute de 10,28 % du KOSDAQ 150, ce qui a élargi l’écart entre les positions longues et courtes et généré des rendements.
Les fonds à dividendes raflent quatre des cinq premières places
Le FNB « RISE 200 High Dividend Covered Call ATM » de KB Asset Management a pris la deuxième place avec un gain hebdomadaire de 3,09 %. Le FNB « KODEX High Dividend Stock » de Samsung Asset Management a progressé de 2,34 %, suivi du FNB « KODEX Shareholder Return High Dividend Stock » à 2,30 %. Le FNB « PLUS Treasury Stock Purchase High Dividend Stock » de Hanwha Asset Management a gagné 1,48 %. Quatre des cinq fonds les mieux performants ont utilisé des stratégies axées sur les dividendes ou le rendement pour l’actionnaire. Parmi les 3 861 fonds d’actions domestiques suivis par KG Zeroin, seuls 48 ont généré des gains, soit 1,2 % du total. Seulement 799 fonds ont surperformé l’indice KOSPI, soit environ un sur cinq.
Les prises de bénéfices sur les semi-conducteurs font reculer le KOSPI de 4,66 %
Le KOSPI a reculé de 4,66 % sur la semaine, sous l’effet de prises de bénéfices étendues à Samsung Electronics (005930) et SK Hynix (000660) après la hausse liée à l’IA et aux semi-conducteurs. Malgré l’annonce d’excellents résultats de Samsung Electronics, des inquiétudes sont apparues sur un ralentissement de la croissance des bénéfices dans les semi-conducteurs, intensifiant la pression vendeuse. L’indice des grandes capitalisations a chuté de 4,58 %, tandis que l’indice des moyennes capitalisations a baissé de 6,28 %. Le KOSDAQ a plongé de 8,39 %, davantage que la baisse du KOSPI, à mesure que les ventes s’étendaient aux composants de semi-conducteurs, aux batteries secondaires et aux valeurs de croissance biotech. Les incertitudes géopolitiques au Moyen-Orient et la hausse des taux d’intérêt américains ont aussi davantage freiné le sentiment des investisseurs. Parmi les catégories de fonds d’actions domestiques, les fonds d’actions à dividendes ont reculé de 3,75 %, faisant preuve d’une résilience relative. Les fonds sur l’indice K200 ont baissé de 4,14 %, les fonds actions généralistes ont reculé de 5,99 %, et les fonds sur les petites et moyennes capitalisations ont enregistré la plus forte perte, à 8,36 %.
Flux nets record de 131,9 milliards de won pour les fonds d’actions domestiques
En excluant les FNB, les fonds d’actions domestiques ont vu leurs actifs sous gestion augmenter de 131,9 milliards de won pour atteindre 20,096 billions de won sur la semaine. Toutefois, la valeur nette d’inventaire a reculé de 3,131 billions de won pour s’établir à 59,146 billions de won, en raison des pertes de marché. Les actifs sous gestion des fonds obligataires ont augmenté de 584,1 milliards de won pour atteindre 32,015 billions de won, avec une valeur nette d’inventaire en hausse de 567,6 milliards de won à 31,958 billions de won. Les actifs sous gestion des fonds du marché monétaire (FMM) ont bondi de 7,683 billions de won à 178,242 billions de won. Les fonds d’actions à l’international ont affiché un rendement moyen de -4,82 % sur la semaine, affectés par des prises de bénéfices sur les valeurs technologiques liées à l’IA et par l’appréciation du won. Le taux de change won-dollar a reculé de 3,19 % sur la semaine, pesant sur les rendements des fonds à l’international une fois convertis en won.
FAQ
Quel a été le fonds d’actions domestiques coréen le mieux performant sur la période du 3 au 9 juillet ?
Le FNB « KODEX 200Long KOSDAQ150Short Futures » de Samsung Asset Management a gagné 5,90 % sur la semaine, se classant premier parmi les fonds d’actions domestiques. La stratégie long-short du fonds a profité de l’écart de performance entre le KOSPI 200, qui a reculé de 4,09 %, et le KOSDAQ 150, qui a chuté de 10,28 %.
Pourquoi la plupart des fonds d’actions coréens ont-ils reculé au cours de la semaine du 3 au 9 juillet ?
Le fonds d’actions domestique moyen a baissé de 6,60 % à cause des prises de bénéfices sur les semi-conducteurs à grande capitalisation, tels que Samsung Electronics et SK Hynix, tandis que les actions de croissance KOSDAQ ont subi une forte baisse. Seuls 48 des 3 861 fonds ont affiché des gains, les inquiétudes liées à un possible pic des semi-conducteurs et les sorties d’investisseurs étrangers ayant entraîné la faiblesse généralisée du marché.
