Money Today a sélectionné trois des meilleurs rapports d’analystes pour la première semaine de juillet (6-10 juillet), avec des ajustements de prix cibles sur KB Financial Group, Hansem et HD Hyundai Electric. L’analyste de DB Securities, Na Min-wook, a relevé le prix cible de KB Financial à 225 000 won, en hausse de 25 000 won (12,5 %), en invoquant des bénéfices records et des retours aux actionnaires solides. L’analyste de Shinhan Investment, Park Hyun-jin, a augmenté le prix cible de Hansem à 38 000 won, en hausse de 2 000 won (5,6 %), sur la base de la vigueur des ventes dans les magasins de détail et de l’entrée sur le marché européen. L’analyste de SK Securities, Na Min-sik, a abaissé le prix cible de HD Hyundai Electric à 1,1 million de won, en baisse de 400 000 won (26,7 %), malgré une hausse des prévisions de commandes ; il attribue cette baisse aux dynamiques offre-demande. Les rapports reflètent des tendances sectorielles divergentes dans les services financiers coréens, le commerce de détail textile et la fabrication d’équipements électriques.
DB Securities relève le prix cible de KB Financial à 225 000 won sur la perspective de retours aux actionnaires
L’analyste de DB Securities, Na Min-wook, a relevé le prix cible de KB Financial Group à 225 000 won, contre 200 000 won précédemment, soit une hausse de 12,5 %, tout en maintenant une recommandation « buy ». Il prévoit environ 800 milliards de won de rachats d’actions au second semestre, portant le ratio estimé de retours totaux aux actionnaires pour l’année à 54,9 %. La revalorisation s’appuie sur de meilleures estimations de résultat net, en hausse d’environ 5,2 %, tirées par la progression des revenus d’intérêts liés à la hausse des taux et l’amélioration des revenus de commissions dans les filiales non bancaires. Na a cité une amélioration significative du ROE (rendement des capitaux propres) et l’attractivité des retours aux actionnaires comme raisons pour lesquelles KB Financial serait la valeur préférée du secteur. KB Financial Group a tenu le 8 juillet une cérémonie d’inauguration de KB Financial Town à Jeonju, dans la province du Jeonbuk, en présence du président de KB Financial Group, Yang Jong-hee, ainsi que d’autres responsables.
Shinhan Investment augmente le prix cible de Hansem à 38 000 won sur l’expansion en Europe
Shinhan Investment Securities, analyste Park Hyun-jin, a relevé le prix cible de Hansem à 38 000 won, contre 36 000 won, soit une hausse de 5,6 %, tout en maintenant une recommandation « buy ». L’ajustement reflète la bonne performance des ventes dans les magasins de détail et la réussite de l’entrée sur le marché européen via les marques Time et System. Park a noté que les principales marques de Hansem ont continué d’être solides au deuxième trimestre, avec des prix unitaires et des volumes de ventes en hausse de plus de 6 % en glissement annuel, ce qui stimule l’amélioration du ratio de coûts. La marque pour femmes Time et The Cashmere a affiché de solides ventes, tandis que l’habillement masculin a vu ses ventes augmenter, notamment dans les produits haut de gamme comme les costumes et le tricot premium. Les marques importées, telles qu’Ourlegacy et Totem, ont progressé de plus de 40 % en glissement annuel grâce à la hausse des ventes par magasin. À Paris, System a ouvert un magasin officiel dans la section hommes d’un grand magasin parisien, contribuant aux ventes mensuelles. L’analyste a souligné que le PER (price-to-earnings ratio) de Hansem pour cette année est inférieur à 6x, à des niveaux historiquement bas. Le 26 mai, Hansem a lancé la collection « Oakley × Meta AI Eyewear » dans sa boutique en ligne EQL et dans la boutique phare EQL Grove à Seongsu-dong, Séoul.
SK Securities abaisse le prix cible de HD Hyundai Electric à 1,1 million de won malgré une hausse des indications de commandes
SK Securities, analyste Na Min-sik, a abaissé le prix cible de HD Hyundai Electric à 1,1 million de won, contre 1,5 million de won, soit une réduction de 26,7 %, tout en maintenant une recommandation « buy ». Ce changement, le premier depuis le 29 avril, intervient malgré le renforcement des fondamentaux. Le 6 juillet, HD Hyundai Electric a relevé ses prévisions annuelles de commandes de 4,2 milliards de dollars à 5,2 milliards de dollars lors d’une réunion sur son campus de Cheongju. La société a évoqué l’expansion de ses capacités de production, l’augmentation de ses installations et l’inclusion d’équipements de distribution et d’équipements tournants avec des délais de livraison courts, comme raisons de la révision à la hausse. Na a noté que cette hausse des indications de commandes ne se traduit pas immédiatement par le chiffre d’affaires de cette année, les livraisons séquentielles devant stimuler la croissance en 2027-2028. Le 2 juillet, la société a signé un accord d’approvisionnement à long terme (LTA) pour l’infrastructure d’alimentation électrique de centres de données avec une grande entreprise technologique mondiale. Malgré ces évolutions positives, le cours de l’action a baissé en raison de dynamiques offre-demande : l’intérêt des investisseurs pour les CAPEX liés à l’IA, auparavant réparti entre les secteurs des mémoires, des communications optiques et des équipements électriques, s’est désormais concentré sur les valeurs de semi-conducteurs de grande capitalisation. L’analyste estime que cette baisse est principalement due à l’offre et à la demande, et non aux fondamentaux, qui restent solides.
FAQ
Quel prix cible DB Securities a-t-il fixé pour les actions de KB Financial ?
DB Securities, analyste Na Min-wook, a relevé le prix cible de KB Financial Group à 225 000 won depuis 200 000 won, soit une hausse de 25 000 won (12,5 %), tout en maintenant une recommandation d’achat « buy ».
Pourquoi SK Securities a-t-il abaissé le prix cible de HD Hyundai Electric malgré la hausse des indications de commandes ?
SK Securities, analyste Na Min-sik, a abaissé le prix cible à 1,1 million de won depuis 1,5 million de won (réduction de 26,7 %) en raison des dynamiques offre-demande, notamment le déplacement de l’intérêt des investisseurs liés aux CAPEX d’IA des valeurs d’équipements électriques vers les semi-conducteurs de grande capitalisation, même si la société a relevé ses prévisions annuelles de commandes de 4,2 milliards de dollars à 5,2 milliards de dollars le 6 juillet.
Comment s’est déroulée l’expansion européenne de Hansem selon Shinhan Investment ?
Shinhan Investment, analyste Park Hyun-jin, a noté que la marque System de Hansem a ouvert un magasin officiel dans la section hommes d’un grand magasin parisien, contribuant aux ventes mensuelles et élargissant la présence de la marque via des collections à Paris.
