Kraken accepte les actions tokenisées d'Apple, Nvidia et Tesla comme garantie de trading.

Kraken a lancé une fonctionnalité permettant aux clients éligibles en dehors des États-Unis d'utiliser certains titres tokenisés et fonds négociés en bourse comme collatéral pour le trading de futures et sur marge. La plateforme accepte désormais les titres tokenisés, notamment Apple, Nvidia, Tesla, Strategy, le SPDR S&P 500 ETF et l'Invesco QQQ Trust comme collatéral, sans exiger des utilisateurs qu'ils vendent d'abord ces avoirs. La fonctionnalité permet aux utilisateurs de conserver leur exposition à ces actifs tout en ouvrant des positions à effet de levier sur la plateforme. Ce lancement reflète une adoption plus large des actifs réels tokenisés au-delà du simple trading au comptant, alors que les plateformes intègrent les titres basés sur la blockchain dans l'infrastructure de marge et de prêt.

Kraken applique des décotes et des limites de collatéral par type d'actif

Kraken applique des décotes de collatéral à chaque actif tokenisé pris en charge, réduisant ainsi la valeur d'emprunt que les utilisateurs reçoivent contre leurs avoirs. Les ETF de marché large bénéficient d'une décote de 10 %, reflétant leur exposition diversifiée et leur volatilité relativement plus faible par rapport aux actions individuelles. Les actifs plus volatils, notamment Strategy et Robinhood, portent une décote de 30 %.

La plateforme a fixé des limites de collatéral par actif. Les ETF de marché large peuvent être utilisés jusqu'à 1 million de dollars de valeur de collatéral, la plupart des actions individuelles sont plafonnées à 250 000 dollars, et l'or tokenisé ainsi que les actions Circle sont plafonnés à 100 000 dollars.

Kraken a indiqué que les décotes et les limites seront révisées périodiquement et restent sujettes à modification. La plateforme a noté que les actions tokenisées peuvent comporter à la fois un risque de marché et un risque de liquidité.

Fonctionnalité réservée aux clients éligibles en dehors des États-Unis

La fonctionnalité est disponible uniquement pour les clients éligibles en dehors des États-Unis. Kraken a indiqué que les actions tokenisées peuvent être utilisées comme collatéral pour le trading de futures dans l'Espace économique européen, tandis que le support du collatéral sur marge est disponible dans d'autres juridictions éligibles en dehors du bloc.

Ces limites géographiques reflètent le fait que les titres tokenisés restent une catégorie de produits réglementés avec un accès inégal au marché. Les clients non américains peuvent bénéficier d'un accès plus précoce aux titres tokenisés comme collatéral, tandis que les utilisateurs américains restent exclus de la fonctionnalité.

Ce lancement fait suite au récent partenariat de Kraken avec Maple pour créer une facilité de financement d'entrepôt onchain destinée au prêt institutionnel en crypto.

Les actifs réels tokenisés atteignent 32,6 milliards de dollars en valeur distribuée

Le lancement de Kraken fait suite à des développements récents de produits sur les marchés d'actifs tokenisés. Franklin Templeton et Binance ont lancé en février un programme permettant aux institutions d'utiliser des parts tokenisées de fonds monétaires comme collatéral de trading, tandis que les actifs sous-jacents restaient en conservation réglementée hors plateforme. Le fonds tokenisé de trésorerie américaine de BlackRock, BUIDL, est accepté comme collatéral de trading sur Binance, Crypto.com et Deribit.

Tradeweb a exécuté ce qu'elle a décrit comme le premier achat et vente en temps réel d'une trésorerie américaine tokenisée réglée contre du cash tokenisé sur le Canton Network.

Les actifs réels tokenisés ont atteint environ 32,6 milliards de dollars en valeur distribuée, tandis que les actions tokenisées sont passées à environ 2 milliards de dollars, contre environ 381 millions de dollars un an plus tôt, selon RWA.xyz.

FAQ

Quels sont les actions tokenisées que Kraken accepte comme collatéral ?

Kraken accepte les titres tokenisés, notamment Apple, Nvidia, Tesla, Strategy, le SPDR S&P 500 ETF et l'Invesco QQQ Trust comme collatéral pour le trading de futures et sur marge.

Quelles sont les décotes de collatéral pour les actions tokenisées sur Kraken ?

Les ETF de marché large bénéficient d'une décote de 10 %, tandis que les actifs plus volatils, dont Strategy et Robinhood, portent une décote de 30 %. Les limites de collatéral vont de 100 000 dollars pour l'or tokenisé et les actions Circle à 1 million de dollars pour les ETF de marché large.

Qui peut utiliser les actions tokenisées comme collatéral sur Kraken ?

La fonctionnalité est disponible uniquement pour les clients éligibles en dehors des États-Unis. Les actions tokenisées peuvent être utilisées comme collatéral pour le trading de futures dans l'Espace économique européen, tandis que le support du collatéral sur marge est disponible dans d'autres juridictions éligibles en dehors du bloc.