L’ETF à effet de levier sur les actions Lucid est radié après une baisse de 92 % : aucun actif ne reste.

Le GraniteShares 2x Long LCID Daily ETF (LCDL) a été radié le 15 (heure locale) après que la valeur liquidative (VNI) soit devenue négative. Le fonds à effet de levier qui suit les actions de Lucid Motors a chuté de 92% en une seule journée. Le 14, les actions de Lucid Group ont reculé de plus de 50% en intraday, dans un contexte de crise de liquidité et de spéculations de faillite. Le contrepartiste de swap a procédé à une liquidation forcée des positions sur produits dérivés en vertu de droits contractuels. La structure de levier 2x a fait chuter la VNI à -0,016 $ par action, laissant aucun actif à distribuer.

Le contrepartiste de swap liquide les positions après la chute des actions de Lucid

Le 14, les actions de Lucid Motors ont chuté de plus de 50% par rapport au cours de clôture précédent pendant les heures de trading. Le contrepartiste de swap a exercé ses droits contractuels pour résilier immédiatement l’accord de swap et liquider les positions sur produits dérivés. La structure de levier 2x de l’ETF a amplifié la baisse de l’action sous-jacente, poussant la VNI en territoire négatif. La bourse a suspendu les échanges après l’effondrement de la VNI.

GraniteShares confirme qu’aucun actif ne reste pour les investisseurs

GraniteShares a indiqué que la VNI de LCDL s’établissait à -0,016 $ par action, ne laissant aucun actif disponible pour une distribution aux investisseurs lors de la liquidation. Les échanges restent suspendus jusqu’à l’achèvement des procédures officielles de radiation et de liquidation. Le gestionnaire d’actifs a précisé que tous les investisseurs recevront zéro récupération en raison de la fermeture du fonds.

Le prospectus a révélé un risque de chute de 50% et des droits de résiliation du swap

GraniteShares a précisé que ce risque avait été divulgué dans le prospectus du fonds. Le document indique : « Si l’action sous-jacente baisse de plus de 50% en une seule journée, l’ETF à effet de levier peut subir des pertes dépassant les actifs nets, et le contrepartiste de swap peut résilier immédiatement la transaction de swap. » Le texte du prospectus couvrait le scénario qui s’est produit le 14 et le 15.

FAQ

Qu’est-ce qui a causé la radiation de l’ETF GraniteShares LCDL ?
L’ETF a été radié après que les actions de Lucid Motors aient chuté de plus de 50% le 14, déclenchant une liquidation par le contrepartiste de swap qui a fait passer la VNI à -0,016 $ par action le 15.

Pourquoi les investisseurs ont-ils reçu zéro actif de la liquidation de LCDL ?
La structure de levier 2x du fonds a amplifié les pertes liées à la baisse de 50%+ de Lucid, rendant la VNI négative et ne laissant aucun actif restant à distribuer après la liquidation des positions de swap.