M1X Global, la startup crypto qui a collaboré avec la République des Îles Marshall pour émettre l'instrument de dette souveraine tokenisé USDM1, a levé 5,5 millions de dollars lors d'un tour de financement d'amorçage mené par Paradigm, a annoncé l'entreprise lundi. Breed VC a participé en tant que seul autre investisseur dans ce que Jordan Goldman, président et directeur des opérations de M1X Global, a décrit comme un tour de table sursouscrit. Ce tour d'amorçage porte le financement total de M1X Global à 8,5 millions de dollars après un tour angel de 3 millions de dollars clôturé en mars et incluant des investisseurs tels que l'ancien CTO de Coinbase Balaji Srinivasan et le PDG de Cumberland Labs, Tama Churchouse. Paradigm a anticipé le processus de levée de fonds et a pris la majorité de l'allocation disponible aux côtés de Breed VC, sans qu'aucun investisseur n'obtienne de siège au conseil d'administration, consultatif ou d'observateur. M1X Global construit une infrastructure financière souveraine et a positionné USDM1 comme un instrument de dette souveraine libellé en dollars américains, adossé un pour un à des bons du Trésor américain et émis nativement par un État souverain sur une blockchain publique.
M1X Global positionne USDM1 pour les marchés financiers institutionnels
USDM1 est un instrument de dette souveraine tokenisé, libellé en dollars américains, adossé un pour un à des bons du Trésor américain et émis nativement par un État souverain sur une blockchain publique. USDM1 a été initialement émis sur Stellar et est également disponible sur Canton et Solana. Goldman a déclaré que la dette souveraine est l'une des plus grandes classes d'actifs au monde, mais avant USDM1, elle n'existait pas nativement sur la chaîne malgré son rôle important dans la structure du marché. Il a décrit USDM1 comme une modernisation des principes de marché existants en tant que collatéral souverain onchain.
Le cas d'utilisation initial d'USDM1 est le versement d'aides gouvernementales domestiques, a précisé Goldman, notant que les citoyens des Îles Marshall reçoivent des fonds via le portefeuille Lomalo, permettant des règlements en quelques secondes au lieu de dépendre des réseaux bancaires correspondants. M1X a indiqué qu'une récente intégration avec la Bank of Guam, une banque américaine assurée par la FDIC, connecte USDM1 à l'infrastructure bancaire réglementée.
Contrairement aux instruments numériques en dollars émis par le secteur privé, Goldman a expliqué qu'USDM1 est structuré comme une dette souveraine adossée un pour un à des titres du Trésor américain à court terme, sous la loi de New York. Il a ajouté que cette structure permet à l'actif d'être utilisé sur les marchés de pensions, de marge et de financement garanti, tout en supportant un règlement 24/7. USDM1 est conservé par la plateforme réglementée au niveau fédéral d'Anchorage Digital, est structuré pour être à l'abri de la faillite et peut être inclus dans les ensembles de compensation légale, ce qui le rend adapté aux marchés institutionnels réglementés, a déclaré Goldman.
M1X a indiqué qu'USDM1 a été utilisé dans des groupes de travail institutionnels impliquant Bank of America, Citadel Securities, Virtu Financial, Tradeweb et DTCC pour évaluer comment la dette souveraine émise sur la chaîne pourrait améliorer la mobilité du collatéral et le règlement. Goldman a ajouté que l'instrument répond à un besoin identifié à la fois par l'International Swaps and Derivatives Association (ISDA) et la Futures Industry Association (FIA) pour un collatéral gouvernemental de haute qualité pouvant fonctionner sur des marchés tokenisés 24/7.
M1X Global se concentre sur l'adoption institutionnelle et l'expansion du collatéral
Goldman a indiqué que l'objectif actuel de l'entreprise est l'adoption institutionnelle d'USDM1. Il a déclaré que l'entreprise voit une utilité particulière pour l'instrument en tant que marge et collatéral pour les entités agréées, comme les courtiers en swaps. Cela inclut l'élargissement du support auprès des banques, des dépositaires, des systèmes de négociation alternatifs, des plateformes de marge et de risque, des réseaux de règlement hors bourse et des infrastructures post-négociation, a déclaré Goldman, ajoutant que l'entreprise prévoit d'accroître l'acceptation d'USDM1 comme collatéral auprès des desks de gré à gré, des prime brokerages et des bourses.
En ce qui concerne la collaboration avec d'autres gouvernements, Goldman a déclaré que l'entreprise explorera des programmes avec d'autres États lorsque des opportunités se présenteront. Goldman a noté qu'un défi consiste à éduquer les institutions sur la façon dont un nouvel instrument souverain onchain s'intègre dans les marchés financiers existants, bien qu'il repose sur une structure bénéficiant d'environ quatre décennies de précédent avec les obligations Brady.
M1X compte actuellement une équipe de 11 employés, et Goldman a déclaré que l'entreprise prévoit d'embaucher dans plusieurs fonctions à mesure qu'elle cherche à se développer.
Paradigm cite les besoins de collatéral 24/7 dans sa décision d'investissement
Arjun Balaji, associé chez Paradigm, a déclaré que l'investissement reflète la conviction de l'entreprise que l'infrastructure financière souveraine pourrait devenir une prochaine étape importante de l'adoption de la blockchain. Balaji a indiqué que les marchés 24/7 nécessitent un collatéral pouvant se déplacer 24/7, et USDM1 montre comment la dette souveraine peut être émise nativement sur la chaîne. Il a ajouté que M1X Global a réuni la combinaison rare d'expertise gouvernementale, en marchés financiers et en crypto nécessaire pour amener ce modèle à l'échelle institutionnelle.
FAQ
Qu'a annoncé M1X Global lundi ?
M1X Global a annoncé avoir levé 5,5 millions de dollars lors d'un tour de financement d'amorçage mené par Paradigm, avec Breed VC comme seul autre investisseur. Ce tour de table sursouscrit porte le financement total de l'entreprise à 8,5 millions de dollars après un tour angel de 3 millions de dollars clôturé en mars.
Qu'est-ce qu'USDM1 et comment est-il structuré ?
USDM1 est un instrument de dette souveraine tokenisé, libellé en dollars américains, adossé un pour un à des bons du Trésor américain et émis nativement par la République des Îles Marshall sur une blockchain publique. Il a été initialement émis sur Stellar et est également disponible sur Canton et Solana. USDM1 est conservé par la plateforme réglementée au niveau fédéral d'Anchorage Digital et est structuré pour être à l'abri de la faillite sous la loi de New York.
Quelles institutions ont utilisé USDM1 dans des groupes de travail ?
M1X Global a indiqué qu'USDM1 a été utilisé dans des groupes de travail institutionnels impliquant Bank of America, Citadel Securities, Virtu Financial, Tradeweb et DTCC pour évaluer comment la dette souveraine émise sur la chaîne pourrait améliorer la mobilité du collatéral et le règlement.
