Gate News, le 17 mars, alors que l’impact de l’intelligence artificielle sur les revenus des sociétés de logiciels s’intensifie, le marché du crédit privé subit une pression sans précédent. Morgan Stanley prévoit que la révolution sectorielle pilotée par l’IA pourrait faire grimper le taux de défauts sur les prêts directs à 8 %, tandis que les données de Fitch indiquent que le taux de défauts du crédit privé américain (PCDR) a atteint 5,8 %, son plus haut niveau depuis août 2024. Plusieurs gestionnaires de fonds de crédit privé ont déjà limité les rachats des investisseurs, et l’indice de développement commercial américain (MVBDC) a récemment chuté à son plus bas niveau depuis plusieurs années.

L’analyste macroéconomique Luke Gromen avertit que le système financier américain pourrait être contraint d’émettre davantage de monnaie dans les trois à six prochains mois. Il souligne que la vague de chômage provoquée par l’IA, la pression croissante sur le crédit privé et le resserrement de la liquidité des prêts pourraient obliger le gouvernement à augmenter la masse monétaire pour maintenir l’économie en marche. Dans ce contexte, le Bitcoin, en tant qu’actif rare et non souverain, pourrait devenir l’outil de prédilection des investisseurs cherchant à se couvrir contre la dépréciation monétaire.

Les performances récentes du marché montrent que le Bitcoin s’éloigne progressivement de sa simple fonction de couverture théorique pour devenir un actif réellement utilisé. Depuis l’escalade du conflit en Iran le 28 février, le prix du Bitcoin a augmenté d’environ 10,87 %, surpassant durant cette période le S&P 500, le Nasdaq 100, ainsi que l’or et l’argent, ce qui souligne son attractivité face à l’incertitude macroéconomique et aux tensions géopolitiques.

Les analystes estiment qu’en cas d’aggravation de la crise du crédit privé, avec des actifs traditionnels confrontés à des risques de liquidité, le Bitcoin pourrait connaître une nouvelle vague d’afflux de capitaux. Par ailleurs, l’intérêt des investisseurs pour les actifs numériques non souverains pourrait également entraîner des changements structurels du marché, renforçant le rôle de refuge du Bitcoin en période d’instabilité macroéconomique.

Dans l’ensemble, les acteurs du marché doivent surveiller de près l’évolution du marché du crédit privé, les ajustements de la politique monétaire des gouvernements et les risques géopolitiques, car ces facteurs influenceront directement la volatilité à court terme du Bitcoin et des autres crypto-actifs, ainsi que leur potentiel à long terme.

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