Les actions japonaises ont rebondi le 10, l’indice Nikkei 225 grimpant de 813,88 points (1,20 %) pour clôturer à 68 557,73, repassant le seuil des 68 000 pour la première fois en quatre séances. Cette progression a été portée par des nouvelles positives du secteur des semi-conducteurs en provenance des États-Unis, notamment des informations indiquant que l’offre de certificats américains (ADR) de SK Hynix a suscité une demande supérieure à sept fois le nombre d’actions disponibles, ainsi que l’annonce par Micron Technology de plans d’investissement à grande échelle. Les acteurs du marché ont vu ces développements comme une confirmation du socle solide de la chaîne d’approvisionnement de l’IA, les valeurs liées à l’IA et aux semi-conducteurs attirant des achats concentrés tout au long de la séance.
L’indice Topix a clôturé à 4 036,08, en hausse de 15,71 points (0,39 %) par rapport à la séance précédente, d’après les données de Yonhap Infomax World Stock Index.
Les valeurs de semi-conducteurs mènent la hausse du Nikkei 225
Les valeurs liées à l’IA et aux semi-conducteurs ont dominé l’activité boursière. Le cours de SoftBank Group a bondi de plus de 11 % d’ici la clôture, tandis que Tokyo Electron et Advantest ont toutes deux progressé de plus de 2 %.
Tomori Hiroaki, directeur général chez Mitsubishi UFJ Asset Management, a déclaré que « des avis émergent sur le fait que cela est devenu un point de bascule pour réaffirmer le socle solide de la chaîne d’approvisionnement de l’IA ».
Kohei Onishi, chercheur en stratégie d’investissement en chef chez Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, a noté qu’« il existe encore un optimisme largement répandu sur le marché concernant la résilience des valeurs liées à l’IA et aux semi-conducteurs, grâce à un potentiel élevé d’expansion des résultats ».
Le rythme de progression des deux principaux indices s’est toutefois modéré pendant l’après-midi, les investisseurs ayant engagé à l’avance des ventes à découvert, anticipant une hausse de la pression de vente en cash liée aux versements de dividendes des ETF.
Daisuke Hashizume, stratégiste en chef chez Daiwa Securities, a analysé que « le sentiment de marché a révélé des inquiétudes croissantes parmi les acteurs concernant des pressions du côté de l’offre avant la clôture ».
Les déclarations du gouvernement japonais font baisser les rendements obligataires
Les rendements des obligations d’État japonaises ont fortement reculé après l’orientation de politique du gouvernement visant à élargir l’investissement en actifs domestiques.
D’après les données de Yonhap Infomax Overseas Interest Rate, le rendement de l’obligation d’État japonaise à 10 ans a chuté de 11,19 points de base pour s’établir à 2,7721 % à 15 h 37. Le rendement à 30 ans a reculé de 9,89 points de base à 3,9291 %, tandis que celui à 2 ans a diminué de 1,66 point de base à 1,4349 %.
Le ministre des Finances Katayama Satsuki a annoncé encourager les fonds de pension japonais, y compris le Government Pension Investment Fund (GPIF), à augmenter leurs investissements dans les actifs financiers domestiques.
À la suite de ces propos et d’autres déclarations d’officiels respectant l’indépendance de la banque centrale, le taux de change dollar-yen s’est retourné au cours de la séance et est repassé sous le seuil des 162 yens. Le taux de change s’est négocié à 161,529 yens, en baisse de 0,51 % par rapport à la séance précédente.
Minoru Kiuchi, ministre d’État à la politique économique et budgétaire, a déclaré lors d’une conférence de presse que « le gouvernement ne fournit pas d’orientation à la Banque du Japon (BOJ) concernant le calendrier ou l’ampleur des hausses ou des baisses de taux d’intérêt ». Le ministre des Finances Katayama a également indiqué, lors d’une conférence de presse distincte, que « les moyens spécifiques de la politique monétaire doivent être laissés à la BOJ, et cette position du gouvernement est importante pour gagner la confiance du marché ».
FAQ
Qu’est-ce qui a propulsé le Nikkei 225 à la hausse le 10 ?
Le Nikkei 225 a gagné 813,88 points (1,20 %) pour atteindre 68 557,73, porté par des nouvelles positives du secteur des semi-conducteurs aux États-Unis, notamment l’offre d’ADR de SK Hynix attirant une demande sept fois supérieure à la souscription et l’annonce par Micron Technology d’investissements à grande échelle. Les valeurs liées à l’IA et aux semi-conducteurs ont mené la hausse, avec un bond de plus de 11 % de SoftBank Group et une progression de plus de 2 % pour Tokyo Electron et Advantest.
Pourquoi les rendements des obligations d’État japonaises ont-ils fortement chuté ?
Les rendements des obligations d’État japonaises ont reculé après l’annonce du ministre des Finances Katayama Satsuki encourageant les fonds de pension, dont le GPIF, à accroître leurs investissements en actifs domestiques. Le rendement à 10 ans a reculé de 11,19 points de base pour s’établir à 2,7721 %, tandis que des responsables du gouvernement ont également fait des déclarations respectant l’indépendance de la Banque du Japon dans ses décisions de politique monétaire.
Comment le taux de change dollar-yen a-t-il réagi aux déclarations du gouvernement ?
Le taux de change dollar-yen s’est inversé au cours de la séance et est repassé sous le seuil des 162 yens après les remarques des responsables gouvernementaux sur l’investissement domestique des fonds de pension et l’indépendance de la banque centrale. Le taux de change s’est négocié à 161,529 yens, en baisse de 0,51 % par rapport à la séance précédente.
