Des rebelles houthis yéménites ont attaqué deux pétroliers saoudiens en mer Rouge le 23, forçant des détours qui menacent de faire grimper les coûts du pétrole dans toute l’Asie. En représailles aux attaques contre l’aéroport de Sana’a au Yémen, les rebelles ont déclaré un blocus maritime contre l’Arabie saoudite, entraînant le réacheminement des navires et aggravant les perturbations déjà existantes dans le détroit d’Ormuz. L’Arabie saoudite détourne actuellement environ 3,5 millions de barils par jour via le détroit de Bab el-Mandeb vers des marchés asiatiques, dont la Corée du Sud, le Japon, la Chine et l’Inde : une route désormais menacée. Pendant ce temps, les itinéraires alternatifs via le canal de Suez ou le cap de Bonne-Espérance ajoutent environ quatre semaines aux temps de transit et augmentent nettement les coûts d’expédition pour les importateurs asiatiques.
Le blocus de la mer Rouge accroît les coûts d’expédition en Asie et les temps de transit
Choi Jin-young, chercheur chez Daishin Securities, a déclaré que l’Arabie saoudite avait détourné 4,19 millions de barils via son pipeline Est-Ouest (champ pétrolier d’Abqaiq vers le port de Yanbu) afin de contourner le détroit d’Ormuz, avec environ 3,5 millions de barils à destination de l’Asie via le détroit de Bab el-Mandeb en date de juin. Choi a indiqué que le réacheminement par le canal de Suez et le cap de Bonne-Espérance ajouterait environ quatre semaines à la durée de transport, créant de fortes pressions sur les coûts. Hong Sung-ki, chercheur chez LS Securities, a rapporté que le trafic pétrolier dans le détroit de Bab el-Mandeb est passé d’environ 4 millions de barils à 9 millions de barils par jour au deuxième trimestre, en raison des détournements liés au blocus d’Ormuz via le pipeline alternatif de l’Arabie saoudite. Hong a expliqué que si le canal de Suez offre une route alternative, sa capacité quotidienne maximale a atteint 7,5 millions de barils en 2023, ce qui limite les capacités de transport supplémentaires, et a noté que les garanties de sécurité pour cette route restent incertaines. Hong a ajouté que la hausse brutale des distances d’acheminement du pétrole vers l’Asie accélérera inévitablement l’épuisement des stocks disponibles.
L’épuisement des stocks de pétrole s’accélère à mesure que les réserves stratégiques approchent de l’épuisement
Choi a indiqué que des plafonds sur les prix du pétrole ont été maintenus grâce à des mesures de réduction de la demande dans les pays asiatiques (systèmes de rationnement des véhicules, restrictions d’usage des voitures particulières, politiques de télétravail) et grâce à 410 millions de barils de réserves stratégiques de pétrole (SPR). Toutefois, Choi a souligné que la demande ne peut pas être supprimée de façon permanente et que les effets de la libération des SPR prendront fin après juillet. L’Agence internationale de l’énergie (AIE) a mis en avant qu’il reste plus d’1 milliard de barils de stocks, mais Choi a prévenu que cela ne servirait que de mesure temporaire si les blocus d’Ormuz et de Bab el-Mandeb se prolongeaient. Choi a ajouté que les stocks de pétrole de l’OCDE, qui ont chuté jusqu’aux plus bas niveaux depuis 2014, amplifient paradoxalement l’anxiété des marchés.
Les attaques de raffineries russes réduisent la production d’essence à 65% de la moyenne saisonnière
Les 10 principales installations de raffinage russes ont suspendu leurs opérations en raison d’attaques militaires ukrainiennes intensifiées à partir de la fin avril, ce qui a fait chuter la production d’essence à 65% des niveaux de consommation moyens saisonniers. Hong a identifié les baisses de production et les réductions des exportations de produits pétroliers de la Russie et du Kazakhstan comme des contributeurs majeurs aux perturbations de l’offre de pétrole, même si ces enjeux ont reçu moins d’attention en raison de l’attention portée au conflit iranien. Hong a estimé que si les scénarios les plus défavorables persistent, une pénurie mondiale de pétrole pourrait se matérialiser, l’épuisement des stocks s’accélérer et les prix du pétrole augmenteraient davantage que la hausse mensuelle moyenne actuelle de 5 à 10 dollars par baril.
Les analystes prévoient que les prix du pétrole pourraient atteindre des sommets plus tôt que 2027
Choi a projeté que si les effets de liquidité commencent à se refléter avec retard, les prix du pétrole atteignant des records pourraient être atteints plus tôt que la prévision initiale d’un prix moyen du WTI à 130 dollars par baril en 2027, tout en maintenant la trajectoire haussière attendue jusqu’à la fin de l’année prochaine. Hong a déclaré que si le scénario du pire cas se poursuit, les hausses des prix du pétrole seraient plus marquées et plus inévitables que prévu auparavant.
FAQ
Qu’est-ce qui a causé la perturbation du transport maritime de pétrole en mer Rouge ?
Des rebelles houthis yéménites ont attaqué deux pétroliers saoudiens en mer Rouge le 23, puis ont déclaré un blocus maritime contre l’Arabie saoudite en représailles aux attaques saoudiennes contre l’aéroport de Sana’a au Yémen, forçant les navires à se rerouter et menaçant la route du détroit de Bab el-Mandeb, qui transporte environ 3,5 millions de barils par jour vers les marchés asiatiques.
En quoi le blocus de la mer Rouge affecte-t-il le transport de pétrole vers l’Asie ?
D’après Choi Jin-young de Daishin Securities, le reroutage des cargaisons de pétrole via le canal de Suez et le cap de Bonne-Espérance au lieu du détroit de Bab el-Mandeb ajoute environ quatre semaines à la durée de transport et crée de fortes pressions sur les coûts pour les importateurs asiatiques, dont la Corée du Sud, le Japon, la Chine et l’Inde. Hong Sung-ki de LS Securities a noté que la capacité quotidienne maximale du canal de Suez est de 7,5 millions de barils (record de 2023), ce qui limite les options de transport supplémentaires.
Quand les libérations de la réserve stratégique de pétrole prendront-elles fin ?
Choi Jin-young a déclaré que les effets des libérations liées aux 410 millions de barils de réserves stratégiques de pétrole (SPR) se termineront après juillet, tandis que les mesures de réduction de la demande ne peuvent pas être maintenues en permanence. Cela exerce une pression à la hausse sur les prix du pétrole alors que les stocks de l’OCDE restent aux plus bas niveaux depuis 2014.
