Les sociétés de valeurs mobilières surveillent de près l'annonce préliminaire des résultats du T2 de Samsung Electronics prévue pour demain, avec le consensus des prévisions de bénéfice d'exploitation atteignant 85,0494 billions de wons, soit une augmentation de 1700 % sur un an. Ces attentes accrues font suite à la flambée des prix des semi-conducteurs due aux déséquilibres entre l'offre et la demande, les analystes citant des stratégies de prix agressives et les avancées HBM comme moteurs clés des revenus. L'attention du marché se concentre sur la capacité de Samsung à dépasser le consensus élevé dans un contexte de volatilité récente, alors que l'action a chuté de 8,8 % au cours de la dernière semaine et de 14,6 % par rapport à son pic, reflétant à la fois les inquiétudes concernant la demande d'IA et les craintes d'un pic du cycle de reprise de la mémoire.
Meritz Securities prévoit un bénéfice d'exploitation de 90,1 billions de wons et relève son objectif de cours à 500 000 wons
Meritz Securities a projeté un bénéfice d'exploitation de 90,1 billions de wons pour le T2 de Samsung Electronics et a relevé son objectif de cours de 420 000 wons à 500 000 wons. Kim Sun-woo, chercheur chez Meritz Securities, a déclaré que le bénéfice d'exploitation de la division DS (Device Solutions) avant provisions pour primes de performance est estimé à 109,5 billions de wons. Kim a indiqué que les prix de la mémoire continueront d'augmenter jusqu'à la fin de l'année et que la tendance record des bénéfices de Samsung persistera tout au long de l'année. Le chercheur a souligné que l'offre de mémoire reste insuffisante pour répondre à la croissance de la demande au moins jusqu'au T4, notant que des augmentations structurelles des prix sont inévitables à l'ère de la compétition d'investissement dans l'AGI (Intelligence Artificielle Générale).
Samsung Securities et Eugene Investment projettent des résultats proches du consensus
Samsung Securities prévoit un bénéfice d'exploitation de 86 billions de wons pour le T2 de Samsung Electronics, légèrement au-dessus du consensus, tout en maintenant son objectif de cours à 500 000 wons. Lee Jong-wook, chercheur chez Samsung Securities, a expliqué que les prévisions reflètent une révision à la hausse de l'hypothèse de croissance du prix de vente moyen (ASP) des DRAM de base, passant de 50 % à 55 % en glissement trimestriel, intégrant les hausses plus fortes des prix des DRAM serveur depuis le mois dernier et les améliorations supplémentaires de la rentabilité de la NAND. Lee a déclaré que les préoccupations actuelles des investisseurs relèvent du bruit plutôt que d'une atteinte fondamentale et a identifié comme catalyseurs potentiels les détails de l'accord à long terme (LTA) de l'entreprise, les accords de prix HBM de l'année prochaine et des politiques de retour aux actionnaires plus agressives.
Eugene Investment Securities a projeté un bénéfice d'exploitation de 83,1 billions de wons pour le T2 de Samsung Electronics, en dessous du consensus, tout en maintenant son objectif de cours à 560 000 wons. Son In-jun, chercheur chez Eugene Securities, a estimé que Samsung a mené des politiques de prix agressives et a atteint des niveaux d'ASP mixte plus élevés que ses concurrents, HBM affichant également un ASP mixte plus favorable grâce aux expéditions préemptives de HBM4.
L'attention du marché se tourne vers la question de savoir si les résultats dépasseront les attentes élevées
Han Ji-young, chercheur chez Kiwoom Securities, a noté que le consensus sur le bénéfice d'exploitation du T2 de Samsung Electronics est de 85 billions de wons, indiquant que des résultats record sont attendus, mais que le niveau d'attente réel du marché pourrait être supérieur à 85 billions de wons. Han a déclaré que si l'intensité de la surprise des résultats de Samsung est faible, des pressions vendeuses pourraient apparaître en raison d'une perception d'épuisement des catalyseurs. Cependant, Han a souligné que Samsung a chuté de 8,8 % au cours de la dernière semaine et de 14,6 % par rapport à son pic en raison des inquiétudes sur la demande d'IA et des craintes de pic du cycle de la mémoire. Le chercheur a analysé que si les annonces de résultats passées étaient purement motivées par les attentes, cette fois, les attentes et l'anxiété coexistent, rendant un scénario de soulagement du marché plus approprié qu'un résultat de vente sur la nouvelle après les résultats préliminaires.
FAQ
Quelle est la prévision consensuelle pour le bénéfice d'exploitation du T2 de Samsung Electronics ?
La prévision consensuelle du bénéfice d'exploitation pour le T2 de Samsung Electronics est de 85,0494 billions de wons, représentant une augmentation de 1700 % sur un an, selon les données de FnGuide.
Pourquoi Meritz Securities a-t-il relevé son objectif de cours pour les actions Samsung Electronics ?
Meritz Securities a relevé son objectif de cours de 420 000 wons à 500 000 wons sur la base d'une prévision de bénéfice d'exploitation de 90,1 billions de wons pour le T2, citant la poursuite des hausses des prix de la mémoire jusqu'à la fin de l'année et l'offre insuffisante pour répondre à la croissance de la demande au moins jusqu'au T4.
