Selon des sources du secteur financier, le 8, les banques d'épargne sud-coréennes sont confrontées à des pertes potentielles sur les fonds immobiliers et REIT liés aux magasins loués par Homeplus suite à l'arrêt de la procédure de redressement judiciaire du détaillant. Le Service de surveillance financière tiendra une réunion le 9 avec des institutions financières de second rang, dont les banques d'épargne, pour examiner l'exposition indirecte liée à Homeplus. Les banques d'épargne ont investi dans des positions subordonnées dans ces fonds immobiliers et REIT à des taux plus élevés que les banques commerciales, ce qui crée un risque de perte en capital plus important, car les créanciers senior sont remboursés en priorité lors de la cession des biens collatéraux.
FSS programme une réunion pour examiner l'exposition aux fonds Homeplus
Le Service de surveillance financière tiendra une réunion le 9 avec des institutions financières de second rang, dont les banques d'épargne, pour discuter des prêts liés aux magasins loués par Homeplus, selon des sources du secteur financier le 8. La réunion vise à examiner l'exposition indirecte liée à Homeplus et à discuter des plans de réponse futurs, car les structures de prêt diffèrent selon les institutions financières avec des positions senior et subordonnées variables, et les magasins individuels présentent des conditions différentes, certains ayant accumulé des réserves d'intérêts tandis que d'autres font face à des difficultés de remboursement du principal et des intérêts.
Les banques d'épargne détiennent des positions subordonnées dans plusieurs REIT Homeplus
Daesin, Yegaraem, KB et Hana Savings Banks ont participé au Daehan Entrusted Management REIT n°21 avec environ 22,7 milliards de wons en positions subordonnées, suscitant des inquiétudes quant à des pertes potentielles si les prix de vente sont bas. SBI Savings Bank a investi 25 milliards de wons dans l'Aegis Core Retail Real Estate Trust n°126 aux côtés de Nonghyup Bank, créant des possibilités de perte en capital. Daesin Savings Bank et Korea Savings Bank ont chacune investi 3 milliards de wons en positions subordonnées dans le KB Sadang Retail Entrusted Management REIT.
Les banques d'épargne sont confrontées à un risque de perte en capital plus élevé que les banques commerciales en raison de leurs positions d'investissement subordonnées dans les fonds immobiliers et REIT. En tant qu'investisseurs subordonnés, les banques d'épargne ne peuvent récupérer que des montants limités après que les créanciers senior ont reçu un remboursement prioritaire suite à la cession des biens collatéraux, même lorsqu'elles exercent leurs droits de garantie après la survenance d'un cas de défaut en raison du non-paiement du principal et des intérêts.
Les banques ont procédé à des radiations tandis que les banques d'épargne maintiennent une classification prudentielle
Les banques commerciales ont procédé à des radiations complètes d'environ 100 milliards de wons de prêts directs à Homeplus en juin dernier, abandonnant ainsi les efforts de recouvrement. Les banques discutent actuellement de stratégies de sortie avec les sociétés de gestion d'actifs concernant les fonds investis dans des fonds immobiliers et REIT en tant que prêts senior.
Les banques d'épargne surveillent la situation jusqu'à la décision finale du tribunal, car l'arrêt de la procédure de redressement judiciaire n'est pas encore finalisé. Une banque d'épargne classe actuellement l'exposition connexe comme « prudentielle » et prévoit de la reclasser comme « sous-standard » et de constituer des provisions supplémentaires si la décision finale du tribunal matérialise le statut non performant. Les banques d'épargne considèrent que la probabilité d'une perte totale est faible si la cession des collatéraux a lieu par voie d'enchères, car la plupart des expositions sont des prêts adossés à des biens commerciaux.
Les autorités financières ont demandé aux banques commerciales la veille de prolonger les échéances des prêts afin de laisser plus de temps jusqu'à la fin de la restructuration. Les banques d'épargne estiment que la comptabilisation immédiate des pertes n'est pas nécessaire pour les fonds subordonnés sur la base de ce développement.
Un reclassement d'actifs pourrait doubler les exigences de provisions
Si la dette actuellement classée comme prudentielle est reclassée en sous-standard ou inférieure, les provisions supplémentaires pourraient augmenter de plus du double par rapport aux niveaux actuels. Les banques d'épargne détenant des positions subordonnées dans les fonds Homeplus subiront inévitablement des baisses de bénéfice net aux deuxième et troisième trimestres de cette année après les décisions de liquidation, selon le consensus du secteur.
Le secteur des banques d'épargne est confronté à une détérioration des conditions d'activité en raison des réglementations en matière de prêts, la situation Homeplus aggravant les baisses de bénéfices visibles. Un chercheur d'une agence de notation a déclaré que les banques d'épargne ajustent généralement leur solidité par le biais d'une coordination plutôt que d'une classification immédiate en « sous-standard », et que les investisseurs individuels ont du mal à confirmer et évaluer les pertes avant la décision finale du tribunal, s'attendant à des ajustements de classification de solidité et à des réserves de provisions supplémentaires après la décision du tribunal.
FAQ
Qu'a annoncé le Service de surveillance financière le 8 concernant l'exposition à Homeplus ?
Le Service de surveillance financière tiendra une réunion le 9 avec des institutions financières de second rang, dont les banques d'épargne, pour examiner les prêts liés aux magasins loués par Homeplus et discuter des plans de réponse futurs, selon des sources du secteur financier le 8.
Combien les banques d'épargne ont-elles investi dans les REIT liés à Homeplus ?
Daesin, Yegaraem, KB et Hana Savings Banks ont investi environ 22,7 milliards de wons en positions subordonnées dans le Daehan Entrusted Management REIT n°21. SBI Savings Bank a investi 25 milliards de wons dans l'Aegis Core Retail Real Estate Trust n°126. Daesin Savings Bank et Korea Savings Bank ont chacune investi 3 milliards de wons dans le KB Sadang Retail Entrusted Management REIT.
Qu'ont fait les banques commerciales de leurs prêts directs à Homeplus ?
Les banques commerciales ont procédé à des radiations complètes d'environ 100 milliards de wons de prêts directs à Homeplus en juin dernier, abandonnant ainsi les efforts de recouvrement.
