Les agences gouvernementales sud-coréennes, dont la Commission des services financiers, le Service de supervision financière et le ministère de l’Emploi et du Travail, examinent des mesures afin d’autoriser les titulaires de pensions de retraite à contracter des prêts sur leurs pensions en guise de garantie, et à relever progressivement le plafond d’allocation d’actifs risqués. D’après une enquête de Money Today publiée le 12, les autorités prévoient d’annoncer ces mesures de réforme institutionnelle le mois prochain, parallèlement à l’introduction d’un système de pension de retraite de type fonds. La disposition relative aux prêts sur garanties nécessite de modifier la Employee Retirement Benefit Security Act, la loi actuelle interdisant le transfert, la saisie ou la mise en gage des droits de pension, ce qui rend difficile pour les institutions financières privées de développer de tels produits. Les réserves de pensions de retraite ont atteint 501,4 billions de won à la fin de l’année dernière, soit le double des 255,5 billions de won en 2020, mais le taux de perception des pensions parmi les comptes ayant commencé à recevoir des prestations l’an dernier n’était que de 16,5 %, les retraits en capital restant largement majoritaires à 83,5 %.
Le gouvernement cherche une modification de la loi pour permettre des prêts sur garanties adossés aux pensions de retraite
Le gouvernement mène des démarches pour modifier la législation afin de permettre aux institutions financières privées de développer des produits de prêt sur garanties adossés aux pensions de retraite. Un responsable gouvernemental a déclaré que, si les prêts sur garanties sont techniquement possibles aujourd’hui, l’interdiction de transférer ou de saisir les droits de pension a rendu la création de produits difficile, et que des révisions juridiques sont en cours pour activer les prêts sur garanties adossés aux pensions de retraite. En vertu de la Employee Retirement Benefit Security Act actuelle, les titulaires ne peuvent pas transférer, saisir ou fournir leurs droits de pension en garantie, ce qui empêche les banques et les assureurs de constituer des droits de garantie. Le gouvernement semble estimer que permettre une liquidité partielle des réserves croissantes de pensions de retraite correspond mieux à l’objectif du système de pension en tant que filet de sécurité pour la retraite.
Les retraits à mi-parcours destinés à des usages tels que l’achat d’un logement, les dépôts de location et les dépenses médicales ont totalisé 2,7 billions de won en 2024, les données les plus récentes disponibles, soit une hausse de 12,1 % en glissement annuel. L’ampleur serait appelée à augmenter davantage avec la récente flambée du marché boursier. Toutefois, des experts suggèrent de fixer une limite maximale à la mise en garantie. Han Sang-yong, chercheur à l’Institut coréen des finances, a déclaré que les titulaires de pensions qui ont des difficultés à obtenir des prêts bancaires de premier niveau auront probablement recours principalement à cette option lorsqu’ils ont besoin de fonds urgents, et compte tenu de la nature des pensions en tant que revenu futur, un plafond en pourcentage devrait être établi pour préserver la finalité de filet de sécurité du système.
Les réserves de pensions de retraite ont doublé depuis 2020 à mesure que les retraits à mi-parcours augmentent
Les réserves de pensions de retraite ont atteint 501,4 billions de won à la fin de l’année dernière, soit environ le double des 255,5 billions de won enregistrés en 2020. Malgré cette croissance, parmi les comptes de pensions de retraite ayant commencé à verser des prestations l’an dernier, le taux de perception n’était que de 16,5 %, les retraits en capital représentant 83,5 % dans une écrasante majorité. Les retraits à mi-parcours réalisés par des titulaires encore en activité, principalement pour financer l’achat d’un logement, les dépôts de location et les dépenses médicales, se sont élevés à 2,7 billions de won en 2024, en hausse de 12,1 % par rapport à l’année précédente. L’ampleur est estimée avoir encore augmenté avec la récente envolée du marché boursier.
Plafond d’actifs risqués à l’étude pour une hausse progressive depuis le niveau actuel de 70 %
Les autorités envisagent clairement de relever progressivement le plafond d’actifs risqués des pensions de retraite, actuellement plafonné à 70 %, jusqu’à 80 % ou 90 %, à partir des produits de type Individual Retirement Pension (IRP) et Defined Contribution (DC). L’évaluation est qu’un ajustement précis est nécessaire, puisque 11 ans se sont écoulés depuis que le plafond d’actifs risqués a été relevé de 40 % à 70 % en 2015, et du point de vue de l’amélioration des rendements des pensions et du respect des droits de choix des souscripteurs. Le gouvernement prévoit d’annoncer ces mesures de réforme le mois prochain, en même temps que le plan d’introduction d’une pension de type fonds.
FAQ
Quels changements le gouvernement sud-coréen examine-t-il pour les pensions de retraite ?
La Commission des services financiers, le Service de supervision financière et le ministère de l’Emploi et du Travail examinent des mesures visant à autoriser des prêts sur garanties adossés aux pensions de retraite et à relever progressivement le plafond d’allocation d’actifs risqués, actuellement à 70 %. Les autorités prévoient d’annoncer ces réformes le mois prochain, en parallèle avec l’introduction d’un système de pension de type fonds.
Pourquoi les prêts sur garanties adossés aux pensions de retraite sont-ils actuellement difficiles ?
En vertu de la Employee Retirement Benefit Security Act actuelle, les titulaires ne peuvent pas transférer, saisir ou fournir leurs droits de pension en garantie. Cette restriction juridique empêche les banques et les assureurs d’établir des droits de garantie, rendant difficile pour les institutions financières privées de développer des produits de prêt sur garanties. Le gouvernement cherche à modifier la loi pour lever cet obstacle.
De combien les réserves de pensions de retraite ont-elles augmenté ces dernières années ?
Les réserves de pensions de retraite ont atteint 501,4 billions de won à la fin de l’année dernière, soit environ le double des 255,5 billions de won enregistrés en 2020. Toutefois, le taux de perception des pensions parmi les comptes ayant commencé à recevoir des prestations l’an dernier n’était que de 16,5 %, les retraits en capital représentant 83,5 %.
