Le S&P 500 chute de 1,6 % alors que la rotation liée à l’IA entraîne un déplacement des capitaux des fabricants de puces vers les hyperscalers

D’après CNBC Investing Club, la rotation du marché autour des investissements dans l’infrastructure liée à l’IA a été brutale la semaine dernière (11-17 juillet), les investisseurs ayant déplacé des capitaux des fabricants de semi-conducteurs vers les hyperscalers, entraînant de forts mouvements sur les marchés. Le S&P 500 a reculé de 1,6% sur la semaine tandis que le Nasdaq a chuté d’environ 3%. Le VanEck Semiconductor ETF (SMH) a baissé de 9%, le géant de la mémoire SK Hynix reculant de 9% après ses débuts aux États-Unis le 10 juillet, déclenchant une vague de ventes généralisée dans le secteur des puces, y compris Sandisk (en baisse de 12%), Intel (en baisse de 6%) et AMD (en baisse de 4%).

La rotation s’est accélérée après que IBM a publié, dès mardi, un avertissement concernant des résultats du deuxième trimestre décevants, le PDG Arvind Krishna indiquant que des clients réorientent leurs budgets vers la cybersécurité, le matériel et l’infrastructure d’IA plutôt que vers des logiciels traditionnels. Les actions IBM ont chuté de 26% sur la semaine. Le mouvement a profité aux valeurs de cybersécurité CrowdStrike et Palo Alto Networks, qui ont bondi de 12% et 7% respectivement, tandis que les géants du cloud Apple, Amazon et Microsoft ont tous clôturé la semaine en hausse.