12 mars – Selon des informations récentes, la société de gestion de fonds Bitcoin (BTC) Strive a récemment acquis pour 50 millions de dollars en cash des actions à dividendes STRC, filiale de la société de gestion Bitcoin Strategy, plutôt que d’acheter directement des actifs en Bitcoin. Le PDG de Strive, Michael Saylor, a déclaré que cette démarche visait à optimiser le rendement des fonds inutilisés. Contrairement aux fonds du marché monétaire à rendement limité, investir dans des actions à haut dividende permet d’améliorer l’efficacité du capital. Strive a été fondée par Vivek Ramaswamy et l’ancien président de Budweiser InBev.
En janvier de cette année, Strive a levé environ 118 millions de dollars en vendant 1,32 million d’actions de sa filiale de dividendes SATA, dont le rendement annuel en dividendes s’élève à 12,75 %, bien supérieur aux rendements des obligations à haut risque. Après cette acquisition d’actions STRC, le rendement annuel en dividendes s’établit à 11,5 %, et celles-ci ont été intégrées dans la « réserve de dividendes » de SATA. On prévoit qu’en maintenant le prix du Bitcoin stable, cette stratégie pourra soutenir la gestion des fonds pendant 18 mois.
Les deux entreprises qualifient cette transaction de « victoire du crédit numérique », illustrant une stratégie où des sociétés de gestion Bitcoin réalisent un cycle de revenus via des schémas complexes de paiement de dividendes en monnaie fiduciaire. Le PDG de Strategy, Phong Le, a indiqué que cette acquisition montre que les investisseurs institutionnels continuent d’intégrer STRC dans leurs stratégies de gestion de fonds, et que STRC ainsi que SATA sont considérés comme des éléments clés dans la répartition du capital institutionnel.
Les données du marché montrent que Strive a acheté des actions STRC à 100 dollars par action, alors que leur prix de marché en février de cette année était d’environ 93,10 dollars, contre 90,52 dollars en novembre dernier. Les actions ordinaires d’ASST de Strive ont chuté de 37 % cette année, tandis que les actions ordinaires de MSTR de Strategy ont reculé de 8 %. Pour maintenir le prix proche de la valeur nominale, STRC doit augmenter ses dividendes à plusieurs reprises, ce qui témoigne d’un arrangement sophistiqué où les deux sociétés maintiennent leur liquidité et leur rentabilité via des paiements de dividendes mutuels.
Les analystes soulignent que ce modèle de gestion de fonds indique que les sociétés de gestion Bitcoin explorent des outils financiers innovants pour équilibrer rendement et risque, tout en offrant aux investisseurs institutionnels un retour stable sur leur capital. Cette transaction met en lumière l’intérêt croissant pour les actions Bitcoin à haut dividende, et pourrait influencer les stratégies futures de gestion de fonds et d’allocation d’actifs numériques.
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