Wintermute: Le Bitcoin pourrait monter à $76K ou baisser à mi-$60Ks en raison de la volatilité du pétrole

La prochaine étape de Bitcoin dépend de la stabilité du pétrole, avec un potentiel de hausse de 76 000 $ si la calme perdure ou un risque de baisse au milieu des 60 000 $ si les tensions s’intensifient.

Les marchés ont été secoués cette semaine alors que la géopolitique s’est brièvement apaisée, tandis que la pression des banques centrales est restée ferme. Bitcoin a retrouvé la zone des 70 000 $ après une pause dans les frappes américaines contre des cibles énergétiques iraniennes. L’or a chuté fortement, et l’éther a enregistré des flux importants malgré le contexte macroéconomique défavorable. Les analystes de Wintermute ont présenté la prochaine étape comme une lutte entre la volatilité du pétrole et l’appétit pour le risque.

Bitcoin rebondit grâce à un soulagement géopolitique mais subit la pression d’une Fed hawkish

Le rebond de Bitcoin a pris de l’ampleur après que Trump a annoncé une pause de cinq jours dans les frappes américaines contre l’infrastructure énergétique iranienne. Le marché a interprété cette nouvelle comme un signal de désescalade à court terme, réduisant la prime de risque géopolitique intégrée dans les prix du pétrole.

Le Brent a chuté de ses niveaux élevés, ce qui a amélioré le sentiment sur les actifs risqués. BTC a ensuite remonté de la fourchette des 60 000 $ vers 71 000 $ en intraday, avec des positions short étant contraintes.

Cependant, Wintermute avertit que ce rallye semble fragile. Plus tôt dans la semaine, BTC a principalement augmenté par le biais de mécanismes dérivés plutôt que par une demande spot large. La couverture de short et les flux liés à la gamma ont poussé le prix à la hausse, mais la configuration dépendait de titres de presse calmes.

L’événement FOMC plus tôt dans le mois continue de peser sur le marché, et un choc similaire pourrait rapidement inverser les gains. Vendredi, BTC a terminé en baisse d’environ 3,4 %, se négociant autour de la fourchette de 67 800 à 68 500 $, après une hausse du pétrole et le retour de la pression macroéconomique.

Comme l’ont remarqué les observateurs du marché, les conditions macro restent restrictives. La Fed a maintenu son taux directeur stable entre 3,50 % et 3,75 %, et la déclaration est restée cohérente avec une politique de « plus longtemps à un niveau élevé ». La projection en points (dot plot) a une orientation hawkish : 14 des 19 responsables prévoient zéro ou une seule baisse jusqu’en 2026, tandis que la médiane indique environ 3,4 % pour la fin de l’année.

Powell a souligné que la réduction des taux dépend de progrès clairs et soutenus sur l’inflation. Les traders semblent également avoir réduit leurs attentes de baisse avant l’automne, avec un débat renouvelé sur la possibilité de baisse en 2026.

Les marchés crypto face à une volatilité alimentée par le pétrole alors que BTC reste au-dessus de niveaux clés

Même si la pause dans les frappes a réduit la tension, les perturbations se sont déjà étendues au-delà du détroit d’Hormuz. L’Irak a déclaré une force majeure sur ses champs pétrolifères exploités par des étrangers, tandis que des frappes de drones ont touché des infrastructures de raffinerie koweïtiennes.

Le Brent a dépassé 112 $, atteignant sa clôture la plus haute depuis mi-2022. La tendance boursière s’est également détériorée, le S&P 500 passant sous sa moyenne mobile sur 200 jours et le rendement du 10 ans s’élevant à environ 4,40 %.

Source de l’image : Wintermute

Ce contexte influence directement la position sur les crypto-monnaies. Wintermute décrit un schéma de marché où la géopolitique influence désormais plus les prix que les attentes de taux. Si le pétrole se stabilise, BTC pourrait retrouver une marge de progression vers la résistance. Si les restrictions de navigation persistent ou si les négociations échouent, la crainte d’inflation pourrait revenir. La question clé est de savoir si la fenêtre de cinq jours façonnera le comportement jusqu’à l’expiration des options du 27 mars.

Les actifs numériques montrent une résistance mitigée. La FOMC a entraîné d’importants flux sortants des ETF, Bitcoin enregistrant à lui seul une sortie de 708 millions de dollars en une journée. L’or a subi une chute plus sévère, perdant plus de 10 % lors de sa pire semaine depuis le début des années 1980, sous la pression d’un dollar plus fort et de dynamiques de margin calls sur les positions longues à effet de levier. Pourtant, BTC a mieux résisté que l’or face à ce stress macroéconomique.

Bitcoin à un carrefour : Wintermute annonce un potentiel de hausse à 76 000 $ ou une baisse vers les 60 000 $

Dans un environnement de « plus longtemps à un niveau élevé », les arguments en faveur des rendements de staking ont attiré l’attention de certains investisseurs. Les ETF sur l’éther ont enregistré des flux hebdomadaires record d’environ 160,8 millions de dollars, même si les marchés plus larges restent instables.

L’argent institutionnel est resté concentré sur les principales crypto-monnaies, tandis que les altcoins ont attiré moins d’intérêt. La présentation de Wintermute suggère que la demande relative pour l’ETH pourrait provenir de sa perception comme une source de revenus lorsque les taux restent restrictifs.

Ce qui se passera ensuite dépendra du pétrole et des titres. Wintermute a affirmé que le plafond macroéconomique a évolué pour les cinq prochains jours. Si le Brent reste proche de 100 $ et que la diplomatie tient, l’anxiété inflationniste liée aux disruptions énergétiques devrait diminuer.

Cela pourrait faire revenir certaines attentes de baisse des taux que les traders avaient supprimées la semaine dernière, atténuant le vent contraire macroéconomique derrière la hausse des crypto-monnaies depuis le début de l’escalade.

Dans ce scénario, BTC pourrait à nouveau défier la zone de résistance des 74 000 à 76 000 $, surtout que la position sur les options se concentre autour de 70 000 $. Des titres favorables pourraient maintenir la dynamique jusqu’à l’expiration. Si les négociations échouent ou si les restrictions sur le transport maritime restent strictes, les actifs risqués pourraient retomber dans une posture défensive, et BTC pourrait retester les niveaux des 60 000 $ milieu.