ZachXBT accuse LAB de gonfler artificiellement le cours et de vendre, et offre 10 000 dollars pour retrouver le courtier/instigateur en coulisses

Le détective on-chain ZachXBT a, jeudi, porté des accusations contre le fondateur du projet de terminaux de trading d’intelligence artificielle LAB, Vova Sadkov, l’accusant de manipulation de marché, et a offert une prime de 10 000 dollars pour recueillir des informations internes pertinentes. ZachXBT et l’analyste on-chain Specter affirment que, avant la forte hausse du prix des cryptos début mai, l’équipe de LAB aurait coordonné des dépôts de jetons LAB d’une valeur de plusieurs dizaines de millions de dollars sur des plateformes d’échange, ce qui correspondrait à un schéma présumé de « pump and dump ».

Prime de 10 000 dollars : les informations clés demandées par ZachXBT

Sur la plateforme X, ZachXBT indique que toute personne pouvant fournir les informations suivantes peut demander une récompense de 10 000 dollars : le passeport ou la pièce d’identité de Sadkov, ainsi que des informations internes des market makers utilisées pour trader le projet spot LAB sur Bitget, Bybit, Binance ou OKX, incluant des contrats et des journaux de discussions, entre autres.

ZachXBT explique qu’il avait auparavant contacté en privé l’équipe de LAB, sans obtenir de réponse ; il a donc décidé de lancer une enquête publique. Il appelle également les plateformes d’échange centralisées (CEX) à mettre en place des mécanismes de détection proactive : « Lorsque ce type d’événement survient, la bourse centrale devrait geler les profits des intermédiaires et les redistribuer aux utilisateurs (victimes). On ne devrait pas s’appuyer uniquement sur les signalements des utilisateurs. »

Accusations on-chain : parcours des dépôts de jetons et recoupement avec SkyAI

L’analyste on-chain Specter souligne que certains dépôts de jetons suspects se seraient produits il y a plusieurs semaines déjà, et que les frais de gas associés provenaient de portefeuilles prétendument contrôlés par l’équipe de LAB ou par Sadkov. Specter aurait aussi découvert que certains portefeuilles impliqués présentent un lien avec les jetons SkyAI : ZachXBT avait déjà, auparavant, accusé SkyAI de présenter des signaux de manipulation du marché, ce qui laisse penser que des fonds pourraient être connectés entre plusieurs projets.

Dans le schéma de manipulation présumée décrit par ZachXBT : les manipulateurs déposent massivement des jetons sur les plateformes d’échange avant la forte hausse du prix, combinant cela avec une montée des prix pour attirer les investisseurs particuliers ; ils revendent ensuite à la période des plus hauts niveaux pour réaliser de l’arbitrage — l’ensemble du processus exploite la psychologie de poursuite de la hausse par les investisseurs particuliers.

Critiques plus larges de l’industrie : la liste des manipulations présumées continue de s’allonger

L’action d’enquête de ZachXBT n’est pas un cas isolé : il a récemment nommément désigné plusieurs projets dont la trajectoire de prix est « très suspecte » :

RAVE : le mois dernier, publication d’un rapport d’enquête détaillé indiquant qu’il existe des signaux de manipulation derrière une chute de 95 % du prix des cryptos

SIREN, MYX, COAI, M, PIPPIN, RIVER : marqués comme « trajectoires de prix très suspectes », ajoutés à la liste présumée

En avril, ZachXBT a déclaré : « Les bourses doivent intervenir plus rapidement pour lutter contre les comportements de manipulation. Les détections à grande échelle ne sont pas faciles, mais chaque jour de retard fait subir des pertes aux investisseurs particuliers, tandis que la plateforme peut continuer à facturer des frais selon le volume des transactions. Quelles que soient les intentions, le résultat est le même. »

Questions fréquentes

Comment une arnaque « pump and dump » fonctionne-t-elle concrètement sur les bourses centralisées ?

Le pump and dump désigne le fait que les manipulateurs accumulent d’abord des jetons, puis les utilisent pour faire grimper le prix via un achat coordonné en grande quantité, afin d’attirer les investisseurs particuliers qui suivent la tendance ; ils se concentrent ensuite sur la vente à découvert au plus haut pour réaliser un arbitrage. Dans la version des bourses centralisées, les manipulateurs peuvent déposer massivement des jetons à l’avance sur la plateforme, créant une pression de vente potentielle ou maintenant une profondeur de marché fictive via des accords avec les market makers, afin d’induire les investisseurs particuliers en erreur sur l’évaluation de la demande pour le jeton.

Le système de prime de ZachXBT a-t-il une valeur juridique ?

Les primes de ZachXBT s’appuient sur la réputation personnelle et des engagements publics, et non sur un cadre formel de contrat juridique. Il suit depuis longtemps les affaires de fraude via des rapports d’enquête publiés, ce qui lui confère une certaine crédibilité dans la communauté des « détectives on-chain » ; les récompenses sont généralement versées directement via des portefeuilles crypto. Toutefois, la protection de l’anonymat des personnes fournissant l’information et les normes de vérification des informations dépendent de la confiance individuelle, et non d’une garantie par un mécanisme juridique.

Quelle responsabilité les bourses centralisées ont-elles dans ce type d’accusations de manipulation de marché ?

À l’heure actuelle, le marché des cryptos ne dispose pas, comme dans les marchés financiers traditionnels, d’une norme de régulation unifiée de la manipulation de marché. La responsabilité principale des bourses relève donc davantage de règles d’autorégulation que d’obligations légales contraignantes. La position de ZachXBT est que la bourse ne devrait pas seulement attendre des signalements des utilisateurs : elle devrait mettre en place des mécanismes de détection à grande échelle, et, une fois la manipulation confirmée, geler les profits associés redistribués aux utilisateurs victimes plutôt que de continuer à facturer des frais sur les volumes de transactions générés par la manipulation.