Pourquoi le dollar australien reste-t-il sous pression ? Prévisions de l'évolution du taux de change clé du dollar australien face au ringgit malaisien et autres en 2025

L’AUD est la cinquième devise en termes de volume de transactions dans le monde (après le dollar américain, l’euro, le yen et la livre sterling). En tant que l’une des paires de devises les plus échangées mondialement, l’AUD/USD est réputée pour sa liquidité abondante et ses spreads faibles, attirant de nombreux traders à court terme ainsi que des investisseurs à moyen et long terme.

Cependant, si vous suivez la tendance de l’Australian dollar, vous remarquerez un phénomène : bien que l’AUD soit une devise à haut rendement, censée attirer des flux importants de capitaux, l’AUD s’est constamment dépréciée au cours des dix dernières années. Les raisons derrière cela sont complexes et profondes.

La véritable image de la dépréciation de 35% de l’AUD sur dix ans

L’AUD est typique d’une « monnaie de matières premières ». L’économie australienne dépend fortement des exportations de minerai de fer, charbon, cuivre et autres matières premières. Dès que les prix mondiaux des matières premières fluctuent, le taux de change de l’AUD subit des variations violentes.

Depuis le début de 2013, passant de 1,05, l’AUD/USD a perdu plus de 35% à la fin 2023. Pendant cette période, l’indice du dollar américain (DXY) a augmenté de 28,35%, tandis que l’euro, le yen et le dollar canadien se sont également dépréciés face au dollar américain. Que cela signifie-t-il ? Un cycle de dollar fort généralisé est en cours.

Au quatrième trimestre 2024, la tendance baissière de l’AUD s’est intensifiée, avec une dépréciation annuelle d’environ 9,2%. En 2025, sous l’effet de la montée des tensions commerciales et des craintes de récession, l’AUD a brièvement chuté à 0,5933, atteignant un plus bas de cinq ans. Les analystes soulignent que les facteurs clés incluent :

• L’impact des politiques tarifaires américaines sur la configuration du commerce mondial
• La baisse de la demande pour les exportations de matières premières australiennes (métaux, énergie)
• La difficulté à inverser la différence de taux d’intérêt entre l’Australie et les États-Unis, réduisant l’attractivité des actifs australiens
• La sortie continue de capitaux de l’Australie

L’AUD peut-il se redresser et retrouver des niveaux élevés ? Trois variables clés

(1) La relance de l’économie australienne et le changement de politique de la banque centrale

Au troisième trimestre 2025, l’IPC australien a augmenté de 1,3% en glissement mensuel, dépassant largement les prévisions. La Reserve Bank of Australia (RBA) a maintenu ses taux à 3,6% en novembre, envoyant un signal de prudence, en soulignant que la lutte contre l’inflation est plus difficile que prévu. Cela signifie que la probabilité d’une baisse de taux à court terme diminue fortement, ce qui soutient temporairement l’AUD.

Mais cette stabilité dépendra des données d’inflation suivantes. Si l’inflation reste élevée, la RBA sera contrainte de maintenir une posture hawkish ; si elle diminue, les attentes de baisse de taux augmenteront, ce qui pourrait à nouveau peser sur l’AUD.

(2) La résilience du dollar américain

En octobre, la Fed a annoncé une baisse de ses taux à 3,75%-4,00%, sa deuxième réduction cette année. Cependant, le discours de Powell a refroidi les attentes d’une nouvelle baisse en décembre. Après avoir touché un plancher autour de 96 en été, l’indice du dollar a rebondi d’environ 3%, et pourrait dépasser la barre psychologique de 100.

Un dollar fort affaiblit l’AUD — c’est une règle d’or du marché. La résilience inattendue du dollar exerce une pression continue sur l’AUD.

(3) La vigueur de la reprise économique chinoise

Les plus grands acheteurs de minerai de fer, charbon et gaz naturel australiens sont la Chine. Lorsqu’elle est en croissance, la demande pour ces matières premières augmente, ce qui fait monter l’AUD ; si la reprise chinoise ralentit ou si le secteur immobilier reste morose, la demande d’exportation australienne s’effondre, et l’AUD perd son soutien crucial.

Prévisions des principales institutions pour la tendance de l’AUD à la fin de l’année

Les analystes de Wall Street ne sont pas unanimes quant à l’avenir de l’AUD :

Morgan Stanley est relativement optimiste, anticipant une hausse vers 0,72 d’ici la fin de l’année, en raison d’une politique plus hawkish de la RBA et de la hausse des prix des matières premières.

UBS adopte une position prudente, estimant que l’incertitude du commerce mondial et les changements de politique de la Fed limiteront la hausse de l’AUD, le maintenant autour de 0,68.

Les économistes des banques australiennes sont les plus prudents, prévoyant une reprise courte de l’AUD, avec un sommet prévu en mars 2026, puis une nouvelle baisse. Ils anticipent que, malgré une faiblesse potentielle du dollar en 2025, la croissance supérieure des États-Unis par rapport aux autres économies avancées renforcera le dollar en 2026.

Synthèse : l’AUD pourrait osciller entre 0,63 et 0,66.

Analyse de la tendance de l’AUD face aux principales devises

Prévision à court terme pour AUDUSD : fluctuation entre 0,63 et 0,66

Si les données d’inflation sont favorables et que l’économie reste stable, l’AUD pourrait tester la zone au-dessus de 0,66. En revanche, si le risque global s’aggrave ou si le dollar rebondit, l’AUD pourrait retomber à 0,63 ou moins. Les indicateurs clés seront le PIB américain, les chiffres de l’emploi non agricole et l’IPC australien.

Tendance de l’AUD face au RMB : oscillation entre 4,6 et 4,75

La volatilité du RMB étant relativement modérée, la variation de l’AUD/CNY est généralement inférieure à celle de l’AUDUSD. Cependant, cela dépend de la stabilité du commerce sino-australien. Si le RMB se déprécie en raison de pressions économiques ou de tensions sino-américaines, l’AUD pourrait brièvement atteindre 4,8. La clé sera les données économiques chinoises et la politique de la banque centrale.

Performance de l’AUD face au MYR : plage de 3,0 à 3,15

C’est une paire souvent négligée. L’économie malaisienne dépend aussi des exportations et des matières premières, le ringgit étant sensible aux prix des matières premières. Une faiblesse prolongée de l’économie australienne limitera la reprise de l’AUD. Si les données économiques australiennes se détériorent davantage, l’AUD/MYR pourrait tester le support à 3,0. Une paire à surveiller pour les traders axés sur l’Asie.

Stratégies de trading selon les cycles

Court terme (1-3 jours) : repérer les niveaux clés

Conditions d’achat : si l’AUD/USD se maintient au-dessus de 0,6450, viser 0,6500. Facteurs déclencheurs : données américaines faibles ou IPC australien supérieur aux attentes. Stop-loss : en dessous de 0,6420.

Conditions de vente : si la baisse casse le support à 0,6373, viser 0,6336 ou 0,6300. Facteurs déclencheurs : données américaines solides ou IPC australien en baisse. Stop-loss : au-dessus de 0,6400.

Conseil : avant la publication des données, rester prudent ; réduire les positions avant les décisions de la Fed, du PIB américain ou de l’IPC australien.

Moyen terme (1-3 semaines) : suivre la tendance

Scénario haussier : anticipation d’une baisse des taux par la Fed (faible emploi, inflation en baisse), avec un apaisement des tensions commerciales, pouvant faire monter l’AUD à 0,6550-0,6600.

Scénario baissier : résilience inattendue de l’économie américaine, report de la baisse de la Fed, avec l’AUD dévissant vers 0,6250 (plus bas de l’année). La détérioration des tensions commerciales ou des données chinoises faibles accélérera la chute.

Long terme : accumulation par tranches, lisser la volatilité

Pour une vision à long terme optimiste, il est conseillé de construire progressivement des positions lors des points bas, en utilisant le temps pour digérer la volatilité. Attendre une confirmation de tendance haussière avant d’augmenter la position.

Risques à connaître pour les investisseurs

La volatilité de l’AUD est importante, tout investissement doit être basé sur une conscience claire des risques. Le marché des devises est à haut risque, avec la possibilité de pertes totales ou importantes.

L’émotion du marché évolue rapidement, la liquidité est suffisante mais en cas d’événement « black swan », des glissements de prix peuvent survenir. Il est conseillé de réévaluer ses positions avant chaque publication de données, et d’ajuster ses stops de manière flexible.

Résumé des recommandations clés :

1. La volatilité de l’AUD s’intensifie à court terme, surveiller la politique commerciale mondiale et les prix des matières premières
2. La direction future de la RBA est cruciale, seul un inflationsite en baisse pourra ouvrir la voie à une baisse des taux
3. Surveiller aussi l’AUD face au MYR et autres devises non américaines, parfois des opportunités peu visibles apparaissent
4. Dans une stratégie de trading bidirectionnel, respecter strictement la gestion du risque et appliquer des stops rigoureux

L’AUD est actuellement dans une phase de confrontation entre analyse technique et fondamentaux, la zone 0,6370-0,6450 étant critique. À court terme, privilégier le trading en range, en suivant la tendance lors des cassures. Sur le moyen et long terme, la direction dépendra des signaux de la politique de la Fed et de l’atténuation réelle des risques commerciaux mondiaux.