Explication détaillée des ordres à prix limité et des ordres au marché : les deux types d'ordres indispensables pour les débutants en trading

Limite et ordre au marché : comment différencier ces deux types d’ordres ?

Lors de transactions en actions ou en devises, les concepts d’ordre au marché et d’ordre limite sont les plus couramment rencontrés. La différence fondamentale entre ces deux types d’ordres réside dans le pouvoir de décision sur le prix.

L’ordre au marché détermine le prix final de la transaction par le marché. Lorsque vous choisissez un ordre au marché, il n’est pas nécessaire d’entrer manuellement un prix précis ; le système de trading exécutera la transaction immédiatement au prix actuel du marché. Par exemple, si le prix d’achat EUR/USD est de 1.12365 et le prix de vente de 1.12345, en utilisant un ordre au marché pour acheter, la transaction sera effectuée à 1.12365.

Mais il y a un point important à noter — en raison de la fluctuation en temps réel du marché, le prix final de la transaction peut différer du prix affiché au moment de la passation de l’ordre, phénomène appelé “slippage”.

L’ordre limite est quant à lui défini par le trader lui-même. En termes simples, un ordre limite signifie que vous fixez un prix plafond ou un prix plancher ; l’ordre ne sera exécuté que si le prix du marché atteint ou dépasse votre prix fixé.

Les ordres limites se divisent en deux catégories :

• Limite d’achat : vous souhaitez acheter uniquement à un prix égal ou inférieur
• Limite de vente : vous souhaitez vendre uniquement à un prix égal ou supérieur

Pour une analogie quotidienne, un ordre au marché est comme acheter dans un supermarché au prix du jour, peu importe le montant. Un ordre limite, c’est comme dire au commerçant : “Je n’achète que si le prix ne dépasse pas 50 euros” — la possibilité d’acheter dépendra de la chance.

Faut-il choisir ordre au marché ou ordre limite ? Analyse comparative des caractéristiques

Les deux types d’ordres ont leurs avantages et inconvénients, le choix dépend de votre style de trading et de votre urgence.

Avantages et inconvénients de l’ordre au marché :

Du côté des avantages, la rapidité d’exécution est maximale, surtout lorsque la liquidité du marché est suffisante, l’exécution se fait en quelques secondes, ce qui convient aux traders ayant besoin d’une exécution rapide. Surtout lors de mouvements importants à la hausse ou à la baisse, entrer manuellement à un prix précis peut être trop lent, l’ordre au marché garantit une entrée rapide.

Du côté des inconvénients, puisque le prix est déterminé par le marché, vous ne pouvez pas prévoir à l’avance le prix exact d’exécution, ce qui comporte un risque d’acheter cher ou de vendre à perte. En période de forte volatilité, le phénomène de slippage sera particulièrement marqué.

Avantages et inconvénients de l’ordre limite :

Du côté des avantages, le trader a un contrôle total sur le prix d’exécution, ce qui permet d’appliquer strictement son plan de trading et, à long terme, d’augmenter la marge de profit. C’est également idéal pour ceux qui ne peuvent pas surveiller constamment le marché : vous pouvez fixer à l’avance vos prix d’achat et de vente, puis laisser le marché faire le reste.

Du côté des inconvénients, l’exécution n’est pas garantie. Si le prix du marché ne touche jamais votre niveau fixé, l’ordre restera en attente indéfiniment. De plus, lors de mouvements unilatéraux du marché, les ordres limites peuvent ne pas être exécutés (“filer”).

Quand utiliser un ordre au marché ? Quand privilégier un ordre limite ?

Scénarios pour l’ordre au marché :

En tendance unilatérale, l’ordre au marché est le plus avantageux. Si le prix est en hausse ou en baisse continue sans correction apparente, utiliser un ordre au marché garantit l’exécution, ce qui est plus précieux que d’attendre qu’un ordre limite soit rempli.

Lorsqu’un événement imprévu provoque une forte hausse ou baisse d’un actif, la rapidité est essentielle, l’ordre au marché est alors le choix évident.

Les traders à court terme ou ceux qui font du day trading utilisent fréquemment des ordres au marché, car ils ont besoin d’entrer et sortir rapidement.

Scénarios pour l’ordre limite :

Il est optimal en marché latéral. Par exemple, si un actif oscille entre 50 et 55 euros, vous pouvez placer un ordre d’achat à 50 euros et un ordre de vente à 55 euros, en attendant que le marché exécute ces ordres automatiquement, ce qui permet de réduire les coûts.

Si vous n’êtes pas pressé et que vous avez un objectif précis, l’ordre limite est le choix des traders patients. Par exemple, si votre stratégie est d’acheter à 50 euros et de vendre à 70 euros, vous pouvez placer deux ordres limite à ces niveaux et attendre tranquillement.

Ceux qui doivent surveiller constamment le marché ne devraient pas utiliser d’ordre limite, car l’exécution comporte une incertitude importante.

Mise en pratique et gestion des risques des ordres limites

Comment passer un ordre limite :

La première étape consiste à déterminer votre prix cible. Ce prix doit être basé sur une évaluation de la valeur de l’actif et une analyse technique. Par exemple, si vous pensez que le prix raisonnable d’achat de l’euro/dollar est de 1.09100, vous fixez ce prix.

Ensuite, accédez à la plateforme de trading, choisissez le type d’ordre “Ordre limite” ou “Order limit”, entrez votre prix cible et la quantité, puis confirmez la transaction.

Lorsque le prix du marché baisse à 1.09100, l’ordre sera automatiquement exécuté.

Risques liés aux ordres limites :

Le principal risque est que l’ordre ne soit jamais exécuté. Il est donc crucial de fixer un prix objectif raisonnable — en tenant compte de la valeur réelle de l’actif et en analysant la liquidité du marché et les signaux techniques.

Fixer un prix d’achat trop élevé ou un prix de vente trop bas réduit considérablement la probabilité d’exécution. Il faut trouver un équilibre entre le contrôle du prix d’exécution et la probabilité que l’ordre soit rempli.

Les investisseurs doivent faire preuve de patience. Parfois, il faut attendre longtemps que le prix cible soit atteint, voire que la tendance du marché ait changé durant cette période d’attente.

Mise en pratique et gestion des risques des ordres au marché

Comment passer un ordre au marché :

C’est très simple. Accédez à la plateforme, choisissez “Ordre au marché”, entrez la quantité et le levier, puis confirmez pour une exécution immédiate.

Par exemple, pour l’euro/dollar, si le prix d’achat actuel est de 1.09476 et le prix de vente de 1.09471, après confirmation, la transaction sera effectuée à ces prix.

Mais il faut se rappeler — le prix d’exécution fluctue en temps réel, le prix final peut donc différer du prix affiché.

Risques liés aux ordres au marché :

Le principal risque est dans un environnement de forte volatilité. Lors de mouvements brusques, le slippage peut être important, et vous pouvez réaliser une transaction à un prix bien supérieur ou inférieur à celui attendu.

Beaucoup de traders, attirés par la rapidité, se laissent emporter par la tentation de l’exécution immédiate, ce qui peut conduire à des achats ou ventes impulsifs. Cette mentalité de précipitation est extrêmement risquée, car elle peut entraîner de lourdes pertes lors de retournements de marché.

Il est conseillé d’utiliser un stop-loss pour limiter les pertes potentielles lors de l’utilisation d’un ordre au marché.

Résumé : choisir le type d’ordre adapté à votre style

Il n’existe pas d’“ordre parfait” absolu, seulement celui qui convient le mieux au contexte du marché.

En cas d’urgence ou de tendance claire, l’ordre au marché garantit une exécution rapide. Si vous avez le temps et souhaitez contrôler précisément votre prix, l’ordre limite vous aidera à mieux respecter votre plan de trading.

Les traders expérimentés adaptent souvent leur stratégie en fonction du marché : en période de forte hausse ou baisse, ils utilisent l’ordre au marché pour prendre position rapidement, en période de consolidation, ils privilégient l’ordre limite pour réduire les coûts. Comprendre la signification de l’ordre limite, maîtriser les différences et les scénarios d’application des deux types d’ordres est une étape essentielle pour progresser dans le trading.