【Hunter Research – recherche approfondie sur les actions A : l’infrastructure énergétique et la puissance de calcul】【Appuyez longuement pour scanner le code QR et consulter le thème complet】Au cours des dernières années, la perception du marché à l’égard du secteur de l’énergie a été polarisée :

1️⃣ D’un côté, le point de vue du trading à court terme : considère que les valeurs du secteur de l’énergie ne sont rien de plus qu’une « défense refuge lors des fortes baisses du marché », ou un thème de cycle court « été : acheter l’électricité, hiver : acheter le charbon » ; 2️⃣ De l’autre côté, le point de vue macro et industriel : avec l’explosion de la puissance de calcul liée à l’IA à l’échelle mondiale, « la fin de l’IA, c’est l’électricité » est devenu un consensus industriel ; certains vont même jusqu’à élever l’électricité au niveau stratégique de « support physique des tokens » et de « réévaluation des actifs publics (spécificité Chines/Estimation de la Chine) ».
3️⃣ Pour vraiment comprendre les actions énergétiques domestiques, il faut clarifier complètement trois questions clés :
1. Quelle est la nature commerciale de l’électricité ?
2. Le faible PER des valeurs énergétiques de la cote A est-il un piège ?
3. Pourquoi les capitaux affluent-ils continuellement vers ce secteur ?