Le marché des Cryptoactifs a subi un lourd revers en ce début d'hiver, avec le BTC tombant en dessous de 87 000 USD, et un risque global faible. Dans le même temps, le marché boursier américain a affiché de solides performances, avec l'indice S&P 500 enregistrant une hausse de 3,7 %. Les données de ventes pendant les vacances sont bonnes, avec des fondamentaux économiques solides. Nous allons maintenant suivre la réunion de La Réserve fédérale (FED) et les données économiques connexes pour évaluer l'orientation future des politiques.

Après une forte vente la semaine dernière, les cryptoactifs montrent des signes préliminaires de stabilisation. Lundi matin, le prix a rebondi depuis un creux légèrement supérieur à 80 000, avec un prix de transaction proche de 88 000. Avec le président de la Réserve fédérale (FED) Williams ravivant les attentes de baisse des taux en décembre, le marché aborde la semaine de vacances de Thanksgiving avec un certain optimisme prudent. Le rebond solide du marché boursier (S&P 500 +1,5 %, Nasdaq +2,7 %) et les flux de rééquilibrage anticipés à la fin du mois ont également contribué à soutenir le sentiment de risque.
L'humeur de risque s'est largement améliorée, les contrats à terme sur options BTC non réglés ont légèrement basculé dans le positif, le ratio des options de vente/achat pour échéance à la fin du mois est d'environ 0,67. Un grand nombre d'options de vente ont un prix d'exercice concentré autour de 80 000, les options de vente sont activement achetées, tandis que les options d'achat sont massivement vendues. Actuellement, le marché ressent sans aucun doute une meilleure couverture contre une nouvelle baisse, ce qui permet au marché de profiter d'un rebond au-dessus du niveau de support de 82 000.

17 novembre à 16h, heure de Hong Kong)
95 600 $) ETH contre USD : -11,6 % (3 620 $
Le rebond causé par la reprise des nouvelles du gouvernement américain n'a été qu'éphémère. Le marché a tenté de tester la zone de support de 98 000 $ à 100 000 $, mais a ensuite chuté en dessous. Cela a conduit à une baisse des prix vers le niveau de support de 93 000 $ à 94 000 $, qui a actuellement réussi à absorber la pression de vente et à se maintenir. À l'heure actuelle, la chute qui a commencé à 112 500 $ à 115 000 $ après l'effondrement d'octobre semble être essentiellement terminée, bien qu'il soit difficile de déterminer le bas exact, nous pensons qu'une légère baisse en dessous de ce niveau offre une bonne opportunité d'achat.

Au cours de la semaine dernière, le prix des cryptomonnaies a de nouveau chuté, le BTC étant retombé à 94 000 dollars lundi en raison d'une pression de vente relativement faible. Les principales cryptomonnaies ont de nouveau baissé de 10 à 20 % par rapport à la semaine précédente, et le sentiment du marché est devenu plus pessimiste que jamais, dépassant même les précédents marchés baissiers. Bien que des vents contraires macroéconomiques puissent expliquer une partie des raisons de la vente, la performance des cryptomonnaies est en effet inférieure à celle de la plupart des autres classes d'actifs, y compris les actions technologiques à effet de levier, qui sont les plus corrélées.
De plus, après l'effondrement du marché en octobre, des rumeurs persistantes concernant des pertes importantes subies par les teneurs de marché ont entraîné une baisse significative de la liquidité du carnet de commandes, aggravant la volatilité du marché, en particulier la volatilité à la baisse.
Il n'est pas surprenant de voir une rapide désendettement et un véritable flux de capitaux sortir dans l'ensemble du secteur des cryptomonnaies. Après des liquidations massives sur les contrats à terme des échanges centralisés, les sorties de fonds des ETF et les ventes de DAT ont également atteint un niveau record cette année, avec l'IBIT de BlackRock enregistrant le montant de sortie historique le plus élevé en une seule journée -

Données clés (heure de Hong Kong, 3 novembre 16:00 → 10 novembre 16:00)
BTC/USD : -1,0 % (107 200 $ → 106 200 $) ETH/USD : -1,9 % (3 690 $ → 3 620 $)
Après avoir enfin franchi le seuil psychologique de 100 000 dollars la semaine dernière, des nouvelles positives de Washington ont propulsé le marché vers un rebond libérateur en début de semaine, atteignant les niveaux/supports précédemment établis (qui sont maintenant devenus des résistances) entre 104 000 et 107 000 dollars. Si nous franchissons la zone de 107 000 à 108 000 dollars, étant donné que 108 000 à 114 000 dollars est une zone clé/de fluctuations, nous prévoyons que le marché connaîtra une certaine accélération à la hausse. Si le prix du crypto-actif franchit efficacement la résistance, cela indiquerait que cette période d'ajustement à long terme pourrait être terminée, et le marché pourrait être prêt à tester rapidement et de manière volatile les précédents sommets historiques. Nous pensons que cela va engendrer.

La semaine dernière, les performances des actifs macroéconomiques ont été médiocres, l'indice Nasdaq a connu une forte chute, affecté par la bulle de l'intelligence artificielle et les données économiques. L'augmentation des licenciements et la baisse de la confiance des consommateurs suscitent des inquiétudes sur le marché, mais le blocage gouvernemental devrait être résolu. Trump a proposé un nouveau plan de relance, ce qui pourrait influencer les finances. Parallèlement, le marché des cryptomonnaies est sous pression, les anciens jetons de confidentialité affichent de solides performances, et les perspectives globales du marché restent prudemment optimistes.