Pada bulan November, Bitcoin turun sebesar 17,54%, menandai penurunan bulanan terbesar sepanjang tahun ini. ETF Bitcoin mencatat arus keluar bulanan terbesar kedua sejak peluncurannya pada 2024. Strategi USDT dalam dana kuantitatif Gate memberikan imbal hasil 1,9% untuk November; portofolio Top 30% mencatat imbal hasil tahunan sebesar 4,1%, mengungguli Bitcoin. Strategi "Arbitrage Pioneer-USDT" menonjol dengan imbal hasil tahunan bulanan sebesar 5,5%, menyoroti karakter defensifnya yang kuat. Secara keseluruhan, penurunan (drawdown) dana tetap rendah pada November, dengan drawdown maksimum strategi USDT hanya sebesar 0,02%. Menjelang Desember, ekspektasi pemangkasan suku bunga, proyeksi suku bunga tahun depan, potensi kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan, dan spekulasi tentang perubahan kepemimpinan The Fed diperkirakan akan mendorong volatilitas jangka pendek pada aset kripto.
- Tinjauan Pasar: November melanjutkan tren volatilitas secara keseluruhan, dengan Bitcoin turun 17,54%—penurunan bulanan terbesar tahun ini. Untuk pertama kalinya sejak April, kapitalisasi pasar kripto total turun di bawah $3 triliun, dan likuidasi leverage melonjak ke level tertinggi baru. ETF Bitcoin mencatat arus keluar bulanan terbesar kedua sejak peluncuran pada 2024. Di tengah penurunan pasar yang cepat, open interest pada kontrak perpetual turun 35% dari puncaknya di Oktober sebesar $94 miliar.
- Kinerja Produk Gate Private Wealth: Pada November, strategi dana kuantitatif Gate untuk USDT dan BTC masing-masing membukukan imbal hasil 1,9% dan -0,3%. Portofolio Top 30% mencatat imbal hasil tahunan sebesar 4,1%, melampaui kinerja Bitcoin. Strategi "Arbitrage Pioneer-USDT" memberikan imbal hasil tahunan bulanan yang menonjol sebesar 5,5%, menunjukkan sifat defensif yang kuat. Secara keseluruhan, drawdown dana tetap rendah pada November, dengan drawdown maksimum strategi USDT hanya 0,02% dan strategi BTC sebesar 0,03%.
- Prospek: Secara historis, kinerja Bitcoin di bulan Desember cenderung tidak konsisten, dengan tiga dari empat tahun terakhir mencatat hasil negatif. Sinyal terjelas untuk reli Bitcoin berikutnya adalah pulihnya selera risiko, membaiknya kondisi likuiditas, dan kedalaman pasar yang lebih besar. Menjelang Desember, ekspektasi pemangkasan suku bunga, arah suku bunga di tahun mendatang, kemungkinan kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan, dan spekulasi perubahan kepemimpinan The Fed akan membentuk pergerakan jangka pendek aset kripto.
Selengkapnya: Gate Private Wealth Management Monthly Report – November 2025
