Salah satu tren paling signifikan yang membentuk pasar modal global pada tahun 2026 tengah berkembang secara perlahan di dalam rantai pasok komunikasi optik. Seiring klaster pelatihan AI meningkat dari puluhan ribu menjadi ratusan ribu, bahkan jutaan GPU, hambatan utama yang membatasi daya komputasi kini bergeser—dari kekurangan pasokan GPU ke efisiensi transmisi data antar chip. Dalam konteks ini, raksasa komponen optik Amerika Serikat, Coherent (NYSE: COHR), menarik perhatian modal yang berkelanjutan di pasar sekunder berkat posisi teknologinya yang tak tergantikan. Sementara itu, NVIDIA mendukung komersialisasi interkoneksi fotonik melalui investasi strategis besar-besaran, menandakan keyakinan kuat terhadap arah ini.
Bagi investor yang berfokus pada infrastruktur AI dan rantai pasok daya komputasi global, memahami logika industri di balik gelombang pembaruan interkoneksi optik ini—serta cara mengalokasikan aset ekuitas AS secara efisien dalam kerangka akun kripto—telah menjadi topik bernilai jangka panjang.
Mengapa Transmisi Data Menjadi Hambatan Utama Mengungguli Daya Komputasi pada Klaster AI
Seiring jumlah parameter model AI tumbuh secara eksponensial, hambatan pada klaster AI modern mengalami perubahan mendasar. Kepala Analis Greyhound Research, Sanchit Vir Gogia, menjelaskan, "Setiap akselerator dalam klaster AI bergantung pada puluhan tautan berkecepatan tinggi untuk berkomunikasi dengan tetangganya. Jika dikalikan dengan seluruh rak, Anda akan mendapatkan ribuan tautan yang saling terhubung dan berjalan terus-menerus. Setiap tautan mengonsumsi daya, menimbulkan tantangan latensi dan integritas sinyal, serta membawa risiko kegagalan." Ketika klaster berkembang dari ribuan menjadi puluhan ribu GPU dan lebih, konektivitas chip-ke-chip mengonsumsi porsi daya sistem yang semakin besar, menjadi batas utama kinerja keseluruhan.
Industri telah mencapai konsensus pada "komputasi elektrik, transmisi optik"—menggunakan optik untuk transfer data antar unit komputasi. Teknologi Co-Packaged Optics (CPO) muncul sebagai solusi terdepan: mengintegrasikan mesin optik berkecepatan tinggi dan chip switch atau chip komputasi AI pada substrat yang sama melalui kemasan canggih, membatasi transmisi sinyal elektrik berkecepatan tinggi pada jarak skala milimeter, sementara transmisi jarak menengah dan jauh mengandalkan serat optik. Dibandingkan modul optik pluggable tradisional, CPO dapat memangkas konsumsi daya lebih dari 40%, melipatgandakan bandwidth, dan mengurangi latensi hingga 50%.
Menurut LightCounting, pengiriman modul optik berkecepatan tinggi secara global (400G ke atas) akan melampaui 60 juta unit pada tahun 2025 dan diperkirakan mendekati 100 juta unit pada tahun 2026. Angka-angka ini merupakan bukti langsung bahwa permintaan telah beralih dari prediksi teoretis ke pesanan berskala besar.
Taruhan Multi-Miliar Dolar NVIDIA: Strategi "Pembaruan Optik" yang Sistematis
Pada musim semi 2026, laju investasi NVIDIA di interkoneksi optik menarik perhatian luas pasar. Pada 2 Maret, NVIDIA secara bersamaan mengumumkan investasi sebesar 2 miliar dolar AS di perusahaan teknologi optik Amerika, Lumentum dan Coherent, dengan total 4 miliar dolar AS. Kesepakatan dengan Coherent mencakup komitmen pembelian bernilai miliaran dolar dan akses di masa depan ke kapasitas produksi komponen laser canggih.
Hanya tiga minggu kemudian, NVIDIA kembali berinvestasi 2 miliar dolar AS di Marvell Technology untuk bersama-sama mengembangkan solusi fotonik silikon dan XPU kustom. Pada awal Mei, NVIDIA mengumumkan investasi 500 juta dolar AS di raksasa serat optik Corning, mengamankan akses prioritas ke kapasitas konektivitas optik canggih miliknya. NVIDIA juga berpartisipasi dalam pendanaan Seri E Ayar Labs senilai 500 juta dolar AS.
Dalam tiga bulan, lima perusahaan, dan setidaknya 6,5 miliar dolar AS diinvestasikan—NVIDIA membangun jaringan rantai pasok yang sangat sistematis: Coherent dan Lumentum mencakup lapisan perangkat optik, Marvell menangani arsitektur interkoneksi optik, Ayar Labs menggarap lapisan chip I/O optik, membentuk rantai lengkap dari perangkat fotonik hingga interkoneksi sistem.
Patut dicermati logika investasi NVIDIA: memilih investasi strategis daripada akuisisi penuh. Pendekatan ini mengunci kapasitas produksi masa depan untuk komponen kunci tanpa mengganggu independensi pemasok, sekaligus mempertimbangkan risiko geopolitik—dengan mendukung ekspansi manufaktur domestik AS, "mengurangi risiko geopolitik dan selaras dengan prioritas industri nasional."
Coherent: Dari Titik Rantai Pasok Menjadi "Katup" Komputasi AI
Coherent bukan hanya baru-baru ini menjadi sorotan di pasar modal. Bahkan sebelum investasi NVIDIA, perusahaan ini telah mencatat hasil yang melampaui ekspektasi berkat permintaan kuat modul optik berkecepatan tinggi di pusat data AI. Pada kuartal pertama tahun fiskal 2026 (berakhir 30 September 2025), Coherent membukukan pendapatan sebesar 1,58 miliar dolar AS, naik 17% secara tahunan, dengan margin kotor non-GAAP sebesar 38,7% dan margin operasional meningkat menjadi 19,5%. Pendapatan pusat data dan komunikasi tumbuh 26% secara tahunan, dengan adopsi transceiver 800G dan 1,6T yang dipercepat sebagai pendorong utama. Menariknya, volume pesanan mencapai "level rekor," dan beberapa proyeksi pelanggan kini diperpanjang hingga tahun 2028.
Perusahaan memperkirakan pendapatan kuartal keempat tahun fiskal 2026 akan berada di kisaran 1,91 miliar hingga 2,05 miliar dolar AS, dengan margin kotor non-GAAP diproyeksikan 39% hingga 41%. Panduan yang dinaikkan ini semakin memperkuat prospek positif permintaan interkoneksi optik.
Saat ini, Coherent memegang pangsa pasar sekitar 20%–30% di segmen transceiver. Bank of America Securities memprediksi Coherent akan menjadi yang paling diuntungkan dari pertumbuhan pengiriman transceiver 800G dan 1,6T, menaikkan target harga sahamnya menjadi 400 dolar AS. Sejak awal 2026, saham Coherent telah melonjak 96,62%, dengan kapitalisasi pasar sekitar 70,7 miliar dolar AS. Ke depan, Bank of America memperkirakan total pasar yang dapat dijangkau untuk pusat data AI bisa mencapai 1,7 triliun dolar AS pada tahun 2030; Bernstein memperkirakan pasar konektivitas AI global akan tumbuh dari 14 miliar dolar AS pada 2025 menjadi 73 miliar dolar AS pada 2030, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 39%—tertinggi di seluruh segmen rantai pasok AI.
Percepatan Pembaruan Struktur Pasar: Mesin CPO Coherent Memasuki Produksi Massal
Dari sisi teknis, Coherent menjalankan peta jalan yang jelas untuk produksi massal CPO dan transceiver berkecepatan tinggi. Perusahaan telah mengirim batch pertama transceiver dari pabrik wafer indium fosfida 6 inci miliknya, dengan hasil awal sudah melampaui lini produksi 3 inci yang telah matang. Platform switch optik miliknya telah dikirim ke tujuh pelanggan, dengan pendapatan diperkirakan akan meningkat pada tahun 2026.
Secara global, pembaruan rantai pasok hulu berlangsung secara paralel. Pada 2 Juni 2026, NVIDIA mengumumkan switch fotonik silikon Ethernet Spectrum-X miliknya telah memasuki produksi penuh, memberikan peningkatan efisiensi energi 5x, uptime AI 5x, dan efisiensi deployment lebih dari 30%. Credo menyelesaikan akuisisi startup fotonik silikon Israel, DustPhotonics, dengan pendapatan bisnis optik diperkirakan melampaui 500 juta dolar AS pada tahun fiskal 2027. TSMC mencapai terobosan pada proses 3nm-nya, mengurangi kehilangan sinyal optik di bawah 0,1dB, membuka jalan bagi adopsi komersial CPO berskala besar.
Sinyal lintas rantai pasok ini mengarah pada satu kesimpulan jelas: CPO bukan lagi konsep laboratorium yang jauh. Kini, teknologi ini sedang bertransisi dari validasi teknis menuju penerapan berskala besar.
Trading Saham di Gate: Alokasikan COHR dan Aset AI Lainnya dengan USDT di Platform Kripto
Bagi investor yang mengikuti tren industri ini, alokasi ke COHR dan aset terkait kini semakin mudah. Pada 1 Juni 2026, Gate secara resmi meluncurkan layanan trading saham nyata, memungkinkan pengguna memperdagangkan saham dan ETF yang terdaftar di AS langsung di platform menggunakan USDT. Hingga 3 Juni 2026, Gate mendukung lebih dari 10.000 saham dan aset ETF, mencakup NYSE, Nasdaq, NYSE Arca, serta jaringan bursa dan likuiditas utama AS lainnya.
Trading saham di Gate berbeda secara fundamental dari saham tokenisasi atau produk RWA-mapping di platform lain: pengguna membeli aset dasar nyata yang diperdagangkan secara sinkron dengan Nasdaq dan NYSE, dengan kepemilikan sertifikat asli—bukan derivatif atau representasi on-chain. Saham disimpan oleh Alpaca, broker-dealer yang patuh regulasi dan memiliki lisensi serta kualifikasi kliring di AS. Broker mitra juga merupakan anggota Securities Investor Protection Corporation, memberikan perlindungan aset sesuai ketentuan yang berlaku. Trading menggunakan sistem akun independen, dengan dana dikelola terpisah; aset akun saham tidak terkena transfer paksa akibat likuidasi kontrak atau kerugian trading spot. Dari sisi biaya kepemilikan, saham spot di Gate tidak dikenakan funding rate kontrak perpetual atau swap/overnight CFD, sehingga biaya kepemilikan adalah nol.
Secara operasional, investor cukup: ① memperbarui aplikasi Gate ke versi terbaru (pengguna iOS harus upgrade ke versi 8.21.5); ② masuk ke bagian saham TradFi; ③ transfer USDT lalu melihat dan memperdagangkan COHR serta saham lainnya.
Penting untuk dicatat bahwa saham Gate dan saham tokenisasi di platform menawarkan jalur akses aset yang saling melengkapi: saham tokenisasi mendukung trading 24/7, ideal untuk eksposur fleksibel jangka pendek; saham spot memberikan kepemilikan patuh regulasi dan alokasi jangka panjang. Keduanya beroperasi mulus dalam kerangka akun yang sama.
Kesimpulan
Dari perspektif teknologi, transformasi pusat data AI ke interkoneksi optik bukanlah narasi jangka pendek—melainkan jalur jangka panjang yang dikonfirmasi oleh modal industri dan pelaku rantai pasok. Taruhan 6,5 miliar dolar AS NVIDIA pada teknologi fotonik hanya dalam tiga bulan, serta validasi ganda Coherent melalui posisi inti di transceiver berkecepatan tinggi dan CPO, menegaskan kesenjangan pasokan-permintaan yang terus-menerus dan ekspektasi pertumbuhan pasar yang kuat—dari 14 miliar dolar AS pada 2025 menjadi 73 miliar dolar AS pada 2030—memberikan prospek pertumbuhan jangka panjang yang jelas bagi seluruh rantai pasok.
Bagi investor yang berfokus pada infrastruktur AI, memahami logika industri di balik pergeseran "dari elektrik ke optik" membantu membangun kerangka investasi visioner di tengah narasi jangka panjang pertumbuhan komputasi AI yang eksplosif. Dengan alat trading saham Gate yang praktis, alokasi USDT dari akun kripto langsung ke COHR dan aset inti interkoneksi fotonik AI lainnya kini menjadi opsi nyata. Model produk ini juga mencerminkan tren lebih luas di tahun 2026—kaburnya batas antara aset kripto dan pasar keuangan tradisional secara sistematis.
